כיצד מחשבים את יחס החוב להון

יחס החוב להון חשוב להבנת האופן שבו ממומן ההון של החברה.

נוצר על ידי ג'ושוע קראודר

הבנת היכולת של חברה לגייס הון היא מפתח להבנת עמדתן. יחס החוב להון נותן קצת תובנה לכך. לדוגמה, יחס החוב להון יכול להודיע ​​לעסק את הזמן הנכון למנף חוב או מתי לשנות מדיניות הקשורה להנפקת מניות.

מהו יחס החוב להון?

ניתן לתאר את יחס החוב להון (יחס ההון העצמי) כסכום החוב שיש לחברה לדולר של הון עצמי. ניתן להפיק את הנתונים הדרושים לחישוב יחס זה ממאזן החברה והם מחושבים כך:

יחס חוב להון = סך החוב / סך ההון

אל תתבלבל בין יחס החוב להון לבין יחס החוב לטווח הארוך המשמש רק לניתוח חוב שלא צפוי להיות משולם בתוך שנה.

תוצאת יחס חוב להון

יחס זה מודד את כמות הסיכון הכרוכה במבנה ההון של החברה. כאשר יחס החוב להון הוא גבוה מאוד (נניח מעל 2) יתכן שלא יהיה מקום לחברה ללוות יותר כסף. ככל שמונפק חוב רב יותר (לטווח הקצר ולטווח הארוך), כך העסק מסוכן יותר בגלל הוצאות הריבית הנוספות. לחלופין, הנפקת מניות חדשות במקום הנפקת חוב חדש תוריד את הסיכון.

האיור שלהלן מספק הנחיות כלליות למשמעות של תוצאות שונות. ההבנה מהי תוצאה טובה עשויה להיות תלויה בתעשייה בה החברה נמדדת. צריך להחליט אם לרדת בקנה אחד עם אמות המידה שנוצרו על ידי ממוצע מאותו ענף.

שימוש ביחס חוב תעשייתי מחושב כמדד הוא דרך טובה לראות איך החברה מסתדרת ביחס לאחרים באותו ענף.

נוצר על ידי ג'ושוע קראודר

דוגמה ליחס חוב להון

לדוגמא, הבה נבחן את יחס החוב להון העצמי של אמזון בע"מ סך החוב הכולל של אמזון וההון העצמי לשנת הכספים 2019 הוא 163,188,000,000 $ ו- 62,060,000,000 $ בכבוד. נתונים אלה ניתן למצוא על ידי עיון באיור המאזן שלהלן. שים לב כי סך החוב נמצא על ידי הפחתת סך ההון העצמי מסך ההון הכולל וסך החוב. יחס החוב של אמזון להון לשנת 2019 הוא:

163,188,000,000 / 62,060,000,000 = 2.630

מאזן חלקי לשנת הכספים של אמזון 2019

את המאזן השלם של אמזון לשנת הכספים ניתן למצוא באתר רשות הביטחון. את סך החוב ניתן למצוא כאן על ידי הפחתת ההון העצמי מסך ההתחייבויות וההון העצמי.

נוצר על ידי ג'ושוע קראודר

ניתוח יחס חוב להון

היסטוריית יחס ההון החוב של אמזון יכולה לתת לך מושג כיצד יחס ההון החוב יהיה בעתיד. נראה כי לאמזון היה יחס חוב להון גבוה יותר בשנת 2017 בגלל עלויות התחייבויות חוב. בעקבות זאת ירדה החוב להון בכל שנה..

היסטוריית יחס החוב להון של אמזון

נוצר על ידי ג'ושוע קראודר

כדי להתעמק קצת יותר עמוק, ראה את השינויים באחוזים בחוב הכולל ובהון העצמי שלמטה. ניתוח זה מראה לך באופן פרופורציונלי מדוע היחס השתנה.

השינויים באחוזים של אמזון בחובות והון לשנים 2017 - 2019

שנה מעוברת	חוב סופי	סך הון עצמי	יחס D עד E
2017	62%	44%	12%
2018	15%	57%	-27%
2019	37%	43%	-4%

להלן גם תרשים קו המציג תמונת מצב של החוב ההיסטורי ליחס של אמזון. אתה יכול לנחש שיחס החוב להון יורד. כדי לחזות באופן ברור לגבי היחס השנתי העתידי יש צורך לעקוב אחר חדשות על אמזון ודוחות כספיים רבעוניים כדי להבין כיצד אמזון עשויה לגייס הון לפרויקטים עתידיים.

תרשים קו החוב להון של אמזון

גרף קו זה מתאר מה שנראה כמגמת ירידה ביחס החוב להון של אמזון.

נוצר על ידי ג'ושוע קראודר

השוואות יחס חוב להון

כדי להכריע אם יחס ההון החוב גבוה או נמוך מדי עבור ענף, חברה יכולה להשוות את היחס שלה למתחרותיה. למטה, יחס החוב של אמזון הון הותאם לענקי סחר אלקטרוני אחרים כמו וולמארט ואיביי.

נראה כי אמזון לא ממנפת חובות כמעט כמו eBay, מה שמצביע על כך שאמזון נמצאת במצב פיננסי בריא יותר. לוולמארט יש יחס חוב נמוך יותר להון, כך שאנו יודעים שהם מוסיפים הון רב יותר לעסק באמצעות הנפקת מניות.

נוצר על ידי ג'ושוע קראודר

סוג אחר של ביצוע ביצועים יכול להתבצע על ידי השוואה לממוצע בענף. לדוגמא, הממוצע הקמעונאי השונה עבור יחס החוב להון היה 1.52 שדווח על ידי readyratios.com. אמזון עשויה להשתמש במדד זה כסיבה להפחתת חובות כדי להתאים את עצמה לענף. אם כי בהיותה המובילה בתחום המסחר האלקטרוני בעידן זה, אולי חברות צריכות לבחון את המודל של אמזון.

הפניות

Adobe Inc., (2020, 21 בינואר). תיוק Adobe 10-K. אוחזר ב 27 בספטמבר 2020 מ

Adobe Inc., (2019, 25 בינואר). תיוק Adobe 10-K 2018. אוחזר ב- 27 בספטמבר 2020 מ-

Adobe Inc., (2018, 22 בינואר). תיוק Adobe 10-K 2017. אוחזר ב- 27 בספטמבר 2020 מ-

Ebay Inc., (2020, 31 בינואר). הגשת Ebay 10-K 2019. אוחזר ב- 27 בספטמבר 2020 מ-

Walmart Inc., (2020, 20 במרץ). Walmart 2019 10-K הגשת. אוחזר ב- 27 בספטמבר 2020 מ-

© 2020 ג'ושוע קראודר