איך השקעה במניות מייצרת לך כסף (או מפסידה)

זכור כי רכישת מניה בחברה פירושה בדיוק את זה: אתה הבעלים של חלק מהעסק. אז אם החברה מצליחה טוב אתה צריך לקבל את חלקך ברווח זה. אבל אם זה מסתדר רע אתה עלול להפסיד את כל הכסף שלך או את כולו.

לכן חשוב להבין למה אתה קונה, כיצד אתה מצפה שזה יביא לך כסף ומה עלול לקרות אם הכל ישתבש. מאמר זה יסביר את הדרכים העיקריות בהן חברות נותנות החזר השקעה לבעלי המניות שלהן.

ויליאם קרסוול (דרך פליקר)

חלק ברווחים: תשלומי דיבידנד

כאשר חברה מרוויחה הם עשויים לשלם את כל זה או חלק זה לבעלי המניות שלהם כתשלום דיבידנד. הרווחים שהם לא משלמים נקראים רווחים שמורים ועשויים לשמש להשקעה בגידול העסק, ברכישת עסקים חדשים או כחוצץ נגד תקופות קשות.

תשלום דיבידנד הוא סוג של הכנסות מהשקעה (בניגוד לרווח הון - על ההבדל בין הכנסות מהשקעה לרווחי הון ראו מאמר זה כאן). ברוב המדינות, דיבידנדים ממוסים כהכנסה, אפשרי עם התאמה מסוימת למיסי חברות שכבר שולמו.

יש חברות המדיניות של תשלום דיבידנד רגיל (שעולה עם הזמן). זה מושך סוגים מסוימים של משקיעים, אלה שמעדיפים הכנסה רגילה כמו תוכניות פנסיה מסוימות או פנסיונרים בודדים.

מייק מיילי (דרך פליקר)

חלק בערך החברה: רווחי הון

הדרך השנייה בה אתה יכול להחזיר את המניות שלך היא רווח הון: במילים אחרות, מחיר השוק של המניות שלך עולה.

עבור חברות גדולות בהן מניות נקנות ונמכרות בתדירות גבוהה זה קל יחסית למדידה (אם כי זכור כי רווח הון הוא אף פעם לא באמת שלך לבזבז עד שננעלת אותו על ידי מכירת המניות שלך). אך עבור חברות וסטארטאפים קטנים, יכול להיות קשה לקבוע את מחיר השוק של המניות עד שתמכור אותן בפועל.

כמובן שאם השווקים הם רציונליים ופועלים כראוי, מחיר המניה של חברות צריך לשקף רווחים עתידיים צפויים. אז מחיר המניה והרווחים עדיין קשורים זה לזה - אם קצת פחות באופן ישיר מאשר עם תשלומי דיבידנד. סביר יותר שזה נכון לגבי חברות גדולות בהן נסחרות הרבה מניות.

לפעמים חברות יחזירו כסף לבעלי המניות באמצעות רכישה חוזרת של מניות במקום תשלום דיבידנד. רכישה חוזרת של מניות (מכיוון שהיא מצמצמת את מספר המניות שהונפקו) תעלה את מחיר המניה ותיתן תשואה לכל המשקיעים.

אחת הסיבות לחברות לעשות זאת היא שחלק מהמשקיעים מעדיפים להשיג רווחי הון (ממחיר המניה שעולה) ולא הכנסה (מדיבידנד) מסיבות או מסיבות אחרות. זו יכולה להיות גם דרך שהם יכולים להגיע ליעד מחיר מסוים של מניות שאחרת הם יפספסו.

מקורי קראנצ'ר

אז איך זה עוזר?

ידיעה זו מאפשרת לנו כמשקיעים לחשוב בבהירות באילו חברות להשקיע.

ראשית, ייתכן שתחליט להשקיע אם אתה מאמין שחברה תרוויח רווחים טובים בעתיד, שתאפשר לה להחזיר לך כסף כדיבידנד או כקנייה חוזרת של מניות, ביחס למחיר הנוכחי. זו בעצם פילוסופיית השקעה הנקראת "השקעת ערך" (כפי שהתפרסם על ידי וורן באפט). זה מתמקד ברכישת מניות בעסקים כשהם זולים (כלומר תמורה טובה).

או אולי אתה מאמין שמחיר המניה יעלה בגלל ביקוש מוגבר (כי משקיעים אחרים יקנו את המניות). המפתח כאן הוא למכור לפני שכולם יעשו זאת. זה נקרא "השקעת טרנדים" או "השקעת מומנטום". זה אומר לעקוב אחר הקהל, אבל לעצור לפני שהם מסתובבים ורצים לכיוון השני.

בתיאוריה, אם השווקים מתנהגים בצורה רציונאלית, הסיבה הראשונה והסיבה השנייה תמיד יקרו יחד. אבל במציאות זה לא תמיד קורה ככה.

בטווח הארוך תרוויח יותר כסף מרוב האנשים, אם תבחר טוב יותר מרוב האנשים. אבל לעשות בחירות טובות זה קשה ואתה יודע רק אם זו הייתה השקעה טובה עם יתרון בדיעבד.

אבל הדבר החשוב ביותר הוא להיות שמח שההשקעות שלך מתאימות לנסיבות שלך ותקבל תשואה נוספת בכל פעם שאתה לוקח סיכונים נוספים, ותוכל להתמודד עם כל ההשלכות של הסיכונים שאתה לוקח.

זה רלוונטי יותר כאשר אתה משקיע על ידי בחירת כמה חברות לרכישת מניות ולא בתיק השקעות מגוון (למשל באמצעות קרן גשש פסיבית). אבל גם עם השקעה פסיבית אתה צריך לבחור באילו שווקים ובאילו נכסים להשקיע, אז אתה עדיין צריך לשקול את היתרונות והחסרונות של הכנסת הכסף שלך לנכסים אלה.

השקעה במניות ובמניות היא אף פעם לא פשוטה, תמיד כרוכה בסיכון הכסף שלך ומעט מאוד מובטח. חשיבה ברורה כיצד מניות יכולות להרוויח לך כסף תקל על הערכת הסיכוי שכל השקעה נתונה תיטיב עבורך, ותוכל לוודא שאתה מרוצה מהסיכונים לכסף שלך.

© 2014 Cruncher