ההיסטוריה המודרנית של חילוץ בנקים

חילוץ בנקים ובנקי זומבים

עלינו לזכור את היסטוריית החילוץ של הבנק

ההיסטוריה של חילוץ בנקים היא עצובה משום שהיא ממחישה בצורה חיה את חוכמתו המשותפת של ג'ורג 'סנטאיאנה לפיה "מי שלא זוכר את העבר נידון לחזור עליו." בכל פעם שמחפשים דוגמה בולטת לכישלון למידה מטעויות, נראה כי ההיסטוריה של חילוץ בנקים היא מועמדת מובילה בגלל שלושה אירועים שחוזרים על עצמם:

1. הבנקים ממשיכים לעשות טעויות דומות המחייבות חילוץ.
2. ממשלת ארה"ב, הפדרל ריזרב ותאגיד ביטוח הפיקדונות הפדראלי (FDIC) ממשיכים לחלץ את הבנקים האשמים.
3. למרות נקודות מבט מרובות המצביעות לעתים קרובות על פעילות פלילית, העמדה לדין משפטית היא נדירה ביותר.

להלן תמצאו סקירה תמציתית של ההיסטוריה המודרנית של חילוץ בנקים בארצות הברית - מאז 1970. כפי שתראו, אחד הספרים המתוזמנים והרלוונטיים ביותר בנושא זה נקרא בכותרת "הדרך הטובה ביותר לשדוד בנק הוא הבעלות. אחד."

היסטוריה מודרנית של חילוץ בנקים בארה"ב - 1970 הייתה שנה חשובה

ההיסטוריה המודרנית של חילוץ בנקים החלה עם פשיטת הרגל של הרכבת פן סנטרל בשנת 1970. נקודות השיא של התקופה משנת 1970 ועד היום מסוכמות להלן.

1970

בנקים שהנפיקו נייר מסחרי לרכבת פן סנטרל הוחלפו על ידי מועצת הפדרל ריזרב כאשר פן סנטרל הכריז על פשיטת רגל בשנת 1970.

1974

שחיתות ושיטות עבודה גרועות אילצו את FDIC להשתלט על הבנק הלאומי פרנקלין. חלק ממנהלי הבנקים הורשעו בסופו של דבר.

1984

הבנק הלאומי של קונטיננטל אילינוי (בנק השמיני בגודלו בארצות הברית באותה תקופה) ספג הפסדים מוגזמים עקב הלוואות אנרגיה שנרכשו מבנק פן סקוור באוקלהומה. הפדרל ריזרב ו- FDIC שילבו מאמצים להצלת הבנק. בסופו של דבר רכשה בנק אמריקה את הבנק.

1989

היו מספר חסכונות והלוואות כושלים (S & Ls). זה היה חילוץ של משלם המסים בכ- 200 מיליארד דולר באמצעות חוק הרפורמה במוסדות פיננסיים. באופן כללי, ה- S&L נכשלו בכמות גדולה מכיוון שהם לקחו סיכונים מוגזמים וניצלו שינויים בחוקים המכסים מוסדות פיננסיים. זה אמור להישמע מוכר לאלה שנחשפו לאחרונה לבנקים שנטלו סיכונים מוגזמים וניצול מגבלות בנקאיות מופחתות. מקורו של המשבר הפיננסי בשנת 2008 ובמוקדם יותר. הבכיר ביותר ב- S&L היה צ'רלס קיטינג מחיסכון והלוואות של לינקולן. בסופו של דבר הוא ריצה פחות מחמש שנות מאסר.

2008

זו הייתה השנה של הסערה הפיננסית המושלמת שהפילה את בר סטירנס, פאני מיי, פרדי מק וסיטיגרופ. בינואר 2009, בנק אוף אמריקה קיבל סיוע נוסף. חוק הייצוב הכלכלי לשעת חירום הועבר על ידי הקונגרס באוקטובר 2008 (תוכנית הקלה בנכסים מוטרדים או TARP).

היסטוריה חוזרת

בהתחלה: משכנתאות ואין כסף למטה

עבור רובנו המשכנתאות היו מתקן שגרתי בכל חיינו הכלכליים. לרוב, "אפס החולה" להלוואת דירה היה מתישהו במהלך שנות השלושים. בניגוד למה שחושבים, הבנקים לא היו המלווים המשכנתא הראשונים. חברות ביטוח חיפשו מקום להשקיע חלק מהכסף שלרוב חברת ביטוח עומדת לרשותה לאחר שקיבלה תשלומי פרמיה מלקוחותיהן. כפי שסופר כעת הסיפור, ענף הביטוח לא היה מעוניין לבצע הלוואות נדל"ן מתוך טוב ליבם, אלא משום שראו מה לדעתם הזדמנות ייחודית להשיג רווחים נכבדים כאשר לווים מחדלים את הלוואותיהם. בהתחשב בכך שהשפל הגדול היה כוח כלכלי שלילי עד מלחמת העולם השנייה יצר גירוי פיננסי,חברות הביטוח באמת חשבו שהן מצאו אסטרטגיית השקעה מנצחת.

במשכנתאות הראשונות, זה לא היה יוצא דופן שהלווה מבצע באופן שגרתי "מקדמה" של 80 אחוז ומעלה. בשוק הנדל"ן של ימינו, משכנתא של 80 אחוז עשויה להתייחס להלוואות של 80 אחוז ממחיר הרכישה. אולם בתחילת מימון המשכנתא המשמעות של משכנתא של 80 אחוז היא שבעל בית שילם 80 אחוז ממחיר הרכישה והלווה 20 אחוז. אם בעל בית אכן מחדל בהלוואת הנדל"ן שלו ואיבד את הנכס, הוא איבד עמדת בעלות הונית משמעותית.

בהמשך קדימה לסוף המלחמה, הממשלה הפדרלית רצתה לעזור לוותיקים חוזרים להסתגל במהירות לכלכלה אחרת. הצעת חוק ה- GI (רשמית חוק ההסתגלות מחדש של השירותים משנת 1944) היה חוק שעזר לוותיקים ללמוד במכללות או בבתי ספר מקצועיים, לקנות עסק, לקבל דמי אבטלה ולקנות בית עם משכנתא בעלות נמוכה, שלא דורש מקדמה. זו הייתה ההתחלה של שום כסף על קניית בית.

הצעת חוק ה- GI "הרשמית" המשיכה לספק הטבות כספיות לוותיקים עד שנת 1956. הייתה חקיקה נוספת שנתנה סיוע דומה בעשורים הבאים, ותוכניות ממשלתיות אלה עדיין מכונות בדרך כלל הצעת חוק ה- GI.

הסבר על חילוץ בנקאי

מהן חילוץ בנקים? הנה הסבר נהדר.

משאל - בעד או נגד?

למעט בנקים ובנקאים, חילוצים בדרך כלל אינם טובים לחברה.

אין תשלומי מקדמה עבור הלוואות משכנתא במאה ה -21

בתחילת המאה ה -21 לבנקים היה היצע יתר של כסף להלוואות ומחסור בצרכנים ללוות אותו. הפיתרון הפיננסי של הבנקים לדילמה חריגה זו היה יצירת סטנדרטים חדשים להלוואות דירה, שבהם יהיה קל יותר לאנשים ללוות יותר כסף ולהשתמש בפחות כסף תמורת מקדמה. במצבים מסוימים, הלוואות משכנתא היו זמינות אפילו יותר ממאה אחוז ממחיר הרכישה, כך שעלויות הסגירה ודמי ההלוואה האחרים יכוסו על ידי הסכמי המימון.

הדרך שבה הבנקים בוודאי בחנו את ההזדמנות המוזהבת הזו הייתה שעם החלקה אחת של עטם הם יוכלו להגדיל את הכנסות הריבית מההלוואה ב -10% ל -25% פשוט על ידי הלוואת כסף רב יותר על נכס השקעה בטוח שנראה כי עולה ערך מדי שנה.. גם אם המשקיעים התחילו ללא הון עצמי (או הון עצמי שלילי במקרה של הלוואות מעל 100 אחוז מהשווי), הלווים הממונפים מאוד היו בונים במהירות את הבעלות על המניות שלהם בתוך פרק זמן קצר.

הממשלה הפדרלית עזרה למנטליות מימון יצירתית זו בכך שהיא הציעה להבטיח חלק מהלוואות הנדל"ן או חלקן. סוג זה של "פוליסת ביטוח" ברקע בתורו ככל הנראה עודד את בנקאי המשכנתאות להיות מרושלים עם שיטות חיתום ההלוואות שלהם. במשך כמה שנים היו הבנקים וחברות המשכנתאות גידולים פגומים של הלוואות דירות חדשות וממומנות. אבל "השנים היבשות" התחילו לבוא בעתיד לאלה ששמו לב.

בינתיים, החיים היו טובים. מה יכול להשתבש? היו מומחים בנקאיים וכלכליים בולטים שהזהירו כי הבנקים נמצאים בדרך הלוואות שעלולה להוביל לבעיות חמורות. הבולטת שבהן - שילה באיר, ראש תאגיד ביטוח הפיקדונות הפדרלי (FDIC).

למרבה הצער לכולנו, התעלמה משילה בייר ונדרשה חילוץ בנקאי מאסיבי בשנת 2008 בכדי לשמור על צף המערכת הפיננסית. האם היה צריך להציל את הבנקים במימון משלם המסים? לדברי שילה באיר, "היה צריך להרפות את הבנקים."

וידיאו בהשתתפות ויליאם בלק - מחבר הסרט "הדרך הטובה ביותר לשדוד בנק היא להחזיק בנק"

הדרך הטובה ביותר לשדוד בנק הוא בעלים של אחד התפרסמה בשנת 2005 ומתמקדת בקריסה ובחילוץ החיסכון וההלוואות שלאחר מכן (בערך 1989). צ'רלס קיטינג היה אחד הבנקאים הבודדים שהועמדו לדין פלילי, וויליאם בלק מחבר את הנקודות בין פעולותיו של קיטינג לבין הונאה פיננסית תאגידית בתקופה שאחרי שנת 2000.

מארק טוויין דיבר לעתים קרובות על עסקים ובנקאים

דוגמה אחת: "בנקאי הוא בחור שמשאיל לך את המטריה שלו כשהשמש זורחת, אבל רוצה אותה בחזרה ברגע שמתחיל לרדת גשם." דוגמא נוספת: "ישנן שתי פעמים בחייו של גבר שבו הוא לא צריך לשער: מתי הוא לא יכול להרשות לעצמו, ומתי הוא יכול." גרסה מעודכנת של הציטוט השני עשויה לקרוא כך:

יש שתי פעמים בהן בנק לא צריך לשער: מתי הבנק לא יכול להרשות לעצמו, ומתי הוא יכול.

האם הבנקים של ימינו הם הברונים השודדים החדשים?

האם אתה יודע מה זה (היה) "שודד ברון"? המונח "ברון שוד" קיים במשך חלקים של לפחות מאתיים שנה. לא ראיתי שזה נעשה שימוש הרבה לאחרונה אבל לא יכולתי שלא לחשוב מיד על בנקים מודרניים כשנתקלתי בהגדרה זו של "שוד הברון": "זה משלב בין תחושה של פושע ('שודד') לאצולה לא לגיטימית (' המונח הוחל בדרך כלל על אנשי עסקים שנחשבו כמנהגים מפוקפקים כדי לצבור את עושרם. לכאורה, 'המנהלים המפוקפקים' שלהם כללו בדרך כלל מכירת המוצר במחירים נמוכים במיוחד (ותשלום לעובדיהם בצורה גרועה מאוד כדי לעשות זאת), לקנות את המתחרים שלא הצליחו לעמוד בקצב, וברגע שלא הייתה תחרות, הם היו מעלים מחירים הרבה מעל לרמה המקורית. "נקודת מבט זו תואמת את נקודת המבט של ויליאם בלק ב הדרך הטובה ביותר לשדוד בנק היא להחזיק בנק .

ניל ברופסקי דן בחילוץ שוטף של בנקים - משלמי המסים ששולמו על כך?

למידה מהיסטוריה בנקאית

האם אנו לומדים מההיסטוריה? מה למדו הבנקים?

דרך נוספת לענות על שאלות אלו היא לבדוק מה יקרה אחרת אם המשבר הבנקאי האחרון יתפרץ שוב. בפרק האחרון שלנו, הבנקים הגדולים גדלו הרבה יותר, כך ש"גדול מכדי להיכשל "בהחלט נראה עדיין מהווה סיכון ממשי ואמיתי. בנקאים המשיכו בדרכם לאבד מאז החילוץ באמצעות המשך שיטות השקעה מסוכנות. למה?

חלק גדול מהבעיה הוא שקיימת סטייה עצומה בין מה שהציבור (מצביעים ואזרחים) רוצה וצריך לבין מה שפוליטיקאים עשו בפועל. בעיני רבים בקונגרס, "הציבור" היחיד שחושב הוא זה ששולח להם צ'קים גדולים, והמערכת הבנקאית ממשיכה לכתוב את ההמחאות שלהם. אז ברור שהבנקים למדו לשמור על הכרטיסים והצ'קים האלה.

מה אנחנו צריכים לעשות? להלן חמש דרכים בהן אנשים יכולים לעשות דברים אחרת על ידי למידה מההיסטוריה של חילוץ בנקים ואז נקיטת פעולה אסטרטגית:

5 אסטרטגיות: למידה מהיסטוריה של חילוץ בנקים
1. לעשות פחות עסקים עם בנקים שגרמו לבעיות בנקאיות
2. צמצום החוב האישי והעסקי במקום להגדיל אותו
3. פיטורי בנק הזומבים או הבנק הבעייתי שלך
4. הימנעות מהבנקים הרעים ומציאת הבנקים הטובים
5. פיתוח תוכנית מגירה: תמיד יש תוכנית ב '

למד מהיסטוריית החילוץ של הבנק.

© 2012 סטיבן בוש

ועכשיו, מחשבותיך בנושא…

טוני בונורה מטיקפאו, לואיזיאנה ב- 24 בנובמבר 2012:

זו הייתה עדשה מעניינת ומועילה. למדתי כמה דברים מהביקור שלי כאן.

TonyB

סטיבן בוש (מחבר) מאוהיו ב -8 בנובמבר 2012:

@ LabKittyDesign: לא משנה אם ישנם חילוצים נוספים, הסיכונים העצומים שהבנקים נוטלים עליהם צריכים להפסיק לפני שהבעיה תיפתר. לדעתי, הסיכונים הבנקאיים הנוכחיים לא יפתרו באופן משביע רצון עד שיחוקקו וייושמו מגבלות בנקאיות חמורות (לפחות חזקות כמו חוק גלאס-סטייג 'שבוטל בשנת 1999).

LabKittyDesign ב -7 בנובמבר 2012:

יש מחשבות על ספרו של ג'ונתן טפר "Endgame"? נראה שהוא סבור כי החילוץ בשנת 2008 יהיה האחרון (אם אנו קוראים אותו נכון).