מהן מוזהבות והאם עלי להשקיע בהן?

"זהב מוזהב" או "איגרת חוב מוזהבת" הוא איגרת חוב שהונפקה על ידי ממשלת בריטניה. (חלק ממדינות חבר העמים האחרות, כמו הודו ודרום אפריקה, מתייחסות גם לאג"ח הממשלתי שלהן כאל מוזהבות).

המונח מקורו בימים שבהם הונפקו אגרות חוב כאלה על נייר עם קצה מוזהב (כלומר קצה הנייר היה מכוסה בעלה זהב, כמו שאפשר לראות בתנ"ך בכנסייה).

פרויקט פן מקור

יסודות השקעה מוזהבת

גילטס, כמו איגרות חוב אחרות, משלמים תשואה מוגדרת (המכונה הקופון) לתקופה קצובה. לכן קל להבין איזה תמורה אתה מצפה לקבל על מוזהבים.

יותר מכך, מכיוון שהם מונפקים על ידי ממשלת בריטניה, שמעולם לא פירעה את חובה, התשואה שלך מאוד בטוחה. אתה כמעט בטוח שתקבל את הכסף שלך בחזרה. זה הימור בטוח כמו שיש בהשקעה.

עם זאת, בגלל הסיכון הנמוך הזה, הרבה אנשים מוכנים להשקיע (או במקרה של חברות ביטוח). כלומר, גם התשואה שתקבל נמוכה.

זהו אחד הרעיונות הבסיסיים בהשקעות: אם משהו בסיכון נמוך, תהיה לו תשואה צפויה נמוכה (בהנחה שהשוק הוערך כראוי).

אינפלציה והגילטים

למרבה הצער, יש עדיין כמה סיכונים להשקעה בגילטים. הגדול שבהם הוא סיכון לאינפלציה. אם האינפלציה גבוהה מהצפוי, גם כאשר תקבל את הכסף שלך כצפוי הוא יוכל לקנות פחות ממה שאתה רוצה וצריך. ברור שזו לא עסקה כל כך טובה.

למרבה המזל, יש פיתרון לבעיה זו, ממשלת בריטניה מוציאה זוויות צמודות למדד. אלה מקושרים למדד המחירים הקמעונאיים בבריטניה (RPI) לאינפלציה שמציע לך הגנה מסוימת מפני התנפחות האינפלציה ושחיקת כוח הקנייה של ההשקעות שלך.

עם זאת גם זה אינו מושלם מכיוון ש"האינפלציה שלך "- הקצב שבו העלויות שלך עולות, לא יכול להיות זהה ל- RPI שמבוסס על הכלכלה כולה.

הנכס "ללא סיכון"

איגרות חוב ממשלתיות ממדינות מפותחות גדולות, כמו מוזהבים, נקראות לפעמים נכסים "נטולי סיכון". שום השקעה אינה באמת נטולת סיכון, אך ככל הנראה אגרות חוב אלה קרובות ככל שתוכלו להגיע לחיים האמיתיים.

התשואות על מוזהבים הצמודים למדד משמשות אנשי מקצוע בתחום ההשקעות כמדד לדברים רבים, מכיוון שזה הדבר הכי קרוב שתוכל להגיע ל"תשואה חסרת סיכון על בסיס אינפלציה "תיאורטית. בתיאוריה, התשואה הצפויה על נכסים מסוכנים כמו מניות צריכה להיות גבוהה יותר מכך בגלל הסיכון הנוסף הכרוך בכך. עם זאת, זכרו שרק מכיוון שהתשואה הצפויה גבוהה יותר אין פירוש הדבר שזה יהיה בכל פעם שתשקיעו - לכן הם נקראים נכסים מסוכנים! - אלא שהיא צריכה להיות גבוהה יותר, בממוצע, לאורך תקופה ארוכה.

עלות ההזדמנות

הסיכון הנוסף למשקיעים בגבעולים אינו נובע מהגילטות עצמן. זה מה שאנשי מקצוע בהשקעות מכנים "עלות הזדמנות". זה הסיכון שבאמצעות השקעה בגילטים אתה מפסיד להשקיע במשהו מתאים יותר. זו הסיבה שאתה צריך לחשוב היטב מה הם צרכי ההשקעה שלך ואילו מוצרים מתאימים. אין תשובה נכונה אחת לכל אדם. זה יהיה תלוי כמה סיכון ההשקעה אתה מוכן ומסוגל לקחת ואיזה הכנסה אתה עשוי להזדקק מההשקעות שלך בעתיד.

נקודות מעשיות

אתה יכול לקנות מוזהבים ישירות מהסוכנות הממשלתית שמנפיקה אותם (DMO) או באמצעות חברה המספקת כספים מוזהבים. הכנסה מגילטים חייבת במס, לכן כדאי לשקול לקנות אותם באמצעות הרשות שלך אם אתה זכאי. אם אתה קונה אותם לפנסיה שלך, עליך לוודא שההשקעות שלך מועברות כראוי לתוכנית הפנסיה שלך, כדי שלא תשלם עליהן מס שלא לצורך.

אתר DMO

אם ברצונך לברר מידע נוסף על השקעה בסוגי נכסים אחרים, עיין במאמרים הבאים בנושא:

שיעורי נכסים אחרים

כדי לוודא שלא תפספס, כדאי לשקול להשקיע גם בסוגי נכסים אחרים. לסוגי נכסים שונים יש מאפיינים שונים ותוכל למצוא שתערובת יכולה לעזור לעמוד ביעדי ההשקעה האישיים שלך.

כמשקיע קמעונאי בבריטניה, ייתכן שתוכל להשקיע גם במוצרי חיסכון והשקעות לאומיים כמו "אישורי חיסכון צמודים למדד". אלה זמינים בדרך כלל רק להשקעות לטווח הקצר והבינוני (בניגוד לזבוזים), אך קל יותר למשקיע קמעונאי לקנות ולהחזיק ישירות.

מסכם הכל

כמו כל השקעות בהשקעות בערבות כרוכים בסיכונים, סיכון מאינפלציה וסיכון להחמיץ הזדמנויות אחרות.

עשה את המחקר שלך, קח עצות עצמאיות אם אתה חושב שאתה צריך את זה וודא שאתה מבין איך אתה משקיע ולמה. ובהצלחה!