יסודות ההשקעה באג"ח

תעודת בונד וינטאג 'עם קופונים בתחתית. כיום, רוב האג"ח מוחזקות בחשבונות תיווך במקום בהחזקת תעודות הנייר.

מבוא להשקעה באג"ח

כשאנשים מחליטים להשקיע את כספם בניירות ערך, הם מיד חושבים לשים את כספם בשוק המניות. הרעיון להשקיע במניות ולראות תשואות ענק הוא מרגש מאוד. אנשים רואים וקוראים סיפורים על כך שמחירי המניות עולים בכמאה עד 200 אחוזים, כאשר אנשים מסוימים קנו את המניה כשהיא במחיר הנמוך ביותר.

אך לא כל משקיע בבורסה רואה תפניות כה גבוהות. למעשה, משקיעים רבים נשרפים מכיוון שהם לוקחים סיכונים מופרזים עם השקעותיהם בשוק המניות. הסיכון עולה עוד יותר כשאתה מקבל כלכלה שנמצאת במצב של חוסר וודאות. למרות שארצות הברית וכלכלת העולם התאוששו מהמשבר הפיננסי של 2008, גם התמונה לא ורודה בדיוק. מגזרים רבים עדיין מתמודדים עם נושאים, ואי הוודאות הפוליטית בעולם אינה עוזרת למחירי המניות.

צריך רק לבחון את המצב הפוליטי בבריטניה וכיצד הוא משפיע על שוק המניות לא רק במדינה זו, אלא באזורים אחרים בעולם. זמנים לא בטוחים אף פעם לא רחוקים, גם אם שוק המניות עובר תקופה טובה. לכן מומלץ למשקיעים תמיד לגוון את השקעותיהם.

בעוד שמשקיע יכול לגוון באמצעות רכישת מניות של חברות אמינות במגזרים שונים כדי לגדר את ההימורים שלה, זה גם הגיוני להשקיע בסוגים אחרים של ניירות ערך. ואגרות חוב הן דרך נהדרת להכניס את כספכם לנייר ערך בסיכון נמוך למדי, אך גם ייתן לכם תשואה ראויה. מאמר זה מספק הסבר מעמיק יותר על אגרות חוב, מדוע כדאי לשקול להחזיק בהן ואת סוגי האג"ח השונים הקיימים כעת.

מה זה אג"ח?

מספר אנשים חושבים על אג"ח כסוג אחר של השקעה במניות, אך עם סיכונים נמוכים יותר. אך זו תפיסה מוטעית כי אגרות חוב הן סוג של הון עצמי. אגרות חוב הן סוג של חוב, כאשר האדם שקונה את האג"ח הוא המלווה. אגרות חוב קיימות מכיוון שארגונים, בין אם הם ציבוריים ובין אם הם פרטיים, צריכים לגייס כסף מסיבות שונות. בין אם מדובר בתאגיד רב לאומי, בנק מקומי או ממשלת מדינה, הם ינפיקו אג"ח בתקווה לגייס כסף כדי שיוכלו לבזבז אותו על פרויקטים ממתינים או אפיקים אחרים.

אולם הישות המבקשת כסף באמצעות אגרות חוב חייבת להציע משהו לצד השני בעסקה. אף אחד לא מתכוון להלוות כסף לחברות מטוב ליבם. אך הם ילוו כסף אם יקבלו תשואה בתום תקופת האג"ח. שיעור הריבית על אגרות חוב מכונה הקופון, שנקבע לפני שהאדם מסכים לקנות אג"ח. כאשר הלווה ישלם את האג"ח למלווה, הוא ישלם את הסכום שהושאל יחד עם הריבית.

לדוגמא, חברה עשויה להציע אג"ח בשווי של 2,000 דולר, יחד עם ריבית של 10 אחוזים. אם לאגרות החוב יש תקופת זמן של שנתיים, המלווה יקבל תשלום ריבית של 200 דולר בכל אחת מהשנתיים, יחד עם 2,000 דולר בסוף תקופת השנתיים. בהלוואת הישות 2,000 דולר, הפרט מסתכם ב -2,400 דולר.

בהתאם לפדיון האג"ח, התשלומים בנויים בדרכים שונות. איגרות חוב מסוימות משלמות ריבית מדי שנה, ואילו אחרות משלמות תשלומים חצי שנתיים. חשוב שהמשקיע יבדוק את כל התנאים הללו לפני שיסכים לקנות אג"ח.

מה ההבדל בין מניה לאג"ח?

ההבדל הגדול ביותר בין איגרת חוב למניה הוא העובדה שמניה מספקת למשקיע בעלות חלקית בחברה, ואילו איגרת חוב פשוט הופכת את המשקיע לנושה לחברה הנדונה.

מדוע איגרות חוב משקיעות טוב

לאור העובדה שאגרות חוב אינן סקסיות או מרגשות כמו מניות, לעיתים קרובות קשה לשכנע משקיעים חדשים שעליהם להשקיע חלק מכספם באג"ח. משקיעים חדשים קוראים בדרך כלל כיצד המניות מציעות תשואות גבוהות יותר מאשר איגרות חוב, בממוצע, ומסיקות כי אינן זקוקות לאג"ח כחלק מהתיק שלהן.

ולמרות שנכון כי אגרות חוב לא יתנו לך תשואה טובה יותר על המניות, בממוצע, הן עדיין חלק מכריע בגיוון תיק השקעות כדי להתגונן מפני הסיכון שהשקעות המניות שלך יעברו שנה גרועה.

אגרות חוב נהדרות במיוחד במסגרת השקעות פרישה. אם אתה אדם עשיר שיכול להרשות לעצמו להפסיד חלק מהכסף שהם משקיעים בניירות ערך, יתכן שלא תהיה לך יותר מדי נקישה לגבי תיק השקעות מניות בלבד.

אך משקיעים שתלויים בכסף שהם משקיעים בכדי לספק להם ביצת קן פרישה אינם יכולים להרשות לעצמם לאבד את הכסף באמצעות תנודתיות בשוק המניות. על ידי הכנסת חלק מסוים מכספי הפרישה, כמו 30 או 40 אחוז, לאג"ח, אנשים מורידים משמעותית את הסיכון הכרוך בתיק שלהם.

אילו משקיעים צריכים לשקול איגרות חוב?

רוב המומחים סבורים כי תיק המשקיע צריך לכלול יותר מניות כשהם צעירים יותר. אך ככל שהם מתבגרים, יותר מהתיק שלהם צריך להיות מורכב מאחוז גבוה יותר של אגרות חוב, מכיוון שהם השקעה בטוחה בהרבה.

הרווחים הקבועים הקשורים לאג"ח בסיכון נמוך אטרקטיביים גם למשקיעים העשויים להזדקק לכסף במסגרת זמן קצרה יותר. לדוגמא, משקיע עשוי לרצות לשים 100,000 דולר שחסכו ברכב השקעה כדי שיוכלו לראות תשואות צנועות בעוד כמה שנים. הם עשויים לרצות להשתמש בכסף הזה כדי להשיג תואר שני במנהל עסקים או ללמוד בבית ספר לתואר שני. השקעה במניות עשויה להבטיח תשואות גבוהות יותר, אך היא גם עלולה לגרום למשקיע לסיים פחות מ- 100,000 $ שהיו להם במקור.

המשקיע יכול למצוא אג"ח שמציעה לא רק ביטחון רב, אלא גם מספקת תשואות ראויות בתום תקופה של שנתיים, שלוש או חמש שנים. לאחר סיום עסקת האג"ח, המשקיע יודע בדיוק כמה כסף יהיה להם בסוף תקופת האג"ח. אבטחה זו יכולה באמת לעזור לאנשים שתלויים בכסף שהם משקיעים למען עתידם.

יסודות אג"ח

כמה שווה אג"ח?

הערך הנקוב של האג"ח, או הערך הנקוב, הוא סכום הכסף שמקבל בעל האג"ח עם התבגרות האג"ח. איגרות חוב שהוצגו לאחרונה בשוק כמעט תמיד ימכרו באותו ערך כמו ערך נקוב או נקוב. אך לא נדיר שחלק מהאיגרות החוב ימכרו בסכום גבוה או נמוך מהערך הנקוב, תלוי בתנאי השוק באותה עת.

מהו הקופון של איגרת חוב, ומה פירושו?

הקופון על איגרת חוב מתייחס לריבית. זה מכונה הקופון מכיוון שבעבר משקיעים היו קורעים קופונים מהנייר הפיזי שקיבלו בגין החזקת איגרת חוב ומממשים את הקופונים לתשלומי הריבית. מכיוון שרוב עסקאות האג"ח מתבצעות כעת באופן אלקטרוני, הצורך לקרוע קופונים למימוש ריבית כבר אינו רלוונטי, אך השם נתקע!

איגרות חוב יבצעו תשלומי ריבית כל שישה עד 12 חודשים, כאשר שישה חודשים הם מסגרת הזמן הנפוצה ביותר. הקופון הוא אחוז מהערך הנקוב. לדוגמא, איגרת חוב עם קופון של 8 אחוזים ושווי נקוב של 2,000 דולר תשלם 160 דולר לשנה - או שני תשלומים בסך 80 דולר לשנה.

מהו הפירעון של איגרת חוב?

הפירעון של איגרות החוב הוא המועד בו יש להחזיר את המשקיע בערך הנקוב. לכל אג"ח יש תאריך לפירעון ייחודי. לאג"ח יש תאריכי לפדיון הנעים בין 30 יום ל -30 שנה. מרבית המשקיעים יכניסו את כספם לאג"ח עם מועדי פירעון שנעים בין שנה לעשר שנים. איגרות חוב המגיעות מוקדם יותר הן פחות מסוכנות מכיוון שקל יותר לחזות את מצבה הכספי של הגורם המנפיק בשנה אחת בהשוואה לעשר או 30 שנים.

מי הנפיק את האג"ח, מה הוא מדורג ומדוע זה חשוב?

לרוב זהו חלק מתעלם מקניית אגרות חוב, אך חשוב מאוד לדעת מי מנפיק איגרות חוב. אם תסתכל רק על הערך הנקוב והקופון, אתה עלול בסופו של דבר לרכוש איגרות חוב שהן סיכון גבוה בהרבה ממה שציפית.

אג"ח מקבלים דירוג על ידי סוכנויות דירוג עצמאיות כדי להדגיש את מידת האשראי שלהן. אג"ח עם דירוג AAA נחשבות לאיכותיות ביותר, ואחריהן AA, A, BAA / BBB, BA / BB ו- CAA / CCC. איגרות חוב בדירוג נמוך מ- BAA / BBB נחשבות ל"אג"ח זבל "ויש להימנע מהן.

אם החשש הגדול ביותר שלך בעת השקעה באג"ח הוא הסיכון הכרוך בעסקה, מומלץ להגביל את עצמך לאג"ח AAA או AA.

סרטון יסודות הבונד

3 סוגי אג"ח

אגרות חוב ממשלתיות

ממשלות ברחבי העולם מנפיקות אג"ח לאזרחים פרטיים או לחברות שמוכנים להלוות להם כסף בתמורה לתשלומי ריבית. ממשלת ארצות הברית מנפיקה איגרות חוב, אג"ח, שטרות אוצר. ממשלת ארצות הברית היא אחד המלווים המהימנים ביותר בכל הקשור לאג"ח, ולכן רוב האנשים שרוצים אג"ח בסיכון נמוך ילכו עם אג"ח T, שטרי שטר או שטר.

אג"ח עירוניות

אגרות חוב עירוניות אינן בעלות סיכון נמוך כמו אג"ח ממשלתיות, אך הן עדיין מונעות די סיכונים. ערים לעיתים רחוקות פושטות רגל, במיוחד כאלה עם מוניטין טוב, אבל זה קורה מדי פעם. איגרות חוב שהונפקו על ידי עיריות בארצות הברית אינן חייבות במס פדרלי, המציע חיסכון מסוים למשקיעים. וממשלות מקומיות רבות גם לא יטילו מיסים מקומיים או מדיניים על המונינים הללו, ויהפכו אותם ללא מיסים לחלוטין.

אג"ח חברות

באותו אופן שבו חברות מנפיקות מניות כדי לגייס כסף, הן גם מנפיקות אג"ח להלוואות כסף מהמלווים. לחברות גדולות אין בעיה לקחת חובות של מיליוני דולרים, כי יש להן הון עצום להתמודד עם הסיכון. מרבית החברות הגדולות יכולות להציע איגרות חוב רבות ככל שירצו, תלוי בביקוש בשוק. אגרות החוב הקונצרניות נעות בין שלוש לשלושים שנה בפדיון שלהן.

איגרות חוב קונצרניות לרוב מגיעות עם ריביות גבוהות יותר, מה שגורם להן לפתות את המשקיעים, אך הן גם נושאות סיכון גבוה בהרבה. כלל אצבע כללי הוא שתאגידים נוטים יותר לפשוט את הרגל מאשר ממשלות לאומיות, ממלכתיות או מקומיות. אך הסיכון לאג"ח קונצרני תלוי באמת במי שמנפיק אותם.

אם אתה קונה אג"ח קונצרניות מחברה שקיימת במשך 50 או 60 שנה ותמיד הציגה רקורד פיננסי מעולה, אינך לוקח על עצמך סיכון רב. אך אם אתה רוכש איגרת חוב מחברה שקיימת רק שלוש או ארבע שנים, אתה נושא בסיכון גדול ככל שהיית עושה אם קנית מניות בחברה.

סיכון ריבית באג"ח

סיכון ריביות ואג"ח

אחד הכללים החשובים ביותר בנוגע לאג"ח נוגע לריבית. בכל פעם שיעורי הריבית יעלו, מחירי האג"ח יירדו. ובכל פעם שיעורי הריבית יורדים, מחירי האג"ח יעלו. אחת הבעיות הגדולות ביותר ברכישת אגרות חוב, בייחוד כאלו עם משך תקופה של עשרה עד שלושים שנה, היא העובדה שהריבית עשויה לעלות באותה תקופה.

לדוגמא, משקיע עשוי לרכוש אג"ח בשווי 1,000 דולר בשנת 2016 ולקבל שיעור קופון של 5 אחוזים. אם לאגרות החוב שלהם יש תקופה של עשר שנים, הם ימשיכו לקבל שיעורי ריבית אלה במשך עשר שנים. אך יתכן והמשקיע יצטרך לחסל כמה נכסים לפני שחלפו עשר שנים. אם הם מוצאים את עצמם זקוקים למכור את האג"ח לאחר שבע שנים, עליהם להתמודד עם אגרות חוב שהונפקו בעוד שבע שנים.

אם שיעורי הריבית יעלו ל- 8 אחוזים עד שנת 2023, המשקיע יתקשה למכור את האג"ח שלהם כאשר לאג"ח המתחרות יהיו קופונים גבוהים בהרבה. הם יצטרכו להוריד את מחיר האג"ח שלהם כדי למכור אותו למשקיע אחר, מה שאומר שהם עלולים להפסיד כסף על האג"ח. סיכון ריבית זה הוא אחד המחירים שאתה משלם עבור קניית אגרות חוב עם תקופת זמן ארוכת טווח.

אך ההפך יכול להתרחש אם שיעורי הריבית יורדים במהלך שבע השנים שלאחר קניית המשקיע. אם שיעורי הריבית יורדים לשני אחוזים, המשקיע עשוי לגלות ששווי האג"ח שלו גבוה מהערך הנקוב.

כיצד לפרש קרנות אג"ח

קרנות אג"ח הן דרך קלה להשקעה באג"ח שאינן דורשות רכישת אגרות חוב בודדות מגופים שונים. קרנות אג"ח מציעות הכנסה חודשית, יחד עם אפשרות לחיסול האג"ח במועדים מוגדרים. להלן מבט על שלושה סוגים עיקריים של קרנות אג"ח בהן תוכל להשקיע את כספך.

קרנות אג"ח בדרגות השקעה

קרנות אגרות חוב אלה ישקיעו את כספכם באג"ח ממשלתיות, כגון אג"ח T אמריקאיות, אגרות חוב עירוניות, אגרות חוב מגובות משכנתא ואג"ח "איכות השקעה" איכותיות אחרות. דוגמה לקרן איגרות חוב ממשלתיות היא תעודת הסל אג"ח האוצר של iShares 20+ Year (סמל מניות: TLT). תעודת הסל עוקבת אחר מדד המורכב מאגרות חוב של משרד האוצר האמריקני עם תקופות שנותרו יותר מעשרים שנה. התשואה הנוכחית של תעודת הסל עומדת על 1.6% והתשואה הכוללת של עשר שנים של תעודת הסל TLT הייתה 7.8%.

קרנות אג"ח בעלות תשואה גבוהה

עבור אותם משקיעים המעוניינים להרוויח יותר כסף באמצעות השקעות האג"ח שלהם, קרנות אג"ח בעלות תשואה גבוהה הן אופציה ראויה. החיסרון בקרנות אלה הוא העובדה שכספיך מושקעים בניירות ערך עם דירוג אשראי נמוך יותר. אך ניירות ערך אלו אכן מציעים שיעור תשואה גבוה יותר מהאיגרות החוב בדרגות השקעה.

קרנות אג"ח רב-מגזריות

קרנות אגרות חוב רב-מגזריות ישקיעו את כספכם בכל סוג של איגרות חוב שהן ראויות ראויות באותה עת. הם יכלו להשקיע את הכסף בשילוב של אגרות חוב, משרד עירוני, ארגוני או תשואה גבוהה יותר. אם אתה שוקל קרנות אג"ח רב-מגזריות, חשוב מאוד לבצע את המחקר לפני שתקבל החלטה סופית על הקרן בה תשים את הכסף שלך.

טבלת מחירים שבועית עבור קרן תעודת הסל TLT המחזיקה באגרות חוב ממשלתיות בארה"ב ל -20 שנה.

שאלות ותשובות

שאלה: האם אוכל לקנות קרנות אג"ח כפרט כפי שאני עושה מניות או האם עלי לקנות אותן באמצעות מתווך?

תשובה: אתה יכול לקנות אותם כפרט באמצעות המתווך שלך. אני משתמש ב- TDAmeritrade כמתווך שלי וקניתי ומכרתי קרנות אג"ח כמה פעמים בדיוק כמו שאני עושה מניות.

תוכן עניינים: