כיצד לקבוע מתי להשקיע בשוק המניות

קנו לקצת ומכרו להרבה

האמרה הישנה בעסקים אומרת שאתה צריך לקנות תמורת קצת ולמכור הרבה. באופן מפתיע, רבים אינם מקיימים עקרון זה. פעם אחר פעם, אתם נערמים למניות מעופפות גבוהות רק כדי למשוך את כספם כאשר מניות אלה מתחילות לאבד את הברק.

על מנת להרוויח כסף במניות, עליך לקנות כאשר המחירים נמוכים. משקיעים מפורסמים כמו וורן באפט מפורסמים בכך שהם צריכים "לקנות כשיש דם ברחובות." אך כיצד ניתן לדעת מתי זה באמת זמן טוב לקנות? מאמר זה יתאר טכניקות שתוכלו להשתמש בהן כדי לקבוע זמן טוב לרכישת מניה.

במאמר זה אשתמש בנתונים ממלאי בפועל שבבעלותי. עם זאת, לא אגלה את השם.

מחיר מחיר לרווחיות

יחס המחיר לרווח (יחס מכס) הוא היחס בין מחיר המניה של החברה לרווח למניה. זה מדד כמה מעריכים חברה בהשוואה לכמה כסף היא מרוויחה. אם לחברה יחס P / E גבוה זה אומר שיש לה מחיר מניות גבוה מאוד בהשוואה לכמות הכסף שהיא מרוויחה בפועל. יחס P / E נמוך פירושו שלמניה מחיר מניה נמוך בהשוואה לכמות הכסף שהיא מרוויחה. יחס P / E נמוך יכול להצביע על מניה נמוכה שאתה עשוי לשקול לקנות, אולם ישנם מספר דברים שאתה צריך לקחת בחשבון בעת ​​הערכת יחסי P / E.

ראשית, לא כל יחסי ה- P / E נוצרים שווים. מבחינה היסטורית, משקיעים מוכנים לשלם יותר עבור חברות שצומחות במהירות מאשר עבור ארגונים מבוססים וצומחים יותר. הם מוכנים לסבול את יחסי ההשקעה / ההון הגבוהים יותר בחברות שצומחות במהירות, כי אם החברה תמשיך לצמוח במהירות, יחס ההשקעה / ההכנסות שלה יתכווץ ככל שהיא מרוויחה יותר כסף.

דרך טובה להשתמש ביחס P / E היא להשוות את יחס ה- P / E הנוכחי של המניה ליחס ה- P / E ההיסטורי לזה של מדד המגזר שלה. Morningstar הוא אתר נהדר לקבל מידע זה. לדוגמא, נניח שהיית מעוניין לקנות מניה טכנולוגית שנקרא לה מלאי T. תוכל להיכנס ל- Morningstar.com או לאתר שבחרת ולהסתכל בתרשים P / E של המניה. בתרשים שלהלן, תראה כי יחס ההשקעה / המניות למניה T מסתובב היסטורית סביב 23 אך כרגע הוא 19.

מדד מגזר הוא קבוצה של חברות דומות. לדוגמא, תחום הטכנולוגיה מורכב מחברות טכנולוגיה ואילו תחום הבריאות מורכב מיצרני תרופות ובתי חולים וחברות בריאות אחרות. מכיוון שמלאי T הינה חברת טכנולוגיה, יש להשוות אותה למדד הטכנולוגיה S&P. כדי למצוא זאת, היכנס למורנינגסטאר וחפש את תעודת הסל SPDR Technology. תעודות הסל של SPDR הן תעודות סל בעלות נמוכה המשקפות את האינדקסים הנפוצים ומספקות דרך מהירה וקלה לבחון מגזר. כאשר תסתכל על יחס ההשקעה / סל של תעודת סל SPDR Technology, תראה שהוא 18, שזה מעט נמוך יותר מהמניה T. בהתבסס על יחס ההשקעה, המניה T נראית מוערכת מעט מדי, כך שמשקיע עשוי לרצות להמתין עד שמחירו יהיה נמוך יותר לפני הרכישה.

Eatio PE היסטורי של מלאי T

תרשים פי 10 למניות T

מהו מדד מגזר?

מדד מגזר הוא קבוצת מניות המייצגת מגזר מסוים. לדוגמא, המדד הפיננסי מורכב מבנקים וחברות ביטוח, ואילו מדד הבריאות מורכב מיצרני תרופות ובתי חולים. כמה מהאינדקסים הנפוצים ביותר מסוכמים בטבלה שלהלן.

לא כל המגזרים נוצרים שווים. לדוגמא, למדד הטכנולוגיה S&P יש יחס P / E של 18 ואילו מדד S&P Pharmaceuticals יש יחס P / E של 12. בעוד ש -12 נמוך מ- 18, יש לזכור כי המשקיעים מוכנים לסבול יחס P / E גבוה יותר. בחברות שצומחות במהירות. חברות טכנולוגיה נוטות לצמוח במהירות רבה יותר מאשר חברות תרופות מבוגרות וגדולות יותר.

אתר מצוין למצוא את כל האינדקסים נמצא ב- CNBC. צילום מסך של אתר זה נכלל למטה. בנוסף, תעודות סל של SPDR הן דרך נהדרת להציג נתונים סטטיסטיים פיננסיים של מדדי המגזר. ממש מתחת לצילום המסך של רשימת האינדקסים מופיע צילומי מסך של תעודת סל מגזר הטכנולוגיה SPDR. שימו לב לרשימת החברות המרכיבות את תעודת הסל.

מדדי שוק

מדד מייצג מגזר ספציפי בשוק כגון שירותי בריאות או פיננסים. היא מורכבת מקבוצת מניות המייצגות את המגזר הזה. לדוגמא, המדד הפיננסי כולל מניות בנקים וחברות ביטוח. אתר נהדר לצפייה ב

אינדקס	סוג החברות המיוצגות
כַּספִּי	בנקים, חברות ביטוח
תעשיות	יצרני ציוד כבד, יצרני כלים, חברות רכב
טלקומוניקציה	חברות המספקות שירותי אלחוטי ואינטרנט
אֵנֶרְגִיָה	חברות לייצור נפט וגז
כלי עזר	חברות חשמל ומים
בריאות	חברות תרופות, יצרניות מכשירים רפואיים
סיכות צרכנים	יצרני מזון חטיפים, חברות מוצרי צריכה
שיקול דעת של הצרכן	מסעדות,
כורי זהב	חברות כריית זהב
נדל"ן	בוני בתים, נאמני השקעות נדל"ן

האחזקות בתעודת הסל של מגזר הטכנולוגיה SPDR

הערך את היתרון התחרותי של החברה

הקביעה מתי לקנות מניה כוללת התבוננות במספרים והסתכלות על העסק עצמו. לדוגמא, כאשר הערכתי אם לקנות מניות T, בחנתי את היתרון התחרותי של החברה. חברה מסוימת זו הייתה יצרנית שבבים שהתמחה בייצור שבבים הממירים אות אנלוגי לאות דיגיטלי. זו הטכנולוגיה שבה משתמשים מכשירים כמו אמזון Alexa כדי להמיר את קולו של אדם לפקודה. בנוסף, המניה T התמקדה בייצור שבבים אנלוגיים לשימוש במכוניות, חלק שצומח במהירות בעסק. הם המובילים בשוק בתחום זה. למרחב השבבים האנלוגי יש גם חסם כניסה גבוה, כך שיש סיכוי נמוך שמתחרה יכול לצאת משום מקום.

חפש את דעות המחקר

ישנם אתרים רבים המציעים חוות דעת מחקריות על מניות. חברת ייעוץ ההשקעות שלי מציעה דוחות ניתוח מפורטים על מניות. הם מדרגים מניה כקנייה, החזקה או מכירה ומסבירים את הסיבות לדעתם. אם תשקיע באמצעות חברת ייעוץ תהיה לך גישה לחוות דעת וניתוחים מומחים רבים. מקור טוב נוסף לדעות הוא Morningstar. הוא מפרט את מה שהוא מעריך כערך המניה בסולם אופקי. מבט חטוף אומר לך אם האנליסט סבור שהמניה מוערכת פחות או יותר ואת מידת הערכה שלה. Morningstar מציעה גם מחיר יעד וניתוח מלאי מפורט. דוח מורנינגסטאר בפועל למניות T מופיע להלן. היא מפרטת את היותה ממש על הגבול בין מוערך למדי למוערך.

שים את הכל ביחד

ההחלטה מתי להשקיע בשוק המניות יכולה להיות חוויה מוחצת. הם אמנם לא מתייחסים לכל הגורמים, אך העקרונות המתוארים במאמר זה מספקים מסגרת מוצקה לקביעת האם המניה אינה מוערכת. לסיכום, אם יש לך מניה שאתה חושב לקנות הייתי ממליץ:

1. בחן את יחס המחיר הנוכחי לרווח והערך אם הוא גבוה יותר מיחס המחיר ההיסטורי של המניה לבין יחס הרווח של המגזר שלה.
2. הערך האם לחברה יתרון תחרותי בעסק או בעסקים בהם היא פועלת.
3. בחן חוות דעת מחקרי מניות של אנליסטים מקצועיים.