כיצד לסחור באופציות

מדוע ללמוד כיצד לסחור באופציות?

סוחרי מניות רבים נרתעים מאופציות מסחר מכיוון שאינם מבינים מהן אופציות וכיצד ניתן לסחור באופציות. אפשרויות המסחר נראות מאיימות מכיוון שהן נתפסות כמכשירים פיננסיים מסובכים. אפשרויות עצמן אינן מושג קשה להבנה, אך חלק מהעסקאות בהן משתמשים סוחרי האופציות הן מורכבות למדי ויכולות להיות קשות להבנה וליישום.

פיתוח הבנה מהן האופציות והעקרונות הבסיסיים של אפשרויות המסחר יכול להקל על החשש של הסוחרים והמשקיעים מאופציות מסחר ולפתוח תחום חדש לגמרי של אפשרויות בחירה. ניתן להשתמש באופציות במובנים רבים, החל מרווחיות כתוצאה מתנועת המחירים של מניות וסחורות וכלה בגידור השקעות בשוק המניות או במוצרי סחורות כנגד אירועים או הפסדים בלתי צפויים.

כיצד לסחור באופציות: ניתן להשתמש באופציות כגידור או כדי לספקולציות על מניה או סחורה.

usic.org

מהי אפשרות?

אופציה היא חוזה פיננסי הנסחר בבורסת אופציות. אופציה מורכבת מחוזה לרכישה או מכירה של סכום ספציפי של חוזה עתידי של מניות או סחורות במחיר קבוע בתאריך עתידי מוגדר.

אופציית היא חוזה לרכישת כמות מסוימת של חוזה עתידי מניות או סחורות במחיר קבוע במועד עתידי.

לאופציית מכר היא חוזה למכור כמות מסוימת של חוזה עתידי מניות או סחורות במחיר קבוע במועד עתידי.

המחיר הקבוע לרכישת אופציית התקשרות או למכירת אופציית מכונה מכונה מחיר השביתה של האופציה. אם מחיר חוזה החוזים העתידיים העומד בבסיס המניות או הסחורות שעליו נכתבת אופציית התקשרות הוא מתחת למחיר השביתה בתאריך בו תוקף האופציה, אז האופציה תפוג כחסרת ערך. אם מחירו של חוזה החוזים העתידיים הבסיסי או הסחורות שעליו נכתבת אופציית פוט הוא מעל מחיר השביתה בתאריך בו תוקפו של האופציה, האופציה תפוג כחסרת ערך. זה החיסרון של אפשרויות הקנייה. אפשרויות יכולות לפוג חסרות ערך ולגרום לאובדן כולל של ההשקעה שבוצעו במכשירים פיננסיים אלה. עם זאת, קיים גם פוטנציאל הפוך גדול הקשור באופציות המסחר, המתואר להלן.

כדי להרוויח מסחר באופציות, מחיר המניה או הסחורה הבסיסי חייב להיות מעל או מתחת למחיר השביתה (תלוי אם מדובר באופציית מכירה או מכירה) בסכום המספיק בכיסוי הפרמיות והעמלות שולמו על מנת לקנות את האופציה. כאשר נרכשת אופציה, משולמת פרמיה (עמלה) למי שמוכר את האופציה. יש גם עמלת תיווך הקשורה לאופציות קנייה ומכירה.

ניתן לסחור באופציות באופן חופשי לפני תאריך התפוגה שלהן. אם המניה הבסיסית או הסחורה שעליה מתבססת אופציה עוברת מהלך משמעותי מעל (אופציית Call) או מתחת (Put Option) למחיר השביתה של האופציה לפני תאריך התפוגה שלה, ניתן למכור את האופציה ברווח. סכום הרווח מתואם ישירות לכמות התנועה שעשתה המניה או הסחורה הבסיסית ממחיר השביתה של האופציה.

אפשרויות שיש להן תאריכי תפוגה רחוקים יותר מהתאריך הנוכחי יקרות יותר מאופציות שתוקפן קרוב יותר לתאריך הנוכחי. לדוגמא, אופציית התקשרות לרכישת 100 מניות של יבמ במחיר של 175 דולר תעלה יותר אם תוקף האופציה יפוג בעוד תשעה חודשים מעכשיו מאשר אם תוקף האופציה בעוד חודשיים. הסיבה לכך היא שפרמיה גדולה יותר משולמת למוכר האופציה שתוקפה בעוד תשעה חודשים כדי לפצות על הסיכון הנוסף (להם) שמחיר המניה הבסיסית או הסחורה שעליה מתבססת האופציה יעלה גם על מחיר השביתה של האופציה. בכיוון מעלה (אופציה להתקשרות) או מטה (פוט אופציה) לאורך פרק זמן ארוך יותר.

אם מחיר חוזה החוזים העתידיים הבסיסי או הסחורות שעליו מתבססת אופציה לא ישתנה במחיר ככל שיעברו החודשים, אופציה תאבד לאט לאט מערכה ככל שמתקרב מועד תפוגת האופציה, ככל שהפרמיה מופחתת. זה נקרא Option Time Decay.

לדוגמא, אפשרות הקנייה לרכישת 100 מניות של יבמ במחיר של $ 175 אשר תפוג תוך תשעה חודשים עשויה לעלות $ 5.00 בתשעה חודשים מיום התפוגה, אך אם יבמ לא תעבור במחיר מעל $ 175 למניה, אפשרות הקנייה תאבד מערכה. בכל חודש עד לתוקפו חסר ערך ביום תפוגת האופציות במהלך החודש בו נכתב כי יפוג אם לא הושג מחיר השביתה.

כיצד לסחור באופציות: דוגמה למסחר באופציות לקריאה במניות

אופציות למניות נמכרות במגרשים המייצגים 100 מניות של מניה. לדוגמא, אם המניות של אפל בע"מ AAPL נסחרות כרגע ב -400 דולר למניה, וסוחר קונה אופציית קניה שתאריך התפוגה שלה חודשיים מהיום שהביאו את האופציה, עם מחיר המימוש של 400 דולר, האופציה ייתן להם את הזכות לקנות 100 מניות AAPL ב -400 דולר עם תום האופציה בעוד חודשיים. אם AAPL נסחרת במחיר של 420 דולר ליום תפוגת האופציה, אז מימוש אופציית הקנייה ורכישת 100 מניות AAPL ב -400 דולר למניה בזמן שהיא נסחרת ב -420 דולר למניה פירושו רווח מהיר של 20 דולר למניה או 2,000 דולר, אם 100 מניות נמכרו במחיר של 420 דולר למניה.

יתרונות קניית אופציות לשיחת מניות

ישנם מספר יתרונות לרכישת אופציית Call המעניקה לך את הזכות לקנות AAPL ב -400 דולר למניה לעומת קניית מניות AAPL על הסף ב -400 דולר למניה.

ראשית, סכנת החיסרון של סוחר הקשורה למסחר הארוך (כמות הכסף שסוחר יכול להפסיד) מכמתת בעת רכישת אופציית Call. סוחר מסתכן רק בפרמיה ששולמה עבור האופציה, בתוספת העמלה. אם AAPL מדווחת על חדשות איומות, והמניה תרד ל -300 דולר למניה, הסוחר לא יסבול מההפסד של 100 דולר למניה שהיה סובל אילו היו מביאים את המניה על הסף; במקום זאת, הפסד הסוחר יוגבל לפרמיה ששולמה עבור האופציה, בתוספת העמלה.

שנית, סוחר לא צריך להקדיש כמעט כל כך הרבה כסף למסחר כאשר הוא קונה אופציית התקשרות של AAPL ב -400 דולר למניה לעומת קנייה של 100 מניות ממניות AAPL באופן מוחלט ב -400 דולר למניה. קניית 100 מניות של מניות AAPL ב -400 דולר למניה תעלה לסוחר 40,000 דולר. ואילו רכישת אפשרות AAPL להתקשרות שתסתיים בעוד חודשיים במחיר שביתה של 400 דולר עשויה לעלות לסוחר רק 25 דולר. זה משאיר את הסוחר עם 39,975 דולר שהם יכולים להשקיע במקום אחר תוך שמירה על הזכות (באמצעות אופציית הקנייה) לקנות 100 מניות AAPL ב -400 דולר למניה אם המניה תעשה מהלך מעל 400 דולר למניה לפני שתוקף האופציה.

שלישית, אחוז הרווחים מאופציות יכול להיות גדול בהרבה מאלו של מניות הבסיס. לדוגמא, אם אפל דיווחה על חדשות טובות והמניה עלתה במהירות ל -450 דולר למניה, מחזיק המניה שהובא ב -400 דולר למניה יכול להזמין רווח של 50 דולר למניה, שהוא רווח של 12.5%. לא רע! עם זאת, אם סוחר הביא 100 אופציות של AAPL במחיר שביתה של 400 $, זה עלול לעלות להם 25 $ לכל אחת מ -100 האופציות, בעלות כוללת של 2,500 $. ברגע ש- AAPL נסחרת ב -450 דולר, 100 האופציות של AAPL עם מחיר שביתה של 400 דולר יהיו שוות כ -50 דולר, עבור רווח גבוה משמעותית של 100% במסחר AAPL שלהם, עם הרבה פחות כסף שהתחייב לסחר.

כיצד ניתן להשתמש באפשרויות לנעילת רווח במניה

דרך שימושית אחת להשתמש באופציות היא לנעול רווח במניה בה יש רווח משמעותי, אך אינו רוצה למכור, במקרה והמניה תמשיך להתקדם גבוה יותר. רכישת אופציית פוט מאפשרת לבעל מניות לגדר את עמדת המניות שלהם מפני ירידה בלתי צפויה במחיר המניה כדי להבטיח רווח.

לדוגמא, אם משקיע הביא את AAPL בסכום של 200 דולר למניה לפני כמה שנים וכעת היה מודאג מכך שסטיב ג'ובס כבר לא ינהל את אפל החברה עשויה לדווח על הפתעות רווחיות שליליות, ניתן לרכוש אופציות פוט מתחת למחיר המסחר הנוכחי כדי להבטיח שכל רווחים שהתממשו יינעלו במחיר המימוש של אופציית המכירה.

אם AAPL נסחרת ב -400 דולר למניה, משקיע שעבר AAPL זמן רב ב 200 $ למניה לפני מספר שנים עשוי לרכוש אופציות פוט ב 350 $ למניה בסכומים גדולים מספיק כדי להבטיח שהם יוכלו למכור את כל מניות AAPL שלהם ב 350 $ למניה., אם הפתעה שלילית תשפיע על מחיר המניה של אפל. אם אפל פרסמה דוח רווחים גרוע והנחיות רווחיות קדימה לחסר, והמניה תגיב במכירה מ -400 דולר ל -300 דולר בקצרה, בעל אופציות הפוט ב -350 דולר ינעול את הרווח שלה ב -350 דולר למניה. אם היה מתרחש ההפך, ו- AAPL תמשיך לדווח על הכוונה חיובית לרווחים והכנסות, והמשיכה להתקדם יותר, אז אופציות המכר של 350 דולר למניה יפוגו חסרות ערך,אך בעל המניות עדיין יחזיק במניות AAPL המקוריות שלהם וימשיך ליהנות מעליית מחיר המניות של אפל.

מדוע אפשרויות מכירה בטוחות יותר מקצר

דרך שימושית נוספת להשתמש באופציות היא לקנות אופציות פוט כדי לשחק במניות בצד הקצר (אם מצפים ממניה לרדת במחיר), מה שמאפשר לסוחר להגן מפני הפסדים, במקרה שלסחר קצר לא מסתדר כ הצפוי והמניה עולה במחיר. אם המניה לא מאבדת ערך לאחר רכישת אופציות פוט, ההפסד הקשור בקניית אופציית Put מוגבל לפרמיה ולעמלות ששולמו לרכישת אופציות Put. אם סוחר היה מוכר את המניה בפועל והמניה עלתה בעלייה הגבוהה בגלל חדשות טובות בלתי צפויות, כמו הצעת רכישה, ההפסד יכול להיות משמעותי.

אופציות מכירה מגנות על סוחרים מפני הפסדים בלתי צפויים ובלתי ניתנים לכמות מפני מהלכים בלתי צפויים גבוהים יותר, תוך שהם מאפשרים להם להרוויח כסף אם המניה נסחרת נמוך יותר, כצפוי. ניתן להשתמש באותו עיקרון כדי לשחק מניות בצד הארוך (אם מצפים שמניה תעלה במחיר), על ידי קנייה של אפשרויות Call.

ניתן להשתמש באופציות גם לסחר בחוזים עתידיים על סחורות

ניתן להשתמש באותם העקרונות המשמשים לסחר באופציות למניות בחוזים עתידיים לסחורות. ניתן לכמת את הסיכון לכניסה למסחר בסחורות על ידי שימוש באפשרויות שיחה ובאופציות מכירה כדי להאריך זמן רב או קצר לחוזה עתידי בסחורות. הרווחים הנובעים מאופציות מסחר על בסיס חוזים עתידיים בסחורות יכולים להיות גדולים משמעותית גם מהרווחים בקנייה או מכירה של חוזים עתידיים על סחורות קצרות, אם חוזי החוזים העתידיים על סחורות נעים בכיוון הצפוי. אם חוזי החוזים העתידיים בסחורות לא נעים בכיוון הצפוי והאופציות פוגעות חסרות ערך, ההפסדים מוגבלים לפרמיה ולעמלות ששולמו לרכישת האופציות.

אפשרויות מספקות גמישות רבה יותר בעת סחר במניות או בסחורות, אך עליך להבין כיצד אופציות עובדות לפני שתשתמש בהן למסחר.

traderplanet.com

כיצד לסחור באופציות: האופציות הן כלי מסחר שימושי

השורה התחתונה היא שאופציות הן מכשירי מסחר שימושיים, שכאשר משתמשים בהן נכון, יכולות להפחית משמעותית את הסיכון להפסדים בעת מסחר במניות או סחורות, וגם יכולות להגדיל משמעותית את הרווחים אם המניה או הסחורה הבסיסית נעים בכיוון הצפוי.

מאמר זה הוא מבוא בסיסי למסחר באופציות. ישנן מספר רב של אסטרטגיות מסחר באופציות, אשר סוחרי אופציות מזדמנים ומקצועיים משתמשים בהן וכדאי ללמוד עליהם אם שוקלים אופציות מסחר.

מילת אזהרה

מאמר זה לא נכתב על ידי איש מקצוע פיננסי או יועץ פיננסי רשום. מאמר זה נועד למטרות הסברה בלבד ואינו נועד להידרש או להמלצה לרכישת אופציות. אנא התייעץ עם יועץ פיננסי רשום בכדי לוודא שאתה מבין את הסיכונים וההטבות הכרוכים בקנייה ומכירה של אופציות לפני התחייבות במסחר באופציות.

סקר מסחר באופציות

© 2011 ג'ון קוביילו