מדריך משקיע לסוגי המניות והמניות השונים

מאמר זה יפרק את סוגי המניות והמניות השונים, כך שתוכלו לבצע בחירות השקעה חכמות.

צילום: לורנצו קפרו מפקסלס

לא כל המניות בחברה זהות.

כשאנחנו חושבים להשקיע במניות של חברה, אנחנו לא מבינים לעיתים קרובות שחברות יכולות להנפיק סוגים שונים של מניות - וכי חשוב באילו מהן אתה משקיע.

חברות יכולות להנפיק סוגים שונים של מניות. אלה יכולים להיות בעלי זכויות והטבות שונות מאוד. אם אתה מנסה להרוויח כסף בהשקעה במניות, עליך להבין את הסוגים השונים ואת היתרונות והחסרונות של כל אחד מהם.

זכור שלא כל החברות מנפיקות כל סוג מניות. לחלקם יהיו רק מניות רגילות (ההגדרה תעלה). כמו כן, לעיתים יש בתחומי שיפוט שונים מינוח שונה עבור מעמדות שונים.

הסעיפים הבאים יתארו את סוגי המניות הנפוצים ביותר, מאפייניהם ואת היתרונות והחסרונות למשקיעים.

מניות רגילות

אלה המניות שרובנו חושבים עליהן. ורוב החברות מנפיקות רק מניות רגילות.

המניות הללו נותנות לך:

• זכות הצבעה בהחלטות חברה,
• חלק מהדיבידנדים ששולמו ו
• חלק מהנכסים אם החברה הופרזה.

אפילו בתוך מניות רגילות, חברות לפעמים מנפיקות מניות רגילות שונות.

לפעמים יש להם ערכי מניות נומינליים שונים. זה נותן זכויות הצבעה שונות.

אם אתה הבעלים של 10 מניות 10c בחברה, יש לך רק 1 $ מניות ההון הנומינלי, אך יש לך 10 קולות. אם יש לי מניה אחת בסך $ 1, יש לי את אותם תשלומי דיבידנד כמוך. אבל יש לי רק קול אחד.

כמו כן, חברות מוציאות לפעמים חסימות שונות של מניות (למשל מניות A ו- B), העשויות לבחור חברי דירקטוריון שונים. יתכן שזו הייתה דרך להבטיח ייצוג עבור בעלי מניות מיעוט מסוימים או תוצאה של מיזוגים ששולמו במניות.

השקעה במניות רגילות מעניקה לך חלק ברווחי העתיד של החברה. אך אתה מסתכן בהפסד חלק מהכסף שלך או כולו אם החברה אכן תפרוץ, או אפילו אם היא נאבקת בעתיד.

אם אתה יכול להרשות לעצמך לנעול את כספיך למשך זמן סביר, השקעה בתיק מגוון של מניות רגילות נתנה היסטורית את התשואה הטובה ביותר על כספך בהשוואה לסוגי נכסים אחרים.

Rawpixel on Pexels

מניות ללא הצבעה

מניות שאינן מצביעות זהות למניות רגילות, אלא שאין להן זכויות הצבעה.

אלה מונפקים בדרך כלל לעובדים כחלק מתכניות תמריצים למניות כדי למנוע דילול שליטה בחברה.

מניות שאינן מצביעות ישלמו דיבידנדים כמו מניות רגילות. הם בדרך כלל סחירים באותה מידה (אלא אם כן הם ניתנים לפדיון), אך הם עשויים להיסחר בהנחה קלה אם זכות ההצבעה מוערכת על ידי השוק.

לרוב, לרוב המשקיעים אין צורך מיידי בזכויות הצבעה. אבל זה יכול להיות שליטה חשובה לוודא שהחברה לא מנוהלת באופן שנוגד לחלוטין את האינטרסים שלך.

מניות העדפה

מניות העדפה זוכות להעדפה ראשונה בתשלומי דיבידנד ומכאן השם. בעיקר משקיעים במניות מועדפות מחליפים תשלומים מסוימים יותר כנגד ויתור על פוטנציאל צמיחה עתידי כלשהו.

תשלומי דיבידנד נקבעים בדרך כלל בכללים מראש כאחוז מסוים מהערך הנקוב. בניגוד למניות רגילות, דיבידנדים אלה לא יעלו עם ביצועי החברה. אבל הם יירדו רק אם החברה תהיה בבעיה קשה.

הבדלים אלה הופכים את מניות העדפה למעט הכלאה בין אג"ח קונצרניות למניות.

לדוגמא, בניגוד לחובות, החברה לא חייבת לשלם אם אין רווחים זמינים. אך בדומה לאיגרות חוב קונצרניות, בדרך כלל למניות עדיפות אין זכויות הצבעה (אלא אם כן לא שולם הדיבידנד) או חלק בעודף כלשהו כאשר החברה מבוצעת.

בצד החיובי:

• כמו אג"ח, מניות העדפה נותנות לך תשואות מסוימות יותר.
• הם גם נותנים תשלומי מזומן גבוהים יותר ליחידה שהושקעה בהשוואה למניות רגילות.

בצד למטה:

• הם אינם בטוחים כמו אג"ח.
• אין להם פוטנציאל צמיחה של מניות רגילות.

מניות רגילות נדחות

מדובר במניות שמקבלות דיבידנד רק אם שולם המניות הרגילות סכום מינימלי.

מניות רגילות נדחות יסתדרו טוב אם החברה תגדל ותשיג רמות הולכות וגדלות. אם ההפך יקרה, הם עלולים לקבל שום דבר בכלל.

בעוד שמניות בכורה הן בסיכון נמוך יותר ממניות רגילות, מניות רגילות נדחות הן בסיכון גבוה יותר. מכיוון שבאופן כללי השקעות בעלות סיכון גבוה יותר הן בעלות תשואות גבוהות יותר לפיצוי, ונכסי סיכון נמוכים יותר הם בעלי תשואות נמוכות באופן דומה, עלינו לצפות:

תשואות מניות העדפה <תשואות מניות רגילות <תשואות מניות רגילות נדחות

לפחות בממוצע ובטווח הארוך. עבור חברה ספציפית, ההחזר בפועל יהיה תלוי במה שקורה לאותה חברה.

סיכון יחסי ותגמול מסוגי מניות שונים

סוג המניה	לְהִסְתָכֵּן	פרס
רגיל	בינוני	בינוני
הַעֲדָפָה	נָמוּך	גָבוֹהַ
נדחה רגיל	גָבוֹהַ	נָמוּך

פיקסביה

מניות ניהול

מניות הנהלה הן בדרך כלל מניות רגילות אך עם זכויות הצבעה נוספות כדי שההנהלה תוכל לשמור על השליטה בחברה.

זו האסטרטגיה בה השתמש מארק צוקרברג כדי לשמור על השליטה בפייסבוק.

בהגדרה, אלה לא יהיו זמינים למשקיעים רגילים כמוך ואני. אך כדאי לדעת אם הם קיימים עבור החברות בהן אתה משקיע. האם אתה שמח שההנהלה יכולה להתעלם מבעלי המניות שלהן? האם זה טוב מכיוון שהוא מאפשר להם לבצע את הבחירות האסטרטגיות הנכונות ללא הפרעה? או שזה רע בגלל שההנהלה אינה אחראית למשקיעים שלהם?

מניות הצבעה, הון ודיבידנד

לפעמים חברות אפילו יחלקו את מניותיהן לשלושה סוגים:

• אחד עם זכויות ההצבעה,
• אחד עם זכויות לעודפי הון ו
• אחד עם זכויות לדיבידנד.

זאת על מנת לאפשר פיצולים לפי הזכויות הללו בין משקיעים.

בדרך כלל זה ייעשה בחברות פרטיות עבור משקיעים ספציפיים. סביר להניח שמניות שתקנה דרך המתווך שלך לא יוקמו כך. אבל שים לב שזה אפשרי, ואל תניח הנחות. כמו בכל השקעה: קרא את האותיות הקטנות.

סיכום פשוט

אם כל המעמדות השונים הללו והפלוסים והמינוסים שלהם נראים מבלבלים, הנה שלושת הדברים המרכזיים שעליך לדעת ולזכור.

1. לחברות יכולות להיות סוגים שונים של מניות בעלות זכויות והטבות שונות.
2. הבן אילו זכויות והטבות יש למניות שאתה קונה והאם הן חשובות לך.
3. כמו כן, הבינו כיצד אחרים מעריכים את הזכויות וההטבות הללו, מכיוון שהדבר משפיע על כמה קל יהיה למכור את המניות הללו.

זכרו את שלושת אלה ותוכלו להבין מה עליכם לדעת - כל עוד תקראו את האותיות הקטנות.

הערה אחרונה

מאמר זה ניתן כמידע ואין לקרוא בו שום דבר כייעוץ פיננסי. ייתכן שתרצה להתייעץ עם יועץ פיננסי בתחום השיפוט שלך אשר יוכל לתת ייעוץ על סמך הנסיבות שלך.

השקעה שמחה!