בדיקה חוזרת של מערכת ניהול השקעות אוטומטית (מטרה) של רוברט ליצ'לו לתזמון שוק המניות

חקור מבחן של מערכת ה- AIM של רוברט ליצ'לו לתזמון השקעות.

קנווה

רבים אמרו שהמטרה החשובה ביותר להשקעה היא להרוויח כסף. על מנת להרוויח כסף אנו ניצבים בפני שתי החלטות מרכזיות: מתי לקנות ומתי למכור. במילים פשוטות, עלינו לקנות כאשר המחירים נמוכים ולמכור כאשר המחירים גבוהים ממחיר הקנייה.

הקושי הוא ביישום. הרגשות שלנו פועלים נגדנו; כאשר השווקים עולים, יש שמחה המקלה מאוד על הצטרפות וקנייה כאשר המחירים גבוהים ועולים גבוה יותר. כאשר השווקים נמוכים, זה יכול להיראות כאילו אין קרקעית והשוק לעולם לא יקפץ לאחור, מה שמקל על עקבות העדר ולמכור נמוך.

מערכת להפחתת רגש ההשקעה

באופן אידיאלי, מה שאנחנו צריכים זו מערכת שתפחית את הרגש של השקעה על ידי כך שתאמר לך אוטומטית מתי לקנות, למכור או לעשות כלום. בסוף שנות השבעים פרסם רוברט ליצ'לו ספר שכותרתו כיצד להרוויח 1,000,000 $ בשוק המניות - באופן אוטומטי , המציג מערכת תזמון בשוק המניות המתיימרת לעשות בדיוק את זה. במאמר זה נסביר בקצרה על מערכת זו ואז נבדוק אותה בחזרה כדי לראות אם יש אמון בטענות אלה.

• אם אתה כבר מכיר את מערכת ה- AIM הבסיסית אך ברצונך לראות ניתוח מפורט יותר, עבור למאמר זה: ניתוח רגישות.
• אם ברצונך לראות כיצד להשתמש במערכת AIM בתיק רב תעודות סל, עבור למאמר זה: ניתוח רב תעודות סל.

מה זה AIM?

רוברט ליצ'לו כינה את מערכת תזמון השוק שלו Automatic Management Investment או AIM. AIM הוא אלגוריתם המספק מערכת לוגית לניהול ההשקעות שלך. ניתן להשתמש בו עם תיק מניות או קרנות נאמנות. מערכת זו תנחה אותך מתי וכמה לקנות או למכור.

כדי לחשב את כמויות הקנייה והמכירה של AIM, עליך לדעת שני דברים: כמה כסף השקעת בתיק ואת הערך הנוכחי של התיק שלך. לשם המחשה, בואו נעבור כמה דוגמאות.

דוגמה להזמנת קנייה

• בקרת תיק (סכום ההשקעה הראשונית) = 1000 מניות @ 10 דולר למניה = 10,000 דולר
• חודש לאחר מכן מחיר המניה יורד ל 8 $, ערך תיק = 8000 $
• הוסף 10% לערך התיק הנוכחי = 8800 $.
• הפחת 8800 מ -10,000
• מה ששווה = 1,200 דולר

שימו לב, ערך חיובי מציין אות קנייה. עם זאת, אם ערך זה היה שלילי, ה- AIM אומר לנו להחזיק.

מכיוון ששווי ההשקעה שלך ירד, AIM סימנה לך לקנות 150 מניות, שווה ערך ל -1,200 דולר.

אחת התכונות המעניינות של AIM היא בכל פעם שאתה קונה יותר מניות, השליטה בתיק שלך עולה במחצית מערך הרכישה. במקרה זה, הפיקוח על התיקים יגדל ל -10,600 דולר. זהו רגולטור סיכון מובנה שימנע ממך למצות את עתודות המזומנים שלך כאשר השוק יורד או לבנות רזרבה גדולה מדי כאשר השוק עולה גבוה יותר.

דוגמה להזמנת מכר

• בקרת תיק (סכום ההשקעה הראשונית) = 1000 מניות @ 10 דולר למניה = 10,000 דולר
• חודש לאחר מכן מחיר המניה עולה ל -13 $, ערך התיק = 13,000 $
• גרע 10% משווי התיק הנוכחי = 11,700 $
• גרע 11,700 דולר מ -10,000 דולר
• מה ששווה = - 1,700 דולר

שימו לב, הערך השלילי מציין אות מכירה. עם זאת, אם ערך זה היה חיובי, AIM אומר לנו להחזיק.

מכיוון ששווי ההשקעה שלך גדל, AIM אומרת לך למכור 130 מניות, שווה ערך ל -1,700 $.

בשני המקרים, ל- AIM אתה מקבל את ההחלטה הנכונה - לקנות כאשר ערך התיק שלך יורד ומכירה כשהוא עולה. אם עוקבים בקפדנות אחרי AIM, ניתן להשתמש בה כדי להוציא חלק גדול מהרגש מההשקעה.

אתרי AIM

• לוח ההודעות של משתמשי AIM - InvestorsHub

• לוח ההודעות של מערכת ההשקעות "עשירות במסחר במניות" - InvestorsHub

מטרה בעולם האמיתי

אז, האם AIM עובד בעולם האמיתי? כדי לענות על שאלה זו נשתמש במחירי מניות היסטוריים ונריץ את אלגוריתם ה- AIM בקצב שלו. אנו נשתמש במחירים היסטוריים של אחת מהקרנות הנסחרות בבורסה (ETF), תקבולי הפיקדון S & P, סמל המניות SPY. SPY הוא תעודת סל העוקבת אחר מדד Standard & Poors של 500 מניות.

מינואר 2000 עד יולי 2016 היסטוריית המחירים של SPY נעה בין $ 68.11 ל- $ 217.12. בתקופה זו חלו שתי ירידות בשוק המניות, תקופה אחת של 5 שנים לעליית מחירים וכמובן עליות המחירים הנוכחיות מאז מרץ 2009. אז נוכל לבדוק את ה- AIM דרך שלבי קנייה זוגיים, לפחות שלב מכירה אחד, ולקרוא קריאה על השוק הנוכחי.

עכשיו, בואו נסתכל על תוצאות הבדיקה האחורית המסוכמות בתרשים סדרות הזמן המוצג להלן. כל עסקאות הקנייה והמכירה מצוינות בתיבות טקסט צהובות המציגות את החודש / השנה, הכמות שנקנתה או נמכרה ומחיר הסגירה בסוף אותו חודש. בנוסף, עסקאות קנייה מסומנות בסימנים אדומים, עסקאות מכירה מסומנות בסמנים ירוקים.

תוצאות הבדיקה האחורית

הדבר הראשון שאנו שמים לב אליו הוא כי הרכישה הראשונית של 68 מניות ביום 1/3/2000 קרובה מאוד למקום בו השוק הגיע לשיא באוגוסט 2000. ואז עם צניחת השוק בשנתיים הקרובות AIM הצטבר בסך הכל 79 מניות. במהלך שבעה אותות קנייה נפרדים בחודשים פברואר, מרץ, אוגוסט וספטמבר 2001, וביוני, יולי וספטמבר 2002. במהלך שלב הקנייה הזה, ניצלנו את מרבית יתרות המזומנים שלנו והשאירו אותנו עם ביטוח "במזומן" בסך 2,919 דולר, אם השוק ממשיך לרדת. בנוסף, מספר המניות שלנו גדל ב -116% מ -68 מניות ל -147 מניות, יותר מהכפל את העלייה ה"פוטנציאלית "שלנו בערך ההון העצמי עם הופעת מגמת השוק. בהנחה ש- FIFO חשבונאית המחיר הממוצע למניה שלנו הופחת מ- 143.80 דולר ל -121.21 דולר.

לאחר שפל השוק בשנת 2002, אנו חווים תקופה של 5 שנים של עליית מחירים. במהלך תקופה זו, AIM תביא לנו למכור בסך הכל 42 מניות בחמש הזדמנויות מכירה נפרדות בינואר ובדצמבר 2004, בפברואר ובאוקטובר 2006 ובאפריל 2007. בסוף שלב מכירה זה, חברת AIM מגדילה אותנו עם רזרבות מזומנים ל -9,989 דולר ו אנו מחזיקים 105 מניות. המחיר הממוצע למניה הוא 78.85 דולר.

משיא השוק באוקטובר 2007 יש כמעט נפילה ישר עד פברואר 2009. במהלך הנפילה החופשית הזו, AIM צוברת בסך הכל 117 מניות על פני שישה אותות קנייה נפרדים מספטמבר 2008 עד פברואר 2009. בסוף הצבירה הזו. שלב AIM כמעט רוקן את עתודות המזומנים ל -809 דולר וכעת אנו מחזיקים 222 מניות במחיר ממוצע למניה של 97.86 דולר.

לבסוף, השוק הצטבר ממרץ 2009 עד יולי 2016. במהלך אותה תקופה AIM מנפיקה 12 אותות מכירה בסך 124 מניות. בסוף שלב מכירה זה, חברת AIM מגדילה את עתודות המזומנים ל -21,149 דולר ומחזיקה 98 מניות במחיר ממוצע למניה של 82.76 דולר.

מסקנות

למרות הרכישה הראשונית שהייתה קרובה לפסגת השוק, ביצועי התיקים הכוללים אינם רעים. נכון לתאריך 31/7/16 התיק ההיפותטי מורכב מ- 98 מניות מניות ו 21,149 דולר עתודות מזומנים בסך כולל של 44,164 $ או רווח של 120.8%. העסקת אסטרטגיית קנייה והחזקה הייתה מביאה לסך כולל של 31,839 דולר או לרווח של 59.2%.

נראה כי AIM עושה עבודה טובה בניהול ובקרת המלאי כפי שמוצג על ידי עתודות המזומנים שלנו בעלייה של 111.5%, בעלות המניות שלנו גדלה ב -44.1% והמחיר הממוצע למניה של 82.76 $ שהוא רדיוציה של 44.2%. עם זאת, סיכון אחד יצא בשלב הצבירה השני, כמעט נגמר לנו המזומנים באפריל 2009. היו לנו רק 809 דולר (4% מסך הערך בתיק) לרכישת מניות נוספות, כמעט מיצוי עתודות המזומנים שלנו.

במהלך שתי ההאטות בשוק AIM תפסה את שני התחתונים עם אותות קנייה, בצד העליון AIM החמיצה מכירה בשיא 10/2007.

בסך הכל נראה כי מערכת AIM עושה עבודה טובה בזיהוי נקודות קנייה / מכירה מרכזיות. אם אתה ממושמע מספיק לפעול רק כאשר AIM אומר לך לקנות / למכור הרבה מהרגש של השקעה ניתן לבטל.

אם אתה מעוניין להשיג את נתוני המקור לניתוח זה בצורה של גיליון אלקטרוני, שלח דוא"ל לכתובת [email protected] עם המילים "AIM Back-Test" בשורת הנושא.

הנחות יסוד למטרת בחינה אחורית

תמיד יש צורך בהנחות יסוד כשעושים ניתוח אמפירי. הנה הרשימה לניתוח זה:

1. הסכום הראשוני להשקעה במניה הוא 10,000 דולר
2. עתודה במזומן בסך 10,000 דולר לרכישות עתידיות
3. החלטות AIM מבוססות על מחיר הסגירה של המניה ביום המסחר האחרון בכל חודש
4. לקנות או למכור במחיר הוא המחיר הפתוח של המניות על 1 ^st יום המסחר של כל חודש
5. הזמנת רכישה או מכירה לא בוצעה אלא אם כן ההזמנה היא +/- 5% משווי ההון
6. עמלת סחר במניות היא 10.95 דולר למסחר
7. שיעור ההחזר על עתודת המזומנים הוא 2% באפריל
8. דיבידנדים המחולקים לחשבון מזומן, לא מושקעים מחדש