טיפים לבחירת מניות איכותיות המניבות דיבידנד

מאמר זה יסיים כל בלבול שיש לכם לגבי בחירת מניות המניבות דיבידנד.

סופי בקס

משקיעים רבים מאמינים כי הדרך הטובה ביותר להשיג תוצאות חיוביות לטווח הארוך בכספך היא השקעה במניות דיבידנד. עם זאת, לא כל המניות שמשלמות דיבידנד הן השקעה טובה, מכיוון שרבות מהמניות הללו הן מאוד תנודתיות. בעוד שהמשקיע עשוי לראות דיבידנדים משמעותיים למשך מספר שנים, הם גם ייסבלו כאשר העסק יתפקד בצורה גרועה ומחיר המניות שלו יתרסק. מסיבה זו, חשוב למצוא את האיזון הנכון בין יציבות מחירי המניות לתשלומי דיבידנד.

מה זה דיבידנד?

מה זה דיבידנד? דיבידנדים הם דרך לחברות לחלק את רווחיהן מרבעון מסוים לבעלי המניות שלהן. דיבידנדים אלה משוחררים בדרך כלל בצורה של תשלומים במזומן, מניות או נכסים פיננסיים אחרים.

מרבית חברות הצ'יפ הכחול ישלמו רבעון צנוע של דיבידנדים בכל רבעון. במקום לנסות לשלם דיבידנדים משמעותיים ברבע או שניים, חברות אלה מנסות להשיג עקביות הן במחיר המניות והן בתשלומי הדיבידנד.

באופן מפתיע, אנשים שמתעניינים בחלוקה בהשקעה פיננסית עשויים שלא לשמוע על היתרונות של דיבידנדים. הסיבה לכך היא שישנם סוגים אחרים של השקעות שנראים מרגשים והרפתקניים יותר, במיוחד בשווקי השוורים.

לדוגמא, המשקיעים יבזבזו את כספם על מניות אגורה חמה, בתקווה שמעט מחברות אלו יצמחו משמעותית וייתן להן תשואה משמעותית על ההשקעה. בנוסף, משקיעים צעירים עשויים למצוא סחר יומי מעניין יותר מכיוון שקיימת התרגשות רבה בקנייה ומכירה של מניות כדי לנסות להשיג רווח מתמשך בכל יום ויום. דיבידנדים עשויים להיראות משעממים למדי ולא מעניינים בהשוואה.

עם זאת, יש סיבה שמשקיעים חוזרים למניות המשלמות דיבידנדים בכל פעם שהשוק פונה כלפי מטה לתקופה ממושכת. מניות אלה עשויות לצמוח בצניעות, בעוד שתשלומי הדיבידנד לא יעשו אף אחד עשיר בן לילה, אך הם מציגים ערך אמיתי לאנשים שרוצים לגדל את כספם לאורך זמן. בנוסף, הסיכון הכרוך במניות דיבידנד נמוך בהרבה משאר צורות ההשקעה שהזכרנו בפסקה הקודמת.

חמישה טיפים לבחירת מניות איכותיות לייצור דיבידנד

1. יחס מקדמי והסכמה סביר
2. מסורת ארוכה של תשלום קבוע לדיבידנד הגדל
3. דיבידנד אריסטוקרטים
4. היזהרו מחברות שמשלמות יתר על המידה
5. סמכו על היסודות

1. יחס P / E וסכום סביר

יחס מחיר-רווח, או יחס מכס, הוא דרך לקבוע כמה משקיעים מוכנים לשלם עבור מניה מסוימת ביחס לרווחי אותה מניה. זה נקבע על ידי חלוקת מחיר המניה ברווחי החברה למניה.

לדוגמא, חברה שנסחרת ב -18 דולר למניה עם רווח שנתי למניה של 3 דולר תהיה ביחס של P / E. זוהי דרך למשקיעים לדעת כמה הם צריכים להשקיע בחברה על מנת לקבל דולר מרווחי החברה. במקרה זה, המשמעות היא שמשקיעים מוכנים לשלם 3 דולר על מנת לקבל 1 דולר מרווחי החברה בכל רבעון נתון.

אם לחברה יחס מחיר-רווח גבוה מאוד, המשמעות היא שמשקיעים מצפים לרווחים גבוהים בעתיד. אם יחס ה- P / E נמוך מאוד, זה אומר אחד משני דברים. או שהחברה מוערכת מאוד או שהיא מצליחה מאוד בהשוואה לשנים האחרונות.

כשלעצמו, יחס ההשקעה / הכנסה אינו מהווה דרך מגדירה להבין האם חברה שווה את ההשקעה. אך ניתן לבחון את יחס ההשקעה / ההשקעות של החברה לאורך מספר שנים ביחס ליחס הממוצע של התמורה בענף.

מדד נוסף למדידת שווי החברה למשקיע הוא באמצעות יחס התשלום. זה מחושב על ידי לקיחת הדיבידנדים למניה וחלוקתם ברווח למניה. אם לחברה יש רווח למניה של 1 $ והדיבידנד שלה למניה הוא 0.50 $, היא משלמת ביחס של 50 אחוז.

ביחס ליחס ה- P / E והן ליחס התשלום, חשוב ללכת עם חברות בעלות ערכים יציבים. אמנם אינך מעוניין להשקיע בחברות עם יחסים נמוכים באופן עקבי, אך מומלץ גם להימנע מחברות שיש להן מקדמה גבוהה או יחסי תשלום. זה נכון במיוחד לגבי יחסי תשלום, מכיוון שחברות שמשלמות יותר מ -50 או 60 אחוז מהרווחים למניה בדיבידנדים יהיו כנראה תנודתיות ביותר ביחס למחיר המניות שלהן.

2. מסורת ארוכה של תשלום דיבידנד יציב לגדול

בבחירת המניות הטובות ביותר לרכישה למטרות דיבידנד, חפש חברות בעלות היסטוריה של תשלום דיבידנד. בסופו של דבר, המשקיעים אינם מנסים להכפיל את כספם בתוך חמש או שש שנים באמצעות דיבידנדים. הרעיון הוא לראות תשואות משמעותיות לטווח הארוך, מה שאומר שאתה צריך לחפש חברות שמשלמות באופן עקבי דיבידנדים במשך עשר, עשרים או שלושים שנה ברציפות. החברות הללו ייצגו את הערך הרב ביותר בהמשך הדרך, ולא חברות שיש להן יחס תשלומים נוצץ של 80 או 90 אחוז על פני תקופה של שנתיים עד שלוש.

3. דיבידנד אריסטוקרטים

הדרך הטובה ביותר לקבוע אם חברה משלמת דיבידנד על בסיס עקבי היא להציץ ברשימת אריסטוקרטים של דיבידנדים. זהו תווית הניתנת לחברות שמשלמות סכום הולך וגדל של דיבידנדים במשך 25 שנה ברציפות לפחות. לא רק שחברות אלה משלמות דיבידנדים למשקיעים שלהן מדי שנה, אלא הן מגדילות את תשלומי הדיבידנד בהדרגה לאורך זמן. חברות כמו קוקה קולה, לואו, פפסיקו, יוניברסל ומקגרו היל נמצאות ברשימה זו.

חברות ברשימת האריסטוקרטים לדיבידנד לא מראות בהכרח רווחים הולכים וגדלים מדי רבעון במשך 25 שנה. למעשה, רבות מהחברות הללו עברו רבעונים גרועים ושנים גרועות לאורך זמן זה. עם זאת, אלה החברות שהסכימו על מדיניות דיבידנד יציבה ודבקו במדיניות זו מדי רבעון. גם אם הרווחים שלהם צנחו ב -20 או 30 אחוזים, הם עדיין הגדילו את תשלום הדיבידנד למשקיעים שלהם.

סכום הדיבידנד השנתי מהחברות ברשימת האריסטוקרטים לדיבידנד נע בין 0.5 ל -4.5. תשואת הדיבידנד נעה בין 0.5% ל -6.5%. אמריקן סטייטס ווטר היא החברה שנמצאת בראש "הרשימה", מכיוון שהמשיכו לשלם דיבידנדים הולכים וגדלים במשך 61 שנים ברציפות.

4. היזהרו מחברות שמשלמות יתר על המידה

יש נטייה למשקיעים חדשים למצוא את עצמם מוקסמים עם חברות שמשלמות סכומי עתק של דיבידנדים בשנים האחרונות. בחלק מהחברות הללו אחוזי תשואת דיבידנדים גבוהים במיוחד. מפתה להשקיע עם אחת החברות הללו, אך זו טעות ענקית אם אתה רציני לבצע השקעות יציבות וארוכות טווח. חברות בעלות תשואות דיבידנד גבוהות רק בעלות המספר הגבוה הזה מכיוון שמחיר המניות שלהן צנח בצורה חדה בפרק הזמן הרלוונטי. עדיף לסמוך על חברות עם תשואת דיבידנד יציבה, כפי שהוזכר קודם.

באופן דומה, חברות שמשלמות 70 עד 90 אחוז מהרווח למניה בדיבידנדים מסוכנות עבור המשקיעים. חברות אלה משמחות את המשקיעים בטווח הקצר, אך תשלום כל כך הרבה מתזרים המזומנים שלהן אומר שהם לא יכולים לשרוד כמה רבעים גרועים. אם לחברה כמו קוקה קולה יש כמה רבעים גרועים, המשקיעים לא צריכים לדאוג. לעומת זאת, לחברה עם יחס של 90 אחוזים יהיה מעט מקום להתנועע פיננסית לשרוד את הרבעים הרעים האלה. מחיר המניה שלהם ייגמר והמשקיע בסופו של דבר יאבד הרבה יותר כסף ממה שהרוויח מאותם תשלומי דיבידנד גבוהים.

5. סמכו על היסודות

הכלכלה העולמית תמיד שטפה. יש תקופות של שיאים מתמשכים, אך על המשקיעים לזכור כי נפילות כלכליות תמיד מעבר לפינה. אם המשבר הפיננסי בשנת 2008 לימד אותנו משהו, העובדה שכל הבועות יתפוצצו בסופו של דבר.

זו הסיבה שמשקיעים ארוכי טווח מוזמנים לשים את כספיהם ביסודות. סמוך על חברות המייצרות סחורות חיוניות לרוב האנשים. לדוגמא, חברות העוסקות בבריאות, מזון ארוז ותכשירים בסיסיים עדיפות על מניות טכנולוגיות מרהיבות. כשאנשים יש פחות כסף הם קונים את הדברים שהם צריכים ולא את הדברים שהם רוצים.

מדיניות תשלום דיבידנד

כאשר בוחנים את סוג המניות לרכישת רווחי דיבידנד משמעותיים, חשוב להבין כיצד חברות ממשיכות לחלק את רווחיהן באמצעות תשלומי דיבידנד. ישנן ארבע מדיניות תשלומים עיקרית שחברות מפעילות בעת חלוקת דיבידנד.

1. מדיניות דיבידנד יציבה: זהו סוג הפוליסה שתראו מרוב חברות "השבב הכחול". הם שואפים לייצר תשלומי דיבידנד יציבים, למרות ביצועי הרווח ברבעון מסוים. לדוגמא, לחברה יש אולי רבעון פנטסטי שעולה על הציפיות, אך היא רק תגדיל דיבידנדים בצניעות כדי להמשיך את המסלול המיועד. באופן דומה, רבעון גרוע במיוחד עבור החברה לא יגרום לרדת תשלומי הדיבידנד שלה.
2. יחס התשלום היעד: דירקטוריון החברה יישב ויחליט על יחס הדיבידנד לרווח לטווח הארוך. במהלך העשר עד עשרים השנים הבאות, החברה תשאף לעמוד ביחס דיבידנד לרווח זה בכל שנה. יחס זה יכול לגרום לתשלומי דיבידנד יציבים מחברות גדולות, אך הוא עלול להוביל לחוסר עקביות אם החברה יו-יו בין רווחים טובים לרעים בשנים עוקבות.
3. יחס תשלומים קבוע: החברה מחליטה שתשלומי הדיבידנד שלהם יהיו תמיד אחוז מסוים מהרווחים. עם מדיניות זו, החברה עשויה לשלם דיבידנדים משמעותיים אם יש להם רבעון נהדר, אך היא גם לא יכולה לשלם דבר אם יש לה רבעון גרוע.
4. מודל דיבידנד שיורי: חברות יזרמו את המזומנים שלהם לרבעון מסוים ויעדיפו למלא את כל התחייבויות ההוצאה. אם נותר כסף, זה משולם בצורה של דיבידנדים. מודל זה יכול להוביל לדיבידנדים משמעותיים בשנים מסוימות, אך גם חברות המשתמשות במודל זה אינן עקביות. מכיוון שהם משלמים את כל שארית תזרים המזומנים למשקיעים בדיבידנדים, חברות אלה אינן מסוגלות לעמוד בכמה רבעונים גרועים באותה יציבות כמו חברת שבב כחול.

דיבידנדים וריבית מורכבת

למרות שכולנו מכירים את המושגים ריבית דריבית ואיך הם יכולים לגרום לרווחים כספיים אקספוננציאליים, לא רבים מודעים לאופן שבו השקעה מחודשת בכספי דיבידנד יכולה לגרום לרווחים מורכבים דומים.

משקיעים ששמים את רוב הכסף שלהם במניות שמשלמות דיבידנדים יכולים לעשות אחד משלושה דברים בכסף שלהם. הם יכולים להשתמש בכסף הזה כדי לקנות מכשירים פיננסיים אחרים, כגון אג"ח או זהב. הם יכולים להכניס את הכסף הזה לחשבון חיסכון בריביות זעומות של אחוז אחד בשנה. או שהם יכולים להשקיע את הכסף מחדש במניות אחרות שמשלמות דיבידנדים. חלק מהמשקיעים אף יכפילו את הכסף הזה וישקיעו מחדש את הכסף באותן חברות ששילמו להם מלכתחילה את הדיבידנדים.

כדוגמה, בואו נגיד שמשקיע לוקח 1,000 דולר ומשקיע במניות של חברה המספקת תשואה שנתית בשיעור של 10 אחוזים באמצעות דיבידנדים ועליות שערים. בסוף שנה יש למשקיע 1,100 דולר. הם יכולים לקחת את ה -100 דולר האלה ולהכניס אותם לחשבון חיסכון, או שהם יכולים להשקיע את הכסף מחדש במניות נוספות.

אם הם משקיעים מחדש את הכסף באותה מניה, הם יתחילו עם מניות של 1,100 דולר בשנה השנייה. אם גם התשואה השנתית לחברה בשנה השנייה היא 10 אחוז, המשקיע בסופו של דבר הוא 1,210 דולר. המשקיע צבר תוספת של 10 דולר על ידי השקעתו מחדש של הדיבידנדים שלהם במניות החברה.

בעוד שהרווחים הללו צנועים למדי לאחר שנתיים או שלוש, הם באמת מתחילים להסתבר לאחר 10 או 20 שנים. לדוגמא, אם אותו משקיע ממשיך לראות תשואה שנתית של 10 אחוזים מהחברה למשך 10 שנים רצופות, והוא משקיע מחדש את כספי הדיבידנד במניות נוספות, המשקיע מגיע בסופו של דבר ל -2,593.75 דולר בתום 10 שנים.

אנו משתמשים בתשואה שנתית של 10 אחוזים בדוגמה מכיוון שמניות המשלמות דיבידנד עמדו בממוצע על 11 אחוזים בתשואות השנתיות במהלך 75 השנים האחרונות. אמנם תשואות כאלה נשמעות מדהימות, אך משקיעים פוטנציאליים חייבים לזכור כי על ידי השקעת כספי הדיבידנד שלהם מחדש, הם קושרים את כל ההון במניות החברה. חשוב מאוד לנסות רק אסטרטגיה מורכבת זו עם מניות דיבידנד אמינות.

דוגמה: אדיסון מאוחד (סמל: ED)

לשם המחשת המושגים שנדונו לעיל, קח דוגמה של חברת השירות Consolidated Edison המספקת כוח לניו יורק וניו ג'רזי. החברה קיימת למעלה ממאה שנה ושילמה דיבידנד הולך וגדל בארבעת העשורים האחרונים. עם תשואת דיבידנד של 4.3 אחוז ויחס התשלום של 75 אחוז מניה זו מתאימה לפרופיל של משלם דיבידנד טוב.

כתב ויתור

על ידי ביצוע צעדים אלה, המשקיעים נותנים לעצמם את הסיכוי הטוב ביותר למצוא הצלחה ארוכת טווח עם תיק ההשקעות שלהם. עם זאת, חשוב לזכור כי אין כל ערבויות בעולם הפיננסי. ביצוע העצות הטובות ביותר יכול רק לתת לך סיכוי טוב יותר להצליח ביעדים הכספיים שלך - זה לא אומר שאתה בטוח שתצליח. פנה ליועץ הפיננסי שלך או סוכן המניות לפני שתבצע עסקאות מניות כלשהן.

הפניות

• פיטרס, ג'וש. חוברת הדיבידנד האולטימטיבית: הכנסה, תובנה ועצמאות למשקיעי היום . ג'ון ווילי ובניו, בע"מ 2008.
• ווסט, דאג. הפוך את הכסף שלך לגדול עם מניות משלם דיבידנד . מהדורה מתוקנת. פרסומי מו"פ. 2016.

© 2016 דאג ווסט