אפשרויות מסחר: חידון אופציות אמריקאי td שניים מתוך שש

הבנת היסודות של שיעור שני

שיעור שני מקורס האופציות של Ameritrade מלמד בעיקר על המינוח של אפשרויות וכיצד לקרוא את תרשימי האופציות שלך. תרשימים רבים מתחילים עם הגדרות סטנדרטיות; ברוב הפלטפורמות הדיגיטליות אלה דברים שאתה יכול לשנות כדי להתאים לך יותר. אך לפני שתתחיל להתאים את המשתנים, ודא שאתה מבין היטב מה המשמעות של המשתנים ואיך הם עשויים להתאים זה לזה.

שיעור שני הוא אחד השיעורים הבסיסיים והחשובים ביותר כדי לוודא שאתה מבין אפשרויות. זה לא אזור שאתה רוצה לחתוך בו פינות, או שתפסיד כסף.

דוגמאות לשאלות מתוך שיעור שני

להלן מספר שאלות לדוגמא מחידון האפשרויות בשיעור שני של Ameritrade.

בהתחשב במידע זה, אם המניה הבסיסית עלתה ב- $ 1…

בהתחשב במידע זה, אם מחר הבסיס יגדל ב -1 דולר מחר, מה תהיה הפרמיה החדשה?

• $ 1.53 - תשובה נכונה
• 1.70 דולר
• 1.40 דולר
• 1.56 דולר

על ידי הגדלת $ 1, הדלתא מתווספת למחיר המקורי, $ 1.40 + 16 ¢ = $ 1.56. ומכיוון שלתטא יש ערך אז יש להוסיף גם אותו, $ 1.56 + -.03 ¢ = $ 1.53.

נניח שסוחר מכר שביתה של 30…

נניח שסוחר מכר 30 שביתות תמורת 2 דולר. כשמכר אותו, 0.75 דולר מהפרמיה הזו היה ערך חיצוני. אם אפשרות זו פג תוקף OTM, כמה ערך פנימי יש לה בתום התפוגה?

• 1.75 דולר
• 0.00 $ - תשובה נכונה
• 1.25 דולר
• 0.75 דולר

ערך פנימי לאופציות פירושו הערך שנמצא "בכסף". מכאן שאם האופציה היא "מחוץ לכסף", אין לה ערך מהותי.

אם תוקף שביתה של 62 יפוג…

אם תוקף של שביתה של 62 יפוג כאשר מחיר הבסיס עומד על 65 דולר, מי עשוי להרוויח מהסחר?

• מוכר מכר - תשובה נכונה
• שים קונה

אם החוזה יפוג מהכסף, אז בפועל המוכר ירוויח מכיוון שהם לא מחויבים לרכוש שום דבר והם מקבלים לשמור על הפרמיה.

אפשרויות כספומט

לאופציות של כספומט יש ערך חיצוני בתום התפוגה.

• נָכוֹן
• שקר - תשובה נכונה

בכסף (כספומט) אין ערך בתום התפוגה מכיוון שהם מחוץ לכסף.

אילו מהגורמים הבאים…

אילו מהגורמים הבאים אינם רלוונטיים בתום התפוגה? בחר כל מה שמתאים.

• מחיר הבסיס
• מחיר המימוש
• זמן - תשובה נכונה
• תנודתיות מרומזת - תשובה נכונה

כאשר הכל נאמר עם חוזה, שני הדברים היחידים שחשובים הם הוא מחיר הבסיס בכסף. וכדי להיות בכסף, הבסיס צריך להיות מתחת למחיר המימוש בפוט או שהבסיס צריך להיות מעל מחיר המימוש בשיחה.

אם הבעלים של אפשרות ארוכה…

אם בעל אופציה ארוכה רוצה לצאת מהעסקאות, כיצד יוכל לבחור לסגור אותה? בחר כל מה שמתאים.

• קנה בחזרה את האפשרות לסגירת המסחר
• למכור בחזרה את האפשרות לסגירת העסקה - תשובה נכונה
• מגלגלים את המסחר - תשובה נכונה
• הפעילו את האפשרות - תשובה נכונה

מכיוון שאופציה ארוכה היא קנייה, אינך יכול לקנות קנייה בחזרה. אתה יכול למכור קנייה, זה סוגר את העסקה. אתה יכול לגלגל את המסחר לתאריך תפוגה אחר. לחלופין, תוכל לממש את האופציה ולרכוש את המניות.

נניח שסוחר מכר שביתה של 71…

נניח שסוחר מכר אופציית 71 שביתה ב- XYZ תמורת 1.50 $ (סך של 150 $, ללא עמלות ועמלות) כאשר XYZ נסחר ב -70 $. XYZ נסחרת כעת ב -70 דולר. כמה ערך פנימי יש לאופציה זו?

• 1.00 דולר
• 2.00 דולר
• 1.50 דולר
• 0.00 $ - תשובה נכונה

ערך פנימי פירושו כמה ממנו נמצא בכסף. עבור אופציית התקשרות זה יהיה מחיר הבסיס והפחתת מחיר מחיר המימוש. 70 $ - 71 $ = -1. מה שאומר שזה לא נמצא בכסף, זה יהיה חיובי אם זה היה. אז הערך הפנימי הוא $ 0.00 בדוגמה זו.

בהתחשב במידע זה, אם המניה הבסיסית עלתה ב -2 דולר…

בהתחשב במידע זה, אם המניה הבסיסית תגדל ב -2 דולר תוך יומיים, מה תהיה הפרמיה החדשה?

• 1.40 דולר
• 1.64 דולר
• 1.67 דולר
• $ 1.80 - תשובה נכונה

כדי לעבור על כך אנו מתחילים עם הפרמיה המקורית שלנו בסך 1.40 $ להוסיף 16 ¢ ליום הראשון: 1.40 $ + 16 ¢ = 1.56 $. ואז היום השני יתאים את הדלתא ל- ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. אז יהיה לנו $ 1.56 + 30 ¢ = $ 1.86. זה כל החיובי, ואז יש לנו את התטא להתמודד איתו. יומיים של תטא יהיו 2 * -3 ¢ = -6 ¢. שילוב החיובי עם השליליות יש לך $ 1.86 + -6 ¢ = $ 1.80.

בהתחשב במידע זה, מה הפרמיה החדשה…

בהתחשב במידע זה, מה תהיה הפרמיה החדשה אם נייר הערך הבסיסי יגדיל היום $ 1?

• 2.33 דולר
• 2.05 דולר
• 2.39 $ - תשובה נכונה
• 2.58 דולר

מכיוון שזה קורה באותו יום ועם 1.00 $ בלבד, הפרמיה תשתנה רק לפי דלתא. אז $ 2.05 + 34 ¢ = $ 2.39.

נניח שמכרת פוט…

נניח שמכרת מכר שפג תוקפו חסר ערך. איזו מהצהרות אלה מתארת ​​בצורה הטובה ביותר את תוצאות הסחר ההוא (לא כולל עמלות ועמלות)?

• לא רווחית כי הפרמיה התאיידה
• רווחית כי הצלחת לשמור על הפרמיה - תשובה נכונה
• לא רווחי מכיוון שנאלצתם לקנות מניות במחיר נמוך יותר
• רווחית כי הצלחת לקנות מניות במחיר גבוה יותר

אם מכרת חוזה או שיחה או שתוקף והוא יפוג ללא ערך. המשמעות היא שאין התחייבות או אפשרות מימוש זמינה ותוכלו לשמור על הפרמיה. זו לעתים קרובות המטרה של מכירת חוזה, כדי שהוא יפוג מהכסף.

נניח שמכרת שיחה…

נניח שמכרת שיחה (לפתיחה) שפג תוקפה חסר ערך. איזו מהצהרות אלה מתארת ​​בצורה הטובה ביותר את תוצאות הסחר ההוא (לא כולל עמלות ועמלות)?

• רווחית כי הצלחת למכור מניות במחיר גבוה יותר
• לא רווחי מכיוון שנאלצתם למכור מניות במחיר נמוך יותר
• רווחית מכיוון שאספת פרמיה - תשובה נכונה
• לא רווחית כי הפרמיה התאיידה

כמו בדוגמה לעיל, זה טוב למוכר האופציה. מכיוון שפג תוקפו של החוזה מחוץ לכסף או חסר ערך, המוכר שומר על הפרמיה וזהו סוף המצב הזה.

אם אתה רוצה לסחור…

אם היית רוצה להחליף את השיחה הכי רחוקה מהכסף, באיזו דלתא היית בוחר?

• .50
• . 30 - תשובה נכונה
• .80
• .41

ההנחה היא שזו התשובה הנכונה מכיוון שהיא הדלתא הקטנה ביותר. הדלתא הגבוהה ביותר היא האופציה שיש הכי הרבה בכסף והדלתא הנמוכה היא הכי רחוקה מבין הכסף.

איזו מהאפשרויות הבאות…

לאיזו מהאפשרויות הבאות יש את הסיכון הגדול ביותר להקצאה?

• ITM - תשובה נכונה
• כַּספּוֹמָט
• OTM

הסיכון הגבוה ביותר להיות מוקצה או מחויב באופציות הוא בכסף. אם האופציה היא בכסף היא תמומש או שתיהיה מחויב. אז מכירת או רכישת אפשרויות בכסף (ITM) מתחילה אתכם במצב של קנייה או מכירה של הבסיס לחוזה.

אם מכרת אופציית מכר עם שביתה של 50…

אם מכרת אופציית מכר עם שביתה של 50, איזה מהמחירים הבאים של מניות הבסיס בתום התפוגה תהיה התוצאה הטובה ביותר עבורך?

• 47 דולר
• $ 51 - תשובה נכונה
• 49 דולר
• 48 דולר

51 $ פירושו שהחוזה פג בחסר ערך ואתה שומר על הפרמיה. פירוש שכל שאר המחירים הייתם מחויבים לרכוש את הבסיס כי מכיוון שממילא המחיר צריך להיות נמוך ממחיר המימוש בכסף.

אם לאופציה יש ערך שני של $ 2…

אם לאופציה יש ערך פנימי של $ 2 וערך חיצוני של $ 1.05, מה תהיה פרמיית האופציות?

• 2.00 דולר
• 0.95 דולר
• 1.05 דולר
• $ 3.05 - תשובה נכונה

פרמיית האופציה היא הערך הפנימי בתוספת הערך החיצוני ולכן $ 2.00 + $ 1.05 = $ 3.05.

בהתחשב במידע זה, מה תהיה הפרמיה החדשה…

בהתחשב במידע זה, מה תהיה הפרמיה החדשה אם נייר הערך הבסיסי יגדל 2 $ בתוך מספר שעות?

• 2.82 דולר
• 2.58 דולר
• 2.92 $ - תשובה נכונה
• 2.05 דולר

על ידי הגדלת $ 2.00 בכמה שעות, אנו מתמקדים בדלתא וגמא של האופציה. הדלתא היא התאמת הבסיס והגמא היא העלייה המצטברת. היינו: 2.05 $ + 34 ¢ = 2.39 $ זו השעה הראשונה. בשעה השנייה היינו מוסיפים את הגמא לדלתא ואז מוסיפים זאת למחיר השעה הראשונה. $ 2.39 + (34 ¢ + 19 ¢) = $ 2.92.

ניתן מידע זה על אופציית התקשרות…

בהתחשב במידע זה על אופציית רכש, אם מחיר המניה הבסיסית יעלה ב -1 דולר בעוד התנודתיות הגלומה ירדה מחר ב -1%, מה תהיה הפרמיה החדשה?

• 0.82 דולר
• 0.76 $ - תשובה נכונה
• 0.81 דולר
• 0.86 דולר

עם עלייה של 1.00 $ נבחן את הדלתא, את התנודתיות המרומז נבחן את הווגה, ולהיות למחרת נראה את התטא. המשוואה תהיה: פרימיום + דלתא - תטא + וגה או 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. מכיוון שהתנודתיות המשתמעת פחתה היא הופכת למספר שלילי. אם התנודתיות המרומזת תגבר היא תישאר מספר חיובי.

נניח שסוחר קנה שביתה של 54…

נניח שסוחר קנה אופציית 54 שביתה ב- XYZ תמורת 2 דולר (סך של 200 דולר, לא כולל עמלות ועמלות) כאשר XYZ נסחר ב -53 דולר. XYZ נסחר כעת במחיר של 55.50 דולר. כמה ערך פנימי יש לאופציה זו?

• 1.00 דולר
• $ 1.50 - תשובה נכונה
• 2.00 דולר
• 2.50 דולר

ערך פנימי הוא סכום הבסיס שיש בכסף. לכן, הפחיתו את מחיר השביתה מהמחיר הבסיסי ואם ההפרש חיובי הוא הערך המהותי. במקרה זה, 55.50 $ - 54 $ = 1.50 $. אם ההבדל הוא שלילי הוא לא נמצא בכסף ולכן אינו מהותי.

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב 78 $…

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב 78 דולר. אם היית רוצה למכור שיחה מחוץ לכסף, באיזו שביתה היית בוחר?

• 76
• 78
• 80 - תשובה נכונה

בשיחה מחיר הבסיס צריך להיות מעל מחיר השביתה. בדוגמה זו אנו מחפשים מחיר הנמצא מעל המחיר הנוכחי של 78 $. 76 דולר הם בכסף, 78 דולר הם בכסף ו -80 דולר הם מחוץ לכסף.

לאופציה יש 30 יום לפקיעת תוקף…

לאופציה יש 30 יום לפקיעת תוקף. האם לאופציה יש ערך חיצוני?

• לא
• כן - תשובה נכונה

לאופציה יש ערך חיצוני עד לפג תוקפה. מכיוון שהאופציה עדיין פתוחה, יש לה ערך חיצוני.

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב -31 דולר…

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב -31 דולר. אם היית רוצה לרכוש שיחה מחוץ לכסף, באיזו שביתה היית בוחר?

• 32 - תשובה נכונה
• 31
• 30

עם אופציית התקשרות, המחיר הבסיסי צריך להיות מעל מחיר ההתחייבות בכדי שיהיה בכסף או שהבסיס צריך להיות נמוך יותר ממחיר ההתחלפות כדי להיות מחוץ לכסף. במקרה זה, נשאלת השאלה מה מחיר השביתה גבוה מה- XYZ הבסיסי של $ 31. התשובה תהיה 32 $ מחיר שביתה מכניס 31 $ לבסיס מחוץ לכסף.

מחיר שביתה של 30 דולר יהיה בכסף, מכיוון ששווי הבסיס של 31 דולר גבוה ממחיר השביתה של 30 דולר. ומחיר שביתה של 31 דולר הוא על הכסף עם מחיר סחר בסיסי של 31 דולר.

סוחר רוצה למכור פוט…

סוחר רוצה למכור מכירה עם הסבירות הגבוהה ביותר לפוג מחוץ לכסף. באיזו שביתה עליה לבחור?

• 37.5
• 39
• 36.5 - תשובה נכונה
• 38.5

איזו תטא תהיה…

איזה תטא יהיה רצוי יותר עבור הקונה?

• -.04 - תשובה נכונה
• -14
• -.10
• -.08

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב 23 $…

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב -23 דולר. אם היית רוצה למכור מכר בעל ערך מהותי, באיזה מחיר שביתה היית בוחר?

• 23 דולר
• $ 25 - תשובה נכונה
• 21 דולר

איזו הצהרה מתארת ​​בצורה הטובה ביותר את הזכויות או החובות…

איזו הצהרה מתארת ​​בצורה הטובה ביותר את זכויותיו או חובותיו של מוכר אופציות להתקשרות לפני תפוגתן?

• למוכר הזכות למכור את הבסיס.
• המוכר מחויב לקנות את הבסיס, אם האופציה מוקצית.
• המוכר מחויב למכור את הבסיס אם האופציה מוקצית. - תשובה נכונה
• למוכר הזכות לקנות את הבסיס.

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב -110 דולר…

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב -110 דולר. אם היית רוצה לקנות פוט בעל ערך מהותי, באיזה מחיר שביתה היית בוחר?

• 111 $ - תשובה נכונה
• 109 דולר
• 110 דולר

אילו תפקידים ניתן לממש…

אילו עמדות יכול המחזיק לממש? בחר כל מה שמתאים.

• שים ארוכים - תשובה נכונה
• שיחות קצרות
• שיחות ארוכות - תשובה נכונה
• מכניס קצר

סוחר רוצה למכור…

סוחר רוצה למכור שיחה עם הסבירות הנמוכה ביותר לפוג בכסף. באיזו שביתה עליה לבחור?

• 39 - תשובה נכונה
• 36.5
• 38.5
• 37.5

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב -45 דולר…

נניח ש- XYZ נסחר כרגע ב -45 דולר. אם היית רוצה למכור מכירה מהכסף, באיזו שביתה היית בוחר?

• 43
• 45 - תשובה נכונה
• 47

קונה חייב לממש…

על הקונה לממש את האופציה שלו לסגירת המסחר.

• נָכוֹן
• שקר - תשובה נכונה

אם אתה רוצה לסחור במכרז הכסף…

אם היית רוצה לסחור במכירה פומבית, באיזו דלתא היית בוחר?

• -.41
• -.50
• -.80 - תשובה נכונה
• -.03

אם שביתה של 62 פג תוקף כאשר הבסיס הבסיסי…

אם תוקף של שביתה של 62 יפוג כאשר מחיר הבסיס עומד על 65 דולר, מי עשוי להרוויח מהסחר?

• מוכר מכר - תשובה נכונה
• שים קונה

אילו אפשרויות דלתא…

איזו דלתא אופציות תציין שהאופציה הייתה בכסף?

• .50
• .41
• .03
• .80 - תשובה נכונה

אם אתה רוצה לסחור…

אם היית רוצה לסחור במכירה פומבית, באיזו דלתא היית בוחר?

• -.50 - תשובה נכונה
• -.80
• -.03
• -.41

מה מהבאים…

אילו מהבאים נכונים לגבי התפשטות ההצעה / בקשה? בחר כל מה שמתאים.

• זה מצטמצם ככל שהנזילות גוברת. - תשובה נכונה
• זה עלות השירותים של מקבלי השוק. - תשובה נכונה
• זה דמי אחזקה לפלטפורמות מסחר.
• זה מתרחב ככל שהנזילות גוברת.

יש לך מיקום שורט קצר…

יש לך מיקום קצר עם שביתה 63. לאיזה ממחירי המניות הללו סביר להניח שתוקצה בתום התפוגה? בחר כל מה שמתאים.

• 63.25 דולר
• $ 61.00 - תשובה נכונה
• 64.00 דולר
• $ 62.50 - תשובה נכונה

אם שביתת 112 תפוג כאשר הבסיס…

אם שביתה של 112 תפוג כאשר מחיר הבסיס עומד על 109 דולר, מי מרוויח מהסחר?

• שים קונה - תשובה נכונה
• שים מוכר

נניח שסוחר קנה אופציה של 35 שביתה…

נניח שסוחר קנה אופציה של 35 שביתה ב- XYZ תמורת 0.75 דולר (75 דולר בסך הכל, ללא עמלות ועמלות) כאשר XYZ נסחר במחיר של 37 דולר. XYZ נסחר כעת במחיר של 36 דולר. כמה ערך פנימי יש לאופציה זו?

• 2.00 דולר
• 0.75 דולר
• 0.00 $ - תשובה נכונה
• 1.00 דולר

סוחר רוצה לקנות פוט…

סוחר רוצה לקנות מכירה עם הסבירות הנמוכה ביותר לפוג מהכסף. באיזו שביתה עליו לבחור?

• 37.5
• 39 - תשובה נכונה
• 36.5
• 38.5

איזו מההצהרות הבאות…

איזו מההצהרות הבאות נכונה לגבי ערך הזמן?

• ערך הזמן נשחק רק בימים שהשוק פתוח.
• ערך הזמן מתפוגג מהר יותר ככל שאופציה מתקרבת לתום. - תשובה נכונה
• לאפשרויות עם חודשים רבים עד לתום יש מעט זמן.

סוחר רוצה למכור שיחה…

סוחר רוצה למכור שיחה עם הסבירות הנמוכה ביותר לפוג בכסף. באיזו שביתה עליו לבחור?

• 82.5
• 95 - תשובה נכונה
• 87.5
• 90

איזה מהגורמים הבאים משפיע ישירות על פרמיית אופציות…

אילו מהגורמים הבאים משפיעים ישירות על פרמיית האופציות? בחר כל מה שמתאים.

• תנודתיות מרומזת - תשובה נכונה
• מחיר הבסיס - תשובה נכונה
• זמן - תשובה נכונה
• חֲדָשׁוֹת

© 2019 כריס אנדרוס