מהי השקעה לקצבה?

מדוע השקעות קצבה פופולריות שוב?

קצבאות אינן דבר חדש בעולם ההשקעות. מה שחדש הוא עד כמה הם הפכו פופולריים בשנים האחרונות, בגלל התנודתיות והסערה בבורסה שגרמו למשקיעים לחפש דרכים בטוחות להרוויח שיעורי תשואה גבוהים.

התרסקות הבורסה ב -2008 הטילה את אמון המשקיעים עד היסוד. כדי לסלק את הסערה הכלכלית ואת התנודתיות בשוק המניות, משקיעים רבים פשוט הוציאו את כספם משוק המניות לחלוטין והכניסו את כספם לחשבונות חיסכון בעלי תשואה נמוכה. המשקיעים הטובים בסיכון לאחרונה מצאו כי שיעורי התשואה מחשבונות חיסכון בעלי תשואה נמוכה אינם מספיקים. בחיפוש אחר תשואות השקעה בטוחות, משקיעים רבים בחרו לאחרונה להשקיע בקצבאות הנמכרות על ידי חברות ביטוח חיים המציעות שיעורי תשואה בטוחים יותר ולעתים מובטחים. זו, בקצרה, הסיבה שקצבאות הן שוב השקעות פופולריות. מגמה זו עשויה להאיץ, כאשר עשרות מיליוני "תינוקות בום" מתקרבים לגיל הפנסיה ומחפשים השקעות בטוחות יותר לשנות הפרישה שלהם המספקות תשואות ראויות.

מדוע קצבאות הן השקעות פופולריות - השקעות בטוחות יחסית הנמנעות מתנודתיות בשוק המניות ומספקות שיעורי תשואה נאותים

publicdomainpictures.net

המבוא שלי לקצבאות

לא ידעתי הרבה על קצבאות עד 2009. בעיצומו של המיתון החמור ביותר מאז השפל הגדול בשנות השלושים, תיבת הדואר הנכנס שלי בשנת 2009 הופצצה על ידי אפשרויות תעסוקה בחברות ביטוח. מצאתי שזה די מוזר לנוכח מצב התעסוקה הנורא באותה תקופה. נראה שאיש אחר לא גייס עובדים פרט לחברות ביטוח שנראו נואשות להוסיף צוות מכירות. הסיבה למסע ההעסקה הזה על ידי חברות הביטוח הייתה עלייה גדולה בביקוש לתשואות השקעה מובטחות של משקיעים שהוציאו את כספם משוק המניות התנודתי ביותר שרק סבל מאחת ההתרסקויות הקשות ביותר בהיסטוריה. במהלך 2009 ובשנים שאחריו,משקיעים עייפים בשוק המניות החלו לחקור ואז להשקיע בקצבאות כדי להבטיח החזר השקעה הגון באופן בטוח יחסית. השקעה בקצבאות הפכה לפתע לפופולארית בקרב מיין סטריט אמריקה, וחברות הביטוח נדרשו להגביר את צוות המכירות שלה כדי לענות על הביקוש החדש למוצרי הקצבה שלהן.

מהן קצבה ואיך הן עובדות

קצבה מוגדרת כחוזה או הסכם שבאמצעותו מקבלים תשלומים קבועים על השקעה לכל החיים או למספר שנים מוגדר. על פי החוק, קצבאות מוצעות רק על ידי חברות ביטוח חיים, וכל צמיחה בחשבון קצבה מוחזקת לדחיית מס עד למשיכתה, ואז מתייחסים אליה כהכנסה חייבת רגילה.

ישנם שני סוגים בסיסיים של קצבאות, קצבאות קבועות וקצבאות משתנות. קצבאות קבועות מציעות שיעורי תשואה צנועים יחסית קבועים, באופן דומה לתעודות הפקדה (CDs). קצבאות משתנות מציעות שיעורי תשואה חזקים יותר המשתנים בהתאם לתשואות נכסי הבסיס הכוללים את הקצבאות המשתנות, אשר יכולות לכלול השקעות במניות ואג"ח המוחזקות בחשבונות משנה שהוקמה על ידי חברת הביטוח המנהלת את הקצבה המשתנה. לא כל הקצבאות המשתנות זהות. חלקם עלולים לאבד ערך אם ההשקעות הבסיסיות מאבדות ערך. אחרים מציעים שיעור תשואה מינימלי מובטח, תמורת עמלות נוספות, שניתן לממש כאשר הכספים נמשכים כתשלומים קבועים עם הפדיון או כאשר בעל הקצבה נפטר,ללא קשר לביצועי ההשקעות הבסיסיות.

קצבאות אמנם מציעות תשואה בטוחה יותר להשקעה מאשר השקעה בשוק המניות, אך הן יכולות להיות יקרות למדי כאשר כל העמלות מוחשבות בתשואות. דמי הקצבה בדרך כלל גבוהים באחוזים מדמי קרנות מדד שוק המניות וגבוהים ביותר מחצי וחצי מדמי קרנות נאמנות מנוהלות. זה אולי לא נשמע הרבה, אבל כאשר הם מורכבים לאורך שנים רבות, העמלות הנוספות הללו עשויות לחולל הבדל גדול בסכום הכסף שנצבר במשך תקופה ארוכה וזמין בזמן הפרישה. מה שהקצבאות מציעות שהמדד וקרנות הנאמנות אינן מציעות זה בטיחות. משקיעים שאינם יכולים לסבול את המהומה בבורסה, כמו הטלטלה שהתרחשה בשוק הדובים בשוק הקניות בסוף 2008 ובתחילת 2009, יכולים לישון קצבאות אחזקות יותר המציעות שיעורי תשואה מובטחים.בעוד שחשבונות חיסכון מציעים שיעורי תשואה מובטחים דומים, ריביות חשבונות החיסכון הנוכחיות של פחות מ -1% נחשבות לרוב כבלתי מספקות על ידי משקיעים המשתוקקים לראות את כספם גדל לאורך זמן לפנסיהן.

קצבאות הן השקעות פופולריות מכיוון שהן מציעות תשלומים מובטחים

הסיבה לכך שקצבאות הן השקעות פופולריות היא מכיוון שבניגוד להשקעת כספים בשוק המניות ולהפחתת התנודתיות עד לצורך הכסף, ניתן להביא לקצבאות שמבטיחות שמשקיע יקבל רמת תשואה ותשלומים מינימלית מוגדרת בעתיד, כאשר צורך, אשר ידוע בתעשיית הקצבאות כ"תועלת חיים ". שלושת סוגי הקצבאות לקצבת חיים כוללים:

• הכנסה מינימלית מובטחת: לאנשים שרוצים לתרום כסף לקצבה ואז לקבל תשלומים בעתיד כזרם הכנסה שמשולם באופן תקופתי לפרק זמן מוגדר או למשך שארית חייו.
• משיכה מינימלית מובטחת: לאנשים המעוניינים למשוך סכום קצוב מקצבה מדי שנה למספר מוגדר של שנים. אם ההשקעות בקצבה הצליחו להופיע ובחשבון הקצבה עדיין נותרו כסף בתום תקופת המשיכה, יכול בעל הקצבה לקבל את הכסף העודף בתשלום סכום חד פעמי. סוג זה של קצבה ניתן לרכוש גם כקצבה לכל החיים (בתשלום נוסף), המספק תשלומים מובטחים לכל החיים, גם מעבר לסכום ההשקעה המקורי.
• צבירה מובטחת: למשקיעים שרוצים להימנע מכל סיכון לאובדן בשוק המניות אך רוצים לתפוס רווחים פוטנציאליים מעריכת שוק המניות. סוג זה של קצבה מבטיח שמשקיע יחזיר לפחות כמו שהושקע בקצבה לאחר פרק זמן, גם אם ההשקעות הבסיסיות עליהן מבוססת הקצבה אינן מתפקדות טוב. סוג זה של קצבה ניתן לרכוש גם כהשקעה המובטחת לזכות באחוז מוגדר לשנה (בתשלום נוסף), ובכך לנעול את תשואות ההשקעה. אם השקעות הקצבה הבסיסיות עולות על הסכום המובטח, המשקיע מקבל את הסכום הנוסף של הערכת החשבון.

סיכוני קצבה וחסרונות

הקצבאות אטרקטיביות משום שהן מציעות תשואה ראויה עם מעט מאוד סיכון בסיסי בהתבסס על החוזה בין רוכש הקצבה (המשקיע) לבין חברת ביטוח החיים שמוכרת ומנהלת את הקצבה. עם זאת, קיים סיכון אחד שמשקיעים צריכים להיות מודעים אליו, והאפשרות שחברת ביטוח החיים שמוכרת להם קצבה עשויה לפשוט את הרגל, מה שעלול להעמיד את השקעת הקצבה והתשואות שלהם בסיכון של הפסד כולל. כדי להתמודד עם סיכון זה, כל המדינות בארצות הברית דורשות מחברות ביטוח חיים שמוכרות קצבאות לספק כיסוי ביטוח לקצבה של לפחות 100,000 דולר (חלק מהמדינות דורשות עד 500,000 $) עבור רוכשי הקצבה שלהם.המכסה את הקונה עד לסכום המכוסה במקרה שמתרחשת פשיטת רגל של חברת ביטוח ותשלום התחייבויות קצבה אינו אפשרי.

הקצבאות אינן כלי השקעה מתאימים לכולם. העמלות הגבוהות שגובים מכירות ומנהלי קצבאות עשויות להפוך את הקצבאות ליקרות באופן בלתי סביר ולא ראויות להשקעה בהשוואה לבחירות השקעה מובטחות אחרות, כגון תעודות הפקדה. כמו כן, דמי סיום מוקדם, המכונים עמלות כניעה בענף הקצבאות, יכולים להיות עד 10%, וזה תלול למדי בהשוואה לאפשרויות השקעה אחרות. אין להשתמש בקצבאות כהשקעות לטווח קצר, מכיוון שעמלות נוספות הקשורות לקצבאות אינן הופכות אותן למתאימות להשקעה לטווח קצר. שיעורי תשואה דומים או טובים יותר, בהשוואה למה שניתן להרוויח מקצבאות, אפשריים לאורך תקופה ארוכה בשוק המניות. עם זאת, עבור אלה שאינם רוצים לדאוג להשקעותיהם ויש להם זמן להחזיר את העמלות הקדמיות,קצבאות יכולות להיות בחירת השקעה אטרקטיבית, ולכן קצבאות הן שוב השקעות פופולריות.

משאל קצבה

תכנון פיננסי: קצבאות: מדוע להשקיע בקצבאות?

© 2011 ג'ון קוביילו