תוכן עניינים:
mikebaird (דרך פליקר)
אתה עשוי לחשוב שזה לא משנה הרבה אם אתה משקיע במניות של החברה או באג"ח שלה. אחרי הכל, אותה חברה משלמת לך בשני המקרים. אז בוודאי שזה תלוי רק כמה טוב שהחברה מצליחה. כמובן שזה תלוי בביצועי החברה. אבל אל תלך שולל. השקעה באג"ח ומניות קונצרניות נותנת סיכוני השקעה ותשואות שונים מאוד, גם אם היא נמצאת באותה חברה.
ההבדל בקליפת אגוז
ההבדל בין מניות לאג"ח הוא זה:
- בעלי המניות הם בעלי החברה. זו הסיבה שלעיתים מתארים את בעלי המניות כבעלים של הון עצמי בחברה, ולפיכך מניות מכונות לעיתים מניות.
- מחזיקי איגרות החוב מלווים כסף לחברה.
ההבדל המהותי הזה מסביר את כל ההבדלים שאעבור אליהם במאמר זה, אז זכור אותו בזמן שאתה קורא הלאה.
מה מקבלים בעלי אג"ח ובעלי מניות?
מחזיקי אג"ח חייבים כסף על ידי החברה. אז משלמים להם ריבית על ההלוואה במרווחים קבועים (נקראים תשלומי קופון) ואז הם מקבלים את הכסף המושאל (הקרן) בחזרה בסוף תקופת ההלוואה המוסכמת (תקופת האג"ח).
בעלי המניות הם בעלי החברה. הם יכולים לצפות להרוויח כסף מהבעלות שלהם בכמה דרכים. הם יכולים לצפות לשלם חלק מהרווחים לאחר כל עלות (כולל עלות תשלום אג"ח). תשלומים אלה לבעלי המניות מרווחי החברה נקראים דיבידנדים. בעלי מניות יוכלו גם למכור את מניותיהם ברווח אם מחיר המניה הסתיים.
סיכוני אג"ח ומניות
ההבדל הבסיסי הזה אומר גם שלבעלי האג"ח ובעלי המניות יש סיכונים שונים, גם כאשר הם השקיעו באותה חברה.
הסיכון הגדול עבור משקיע אג"ח קונצרני הוא כי ברירת המחדל של המנפיק; במילים אחרות, הוא לא יכול או לא ישלם את הריבית על האג"ח ו / או יחזיר את ההלוואה הראשונית במועד המוסכם.
הסיכון הגדול לבעל מניות הוא שהחברה פושטת את הרגל וההשקעה שלהם חסרת ערך.
אם החברה פושטת רגל, נושים כמו מחזיקי אג"ח ישולמו לפני ששולמו כספי שאריות לבעלי המניות. כך שאם משהו משתבש, בעלי האג"ח נוטים יותר לקבל את כספם מאשר בעלי המניות.
כמו כן, תשלומי הריבית של מחזיק האג"ח קבועים וישולמו אלא אם כן ברירת המחדל של החברה (שרוב החברות ינסו להימנע ממנה נואשות). דיבידנדים המשולמים לבעלי המניות אינם מוסכמים (בדרך כלל) מראש וניתן להפחיתם או אפילו לא לשלם כלל אם החברה מתקשה.
מאידך תשלומי אגרות חוב עשויים להשפיע על ערך האינפלציה שלהם, ואילו לרווחי החברה וכך דיבידנדים לפחות יש סיכוי לעלות עם האינפלציה
אך זכור שיש יתרון לפיזור ההשקעות שלך בין סוגים שונים של נכסי השקעה.
סטפן (דרך פליקר)
חוזר מאג"ח ומניות
ככלל, סיכוני השקעה גבוהים יותר מתוגמלים בתשואות השקעה גבוהות יותר. מכיוון שמחזיקי אגרות החוב מחזירים את כספם לפני שבעלי המניות עושים זאת אם הכל משתבש, אין זה מפתיע כי לרוב התשואות לטווח הארוך גבוהות יותר למניות מאשר לאג"ח באותה חברה.
אם החברה לא ברירת מחדל אז מחזיקים מחזיקים באג"ח קבועים. תשלומי הריבית מוסכמים ולא ישתנו.
בעל מניות לעומת זאת יקבל דיבידנדים (שייקבעו בעתיד על ידי החברה ולא יוסכם מראש) או יוכל למכור את חלקם תמורת רווח הון אם המחיר יעלה. (עיין במאמר זה על ההבדל בין הכנסה לרווח הון.) פירוש הדבר שהתשואה לבעלי המניות אינה מובטחת ועשויה להיות נמוכה או גבוהה מהצפוי. המשמעות היא גם שאין גבול לכמה כסף יכול בעל המניות להרוויח - אם מחיר המניה יעלה את תשואותיהם יכול להיות עצום.
גלה מידע נוסף על היתרונות והחסרונות של השקעה באג"ח או במניות / במניות במאמרים אלה.
היתרונות והחסרונות של השקעה באג"ח קונצרניות
היתרונות והחסרונות של השקעה במניות
ואם אתה מעוניין לבחון עוד יותר, ישנם סוגים שונים של מניות, כולל מניות בכורה, שהן כמו הצלבה בין מניות לאג"ח.
בהצלחה
איגרות חוב ומניות קונצרניות מציעות סיכונים ותגמולים שונים ושניהם יכולים להיות הבחירה הנכונה עבורך בהתאם למצבך. הבנה במה בדיוק אתה משקיע ואיך זה עובד תתן לך את הסיכוי הטוב ביותר למצוא השקעות שמתאימות לך.
כמו בכל השקעה, תמיד עשה את המחקר שלך לפני ההשקעה והיה זהיר מאוד בכסף שאתה לא יכול להרשות לעצמך להפסיד. בהצלחה והשקעה שמחה.
© 2013 Cruncher