כיצד ניתן לקבל דיבידנדים במזומן עם או בלי מניות

קשה להאמין לא? כיצד ניתן לקבל דיבידנדים בתשלום במזומן אם אינך מחזיק במניות?

כן, זה יכול להיעשות ונעשה, למעשה, על ידי אלפי אנשים בעולם הפיננסי. מאמר זה יתאר את תהליך אופן ביצועו.

כמובן, הדרך הקלה ביותר לשלם דיבידנדים במזומן היא להיכנס למניות שמשלמות דיבידנד בתדירות קבועה כמו רבעונית, חצי שנתית או שנתית. אבל תשלומי הדיבידנד האלה הם קטנים, אלא אם כן יש לך מיליוני דולרים מושקעים במניות אלה, אתה בקושי יכול לחיות עליהם.

על מה אני אדבר הוא כיצד ליצור תשלומי מזומן קבועים וגדולים יותר מחברות עם או בלי בעלות על מניות בחברות האלה.

אֵיך?

על ידי מכירת אופציות לשיחות ומכירה על מניות, אם אתה מחזיק במניות, או מזומן אם אינך בעל מניות.

המזומנים שמקורם במכירת אופציות הם כמו קבלת דיבידנד מאותן חברות בתדירות שתרצו. אתה מכתיב את הזמן שאתה רוצה לקבל תשלום. האופציות לטווח הקצר משלמות סכומים קטנים יותר ואילו הטווח הארוך יותר מציעות תשלומים גדולים יותר.

אתה יכול למכור אופציות על חברות שכבר משלמות דיבידנדים רגילים או על חברות שמעולם אינן משלמות דיבידנד. על ידי מכירת אופציות כנגד מניות זה לא משנה אם מניות הבסיס משלמות או לא משלמות דיבידנדים.

עבור אלה הנשענים בכבדות על דיבידנדים כמקור להכנסה נוספת או עיקרית, אופציות מכירה מול המניות שבבעלותם בוודאי תגדיל את הכנסותיהם באופן משמעותי.

כך זה עובד כאשר אתה מחזיק במניות

שיטת המסחר של הפקת מזומנים ממניות בבעלות מוכרת היטב בעולם השקעות המניות כמכירת אופציות קניות מכוסות. זוהי טכניקת המסחר של מכירת אופציות להתקשרות מול מניות בבעלות.

נניח שיש לך מניות בכמה חברות ידועות ומשלמות דיבידנדים כמו בנק אוף אמריקה (BAC), מיקרוסופט (MSFT) או AT&T (T). נכון לעכשיו, מאחר שנכתב מאמר זה ביוני, מניית ה- BAC עומדת על 30 דולר. בארבעת הרבעונים האחרונים היא שילמה דיבידנדים של 0.12 דולר למניה לרבעון או סך של 0.48 דולר לתקופה של 12 חודשים.

בהנחה שמשקיע רכש את BAC היום במחיר המניה הנוכחי של 30 דולר עם ציפייה להרוויח דיבידנדים מההשקעה שלו. אם מחיר המניה של BAC נשאר סטטי, מבלי לזוז הרבה מעלה או מטה בחודשים הקרובים, למשקיע לא אכפת והוא שמח שהוא משלם דיבידנד רבעוני של 0.12 דולר למניה. בשנה אחת הדיבידנדים יסתכמו ב -0.48 דולר, מה שמתבטא בתשואה על 1.6 אחוזים זעומים. כמעט אותו שיעור כמו שהיה מקבל מזומני חניה בקרן כסף לתקליטורים. לא באמת כל כך נהדר זה?

דיבידנדים במזומן BAC ששולמו; עם אפשרויות לעומת ללא אפשרויות

עכשיו בואו נבדוק אילו אפשרויות מכירה יכולות לעשות בכדי לשפר את תשואת הדיבידנד באמצעות מערכת מכירת אופציות להתקשרות. אם מסתכלים על רשתות האופציות ב- BAC, יש אפשרויות רבות למכור בחודשי תפוגה שונים. התפוגות הקצרות יותר מציעות פרמיות (מחירים) נמוכות יותר מהתפוגות הארוכות יותר.

אפשרויות BAC יולי יפוגו בעוד כחודש בלבד. אופציית המכירה של שביתה 31 ביולי כוללת מחיר הצעה של 0.43 $ והשיחה של שביתה 32 ביולי היא 0.20 $. שיחת 31 ביולי נותנת לך תשואה של 1.4% ואילו 32 ביולי עם תשואה נמוכה יותר של 0.7%. מדובר בתשואות חודשיות כאשר תוקפן של האופציות ביום שישי השלישי ליולי.

אם נלך לתום אוגוסט הפרמיות הרבה יותר טובות. קריאת השביתה 31 באוגוסט היא 0.65 דולר והשביתה 32 היא 0.35 דולר להחזר של 2.1% ו- 1.2% בהתאמה. מדובר בתשואות לתקופה של כשישים יום.

עכשיו בואו נסתכל על התרחיש הגרוע ביותר שבו תבחרו לבחור 60 יום עם שביתה 32 במקום שביתה 31. בהנחה שמחיר המניות של BAC נשמר ברמה הממוצעת של כ -30 ואתה מוכר אופציות להתקשרות מדי חודשיים (תפוגה של 60 יום) בסביבות 0.35 $, זה מתבטא בכ- 8% בשנה בהכנסות מזומנים בלבד. הוסף לכך את הדיבידנדים המזומנים של 1.6% ששולמו באותה תקופה של 12 חודשים ובסופו של דבר תשואה כספית של 9.6% במניית ה- BAC. האם זה לא הרבה יותר טוב מאשר רק להחזיק את המניה ולהסתמך על תשואת דיבידנד במזומן של 1.6%?

התרחיש הטוב ביותר של מכירת אופציות להתקשרות למשך 60 יום במחיר הפסקת השיחה 31, שהוא קרוב יותר למניית BAC של 30, יניב כ -13% על האופציות בלבד. הוסף את תשואת הדיבידנד של 1.6% וזה מעלה את ההחזר על ההשקעה ל -14.6%.

הערה: בעת מכירת אופציות לרכישה מול מניות, ככל שמחיר המימוש (31) יהיה קרוב יותר למחיר המניה הנוכחי (30), כך התשואה גבוהה יותר אך הסיכוי למימוש המניה גדול יותר. השיטה הבטוחה יותר כנגד מימוש אפשרי היא למכור שביתות רחוקות יותר ממחיר המניות הנוכחי, כמו שביתה 32.

דיבידנדים במזומן AT&T ששולמו; עם אפשרויות לעומת ללא אפשרויות

הנה דוגמה נוספת לאופן שבו מכירת אופציות מול מניה שבבעלותך תשפר את הכנסות הדיבידנד שלך במזומן.

מניית AT&T (T) מצוטטת כעת בחודש יוני 34 דולר. היא שילמה דיבידנדים מזומנים ברבעון של 49–50 סנט בממוצע בסך 2.00 דולר לשנה, עבור תשואה יפה של 5.8% בהתבסס על מחירו הנוכחי.

לאופציית השיחה ב -35 ביולי יש פרמיית הצעה של 0.69 דולר ואילו השביתה 36 עומדת על 0.41 דולר להחזר חודשי של 2% ו -1.2% בהתאמה. כדי להיות בטוחים יותר מפעילות גופנית פוטנציאלית, שביתות אוגוסט של 36 ו -37 רחוקות יותר הולכות על 0.69 ו -47. הבחירה האישית שלי תהיה ללכת עם אפשרות הקנייה של אוגוסט 37 במחיר של 0.47 דולר.

שנתי ההחזרות במזומן, האופציות למשך 60 יום של כ 2.80 $ (.47 כל חודשיים) בתוספת דיבידנדים במזומן הרגיל של 2.00 $ (.50 לרבעון) נותנים לנו הכנסה שנתית כוללת של 4.80 $.

מדובר בתשואה של 14% במחיר הנוכחי של AT & T של 34 דולר לעומת תשואה פחותה של 5.8% ללא מכירת אופציות.

בואו נסתכל על תאגיד מיקרוסופט ונראה מה המספרים. בעת כתיבת שורות אלה ביוני, MSFT נסחרת במחיר נוכחי של 101 דולר. מכיוון שאני אוהב את האפשרויות ל -60 יום מכיוון שאני מסוגל לבחור שביתות רחוקות יותר מהמחיר הנוכחי, אני אלך עם אופציית השיחה של אוגוסט 105 בשעה 2.05, שאם על בסיס שנתי זה יכול להיות משהו בסביבות 12.30 $.

MSFT משלמת דיבידנדים רבעוניים של כ -42% למניה ונותנים סכום כולל של 1.68 $ לשנה או תשואה של 1.6% על מחיר המניה הנוכחי של 101 $. ההכנסה השנתית מאופציות משולבות ודיבידנדים מסתכמת בסביבות 13.98 $ ומניבה שיעור משולב יפה של 13.8%. גם כאן אנו משווים תשואה של 1.6% מדיבידנד בלבד לבין תשואה משולבת של 13.8% של דיבידנדים ואופציות.

כמובן, המניות שהוזכרו לעיל לא תמיד נשארות באותה רמת מחירים לאורך כל השנה. בחיים האמיתיים, המניות משתנות כל הזמן ולכן לא תמיד ההשוואות התיאורטיות לעיל חלות.

אוקיי, אז בואו נסתכל על היסטורי המקרים האמיתיים.

בינואר 2015 נסחרה מניית ה- BAC בסביבות 16.98 $. במהלך השנתיים הבאות ועד דצמבר 2016 שילמה המניה סכום כולל של 0.45 $ דיבידנדים במזומן. בנוסף, במהלך שנתיים זו המניה נעה מעלה ומטה ובדצמבר 2016 תומחר בסביבות 22.10 $.

המחיר החדש גבוה ב- 5.12 דולר מלפני שנתיים וכאשר מתווספים דיבידנדים של 0.45 דולר המניה הניבה תשואה כוללת של 5.57 דולר, מתורגמת לתשואה של 33% מהמחיר המקורי בינואר 2015 של 16.98 דולר.

עכשיו תסתכל על ההשוואה הזו. באותה תקופה של שנת BAC בחייו, יכול היה משקיע למכור אופציות למכירה ולמכר כאשר המניה זינקה מעלה ומטה. סך ההכנסות ממכירות של אופציות להתקשרות ומכירה היו מסתכמות ב -4.75 דולר. הוספת הדיבידנדים המזומנים של 0.45 $ ושיעור המחיר של 5.12 $ (ממחיר המניה בדצמבר 2015) מקנה לנו רווח כולל של 10.32 $.

זוהי תשואה של 61% על המחיר המקורי בינואר 2015 של 16.98 $. בהחלט הרבה יותר טוב מהתשואה של 33% ללא אופציות.

הנה דוגמה נוספת למקרה. AT&T (T) נסחרה בסביבות 33.40 דולר בינואר 2015. בתקופת השנתיים עד דצמבר 2016 היא שילמה דיבידנדים במזומן בסך 3.86 דולר. בדצמבר 2015 מחיר המניה עמד על 42.53 דולר לשיפור מחיר המניה נטו של 9.13 דולר. הוספת דיבידנדים במזומן העניקה לבעל המניות רווח כולל של 12.99 $ במחיר דצמבר 2016.

מדובר בתשואה כוללת של 39% על המחיר המקורי בינואר 2015.

המשקיע שרכש גם מניות AT&T בינואר ומכר אופציות למכירה ולמכר ברציפות עד לדצמבר 2016 השיג תשואה טובה בהרבה של 52% המחושבת באופן הבא:

רווח מחיר של 9.13 $ + דיבידנדים של 3.86 $ + מכירות אופציות של 4.50 $ = 17.49 $. הרווח הכולל הוא 52% מההשקעה המקורית של 33.40 דולר

הנה איך זה עובד כשאינך מחזיק במניות

כעת הגענו לחלק של מאמר זה שכנראה הוא זה שמשך את הקוראים רבים ליצירה זו. כיצד ניתן לשלם דיבידנד במזומן ללא בעלות על מניות.

אין כאן שום סוד. אתה יכול לקבל תשלומים במזומן ממניות שאינך בבעלות על ידי הפעלת הלכה למעשה את מערכת המסחר באופציות המכונה מכירת אופציות מכירה מאובטחות במזומן , הנקראת גם מכירת מכירה מכוסה . אם עקבת אחר כמה מהמאמרים שלי תראה שאסטרטגיית מסחר זו מוזכרת ברבים מהכתובות שלי.

בואו נתחיל לעבוד עם דוגמא.

לג'ון דו יש 50,000 דולר במזומן בחשבון מתווך המניות שלו. הוא מבקש להשקיע סכום זה בכמה מניות שמשלמות דיבידנד כדי לייצר הכנסות מזומנים מקרן מזומנים שלא נוצלה.

במקום לקנות מספר מניות כדי להרכיב את תיק משלם הדיבידנד שלו, הוא יכול לחלופין להשתמש בסכום של 50,000 $ בכדי להבטיח או לכסות אופציות מכירות בכמה מניות מבלי לקנות ממש מניות. כך זה נעשה.

זה בתחילת חודש מאי. ג'ון מסתכל על חברת הנייר הבינלאומית (IP) ורואה שהמניות שלה נסחרות כרגע במחיר של 52 דולר. רשתות האופציות לחודש יוני מראות כי הוא יכול למכור את מכירות ה- 50 ביוני בפרמיה של 0.84 דולר שתפוג בעוד שישה שבועות, ביום שישי השלישי של יוני.

הוא מוכר 4 חוזים (4 חוזים = 400 מניות) של מכירות 50 ביוני באמצעות 20,000 $ מכספי המזומנים שלו כדי להבטיח את 4 חוזי המכירה. המכירה מייצרת תזרים מזומנים כולל של 336 $ (.84 פרמיום לשים x 400 מניות).

לאחר שהשתמש ב -20,000 דולר מקופת המזומנים של ג'ון בסך 50,000 $, הוא מביט אחר כך ברשת האופציות של Walmart Stores (WMT) ומוצא את ההצעה של 82.5 ביוני עם פרמיה של 1.83 $ לטעמו. מחיר מניות WMT הוא 84 דולר כאשר הוא מוכר 2 חוזים (שווה ערך ל -200 מניות) של אופציית המכירה 82.5, ומניבים סך של 366 דולר על עסקה זו. סחר זה השתמש ב -16,500 דולר מיתרת המזומנים שנותרה של ג'ון כדי להבטיח את שני חוזי הפוט.

לג'ון עדיין נותרו 13,500 דולר מה 50,000 $ המקוריים. הוא שוב מבצע מכירה נוספת של אופציית מכר. הפעם הוא בוחר בתאגיד XYZ 67 ביוני מעמיד בפרמיה של 1.30 $ כאשר מניית XYZ עומדת על 67.50 $. הוא מוכר 2 חוזים בהפקת 260 דולר המובטחים ב 13,400 דולר מההון המקורי שנותר.

להלן סיכום המציג את התקבולים והתשלומים במזומן של ג'ון.

כפי שעולה מהטבלה לעיל, ג'ון הניב סך של 962 $ הכנסות במזומן ממכירת אופציות. תוקף האופציות יפוג בעוד 6 שבועות, ולאחר מכן הוא יכול שוב לכתוב או למכור אופציות חדשות למשך 4 - 6 שבועות נוספים.

ההכנסה בסך 962 דולר שג'ון ייצר מהווה תשואה של 1.92% על ההון שלו בסך 50,000 דולר בתקופה של שישה שבועות. לפי שנתיים, זה מתבטא בתשואה של כ -16.6%.

אם היה בעל ארבע המניות בדוגמה שלעיל ומקבל דיבידנדים במזומן מדי רבעון, סך הדיבידנדים השנתיים שלו מהם היה מסתכם בכ- $ 1,000- $ 2,000. ללא מכירות אופציות, מדובר בתשואה של כ- 2-4% על הונו בסך 50,000 דולר. רחוק מאוד מהתשואה של כ -16% ממכירת מכירות ללא בעלות על המניות.

והכי חשוב, מכיוון שג'ון לא נעל את הונו בבעלות על מניות, המזומנים שלו נשארים נזילים כל הזמן. ג'ון יכול לגשת למזומנים שלו בכל עת לאחר תום כל אפשרות. לחלופין, אם הוא מעוניין לגשת למזומנים לפני שתפוג תוקף אחת מאופציות המניות, הוא יכול פשוט לחסל את העמדה על ידי רכישה חזרה של אופציית המכירה וסגירת המסחר.

לא מכיר אפשרויות?

לאחר שראית את היתרונות המדהימים שמציעות האופציות לייצר תעריפים טובים יותר עבור המזומנים שלך, עליך ללמוד אפשרויות. ישנם ספרים, אתרים, בלוגים ומאמרים רבים בנושא אופציות למניות.

לתלמיד האופציה המתחילה אני ממליץ בחום על הספר "OptionsTrading: מדריך אסטרטגיה למתחילים". ספר זה קצר מספיק בכדי לאפשר למתחילים להתחיל תוך זמן קצר. אחד המאפיינים החשובים הוא הקטע כיצד להימנע מטעויות בעסקי האופציות.

לאחר שהבנתם היטב כיצד אופציות עובדות, עליכם לעבור לרמה מתקדמת עם הספר "המדריך השלם למכירת אופציות". קראתי את הספר הזה כמה פעמים בחיפוש אחר ספרים וחומרים להמליץ לאלה השואפים ללמוד כיצד עובד מכירת אופציות. זהו אחד הספרים הטובים ביותר שנתקלתי בהם בפשטות ובשלמות.

כתב ויתור

כל מידע הנוגע למסחר במניות ואופציות, כולל דוגמאות המשתמשות בנתוני ניירות ערך בפועל, נועד אך ורק להמחשה ולמידה חינוכית, ואין לראותו כמלא, מדויק או עדכני. הכותב אינו סוכן בורסה או יועץ פיננסי וככזה אינו תומך, ממליץ או מבקש לקנות או למכור ניירות ערך. התייעץ עם היועץ המקצועי המתאים למידע מלא יותר ועדכני.