סחר במניות לא כיווניות להסתברות טובה יותר לרווח

לאחר 40 שנות מסחר למדתי שהרבה טריקים חסרי תועלת שאנשי מקצוע מלמדים אותנו לא באמת עובדים.

הבחירות של איש המקצוע אינן טובות יותר משל כולנו. לא משנה מה יקרה, מה מציג התרשימים, מה קורה בעולם או מה נסחרת מניית אתמול, תמיד יש לה רק 50% סיכוי לעלות או לרדת מהמקום בו היא נמצאת.

אך ניתן לשפר את סיכויי ההצלחה שלך באמצעות השיטה שאני מסביר במאמר זה.

מצאתי דרך טובה יותר מאשר לנסות לחזות את השוק היא להפוך את כל העסקאות שלי ל"ניטראליות "על ידי שימוש בשיטה מתמטית המעמידה את הסיכויים לטובתך. למסחר כיווני סיכוי הצלחה של 50% בלבד.

אז מה זה מסחר ניטרלי? איך אתה עושה את זה? אני אסביר את זה.

למכור "פרימיום" לשיפור ההצלחה

במקום לקנות או למכור מניות, השיטה שמעמידה את הסיכויים לטובתך היא למכור "פרמיה". זה הערך שאנשים נותנים לפחד ותאוות בצע.

כשאנשים אחרים חושבים שמשהו יקרה שישפיע על מחיר מניות או סחורות, הם מציבים עליו פרמיה גבוהה יותר. הם מוכנים לשלם פרמיה זו בתקווה שהם צודקים.

זכור שלכל תנועה של מחיר המניה יש תמיד סיכוי של 50/50 לעלות או לרדת. קונים של מניות לא יכולים להיות צודקים יותר מ- 50% מהזמן.

זה המקום אליו אתה נכנס. אתה מוכר לפחד או לחמדנות הזו. הקונה מוכן לשלם פרמיה כדי להתמכר לפחד או לחמדנותם. בסדר גמור. למכור להם את זה. אסביר איך בעוד רגע. חשוב שאקבע את הבמה כדי שתבין ברגע שאכנס לשיטה.

נתחיל בהסבר מהיר על האפשרויות, מכיוון שבכך תשתמש למכור "פרמיה". ואז אתאר אופציות מכירה קצרות, וזה גם המפתח למכירת "פרימיום".

הסבר מהיר על אפשרויות

ישנם שני סוגים של אפשרויות: PUT ו- CALL. אנשים שקונים אופציית PUT במניה מקווים שהיא תרד. אפשרות זו מקנה לקונה את הזכות למכור את המניה במחיר המוסכם (הנקרא מחיר המימוש). זכרו, אינכם הקונים.

אנשים שקונים אופציות של CALL מקווים כי המניה הבסיסית תעלה. אפשרות זו מעניקה לקונה את הזכות לקנות את המניה במחיר המימוש המוסכם. שוב אתה לא הקונה.

מכיוון שאתה המוכר, קיבלת את התשלום (או הפרמיה) עבור האופציות. אם אתה תוהה, אתה קונה ומכירה של אופציות בדיוק כמו שאתה קונה ומוכר מניות.

כאשר אתה מוכר אופציה, אתה מבצע חוזה המחייב אותך לתת לקונה לשים לך את המניה או להתקשר ממך למניה במקרה שמחיר המניה עבר את מחיר המימוש המוסכם. לכן הם נקראים PUTs ו- CALLs.

אופציות הן חוזים לרכישה או מכירה של מניה במחיר פיצוי מסוים ולתקופה מוגבלת. לאחר זמן זה הם יפוגו.

בשלב זה, ייתכן שאתה אומר שזה מסתבך מדי. זה תמיד נשמע מסובך בהתחלה - עד שאתה מכיר ומבין את המינוח. עשית את זה עד כאן, טפיחה לעצמך על השכם ותולה שם. זה הולך להיות מעניין.

מכירת אפשרויות קצרות להשגה בשחיקה

אוקיי, זה המקום שבו אתה יכול לומר, "תשכח מזה! הבחור הזה מוביל אותי בדרך כושלת. אפשרויות מסוכנות! "

אתה צודק. רוב האנשים מפסידים כאשר הם קונים אופציות מכיוון שהפרמיה על האופציות נוטה להישחק ככל שהם מתקרבים לתום. עם זאת, אני לא מדבר על רכישת אפשרויות. אני מדבר על מכירת "פרימיום". אתה עושה זאת על ידי מכירת אופציות, ולא על ידי קניית אופציות. כשאתה מוכר ראשון אתה מוכר שורט.

מכיוון שאופציות נוטות לאבד ערך, הפרמיה הזו שמכרת נשחקת ואתה שומר על ההבדל. לשם נכנס הרווח. אתה יכול לקנות בחזרה את עמדת האופציה הקצרה שלך במחיר נמוך יותר או לתת לו לפוג ולשמור על כל הפרמיה שהתקבלה. אם המניה הבסיסית לעולם אינה חוצה את מחיר ההתחייבות של האופציה, האופציה הופכת להיות חסרת ערך. זכרו, זה מה שאתם רוצים.

הנה אנלוגיה:

דמיין שאתה מוכר ביטוח. אתה מוכר מישהו לביטוח תאונות דרכים לתקופה של שישה חודשים. הם משלמים לך פרמיה על כך, וככל שעוברים ששת החודשים, ערך חוזה הביטוח הזה יורד.

כשחלפו ששת החודשים, והנהג מעולם לא עבר תאונה, הפרמיה נשחקה לאפס. הביטוח חסר ערך. הנהג לא יכול לחזור אליך ולומר, "מעולם לא עברתי תאונה, אז אני רוצה את הפרמיה שלי בחזרה."

במקרה של מכירת פרמיה על מניות, אתה עושה זאת על ידי מכירת אופציות.

מסחר ניטרלי על ידי מכירת פרמיה משני הצדדים

אוקיי, אז עכשיו אתה יודע את התנאי המוקדם להבין כיצד להישאר ניטרלי עם אסטרטגיית המסחר שלך. זה המקום בו העמדה הלא כיוונית באה לידי ביטוי.

אתה יכול למכור פרמיה משני הצדדים בו זמנית - מעל מחיר המניה ומתחתיו. אתה עושה זאת על ידי מכירת אפשרויות PUT ו- CALL בו זמנית. זה נקרא מכירה קצרה.

בכל פעם שאתה מוכר מניה, אופציה או סחורה שאינך בבעלותך, זה נחשב למכור קצר. עם מכירה קצרה אתה מחויב לקנות אותה בחזרה בעתיד.

במקרה של אפשרויות, לא תמיד תצטרך לקנות אותן בחזרה - אם תוקפן יפוג חסר ערך.

לא משנה אם המניה תעלה או תרד, הפרמיה מצד זה או אחר תישחק לאפס. אם המניה נשארת בין שני הקצוות עליהם מכרת אופציות, אזי שני הצדדים נשחקים לאפס.

גם אם מחיר המניה יעבור לצד זה או אחר, השחיקה יכולה לעבוד לטובתך כל עוד זה לא מהלך קיצוני. אל תתנו לזה להפחיד אתכם. יש דרך לנהל את זה, כפי שאסביר:

אם אתה מוכר את הפרמיה מספיק ומתחת למחיר המניה, אתה מקטין את הסיכויים להפסיד בצד שנבדק (הצד שמולך נגדך), וזה אומר שאתה באמת יכול להרוויח כסף משני הצדדים.

לזה אני מתכוון לעשות סחר ניטרלי. לא משנה אם המניה תעלה או תרד.

התמונה הבאה מציגה עקומה בצורת פעמון המייצגת סוג זה של סחר במניות שנסחרות במחיר של 12.50 דולר. אם אתה מוכר פרמיה עם אופציית PUT במחיר של $ 11.75 ואופציית CALL במחיר של $ 13.25 עם תקופת תפוגה של 40 יום, ההסתברות להרוויח (POP) היא 68%. מבחינה טכנית, זה נחשב לסטיית תקן אחת מעל ומחיר השביתה, אבל זה רק מונח מתמטי, אל תתנו לזה להפחיד אתכם.

מכירת פרימיום עם חניקה

שיטת המסחר באופציות בה השתמשתי בדוגמה נקראת "חנק". זה כרוך במכירת CALL מעל מחיר ההתחלה של המניה ומכירת PUT מתחת למחיר ה- strike.

הדבר הנחמד במכירת אופציות קצרה הוא שגם כאשר אתה קצת טועה, הפרמיה עדיין יכולה להישחק מכיוון שהאופציה נוטה לאבד ערך ככל שהיא מתקרבת לפקיעה.

סוחרי אופציות מקצועיים זוכים להעריך זאת. אתה אף פעם לא יכול לטעות קצת במניות ועדיין להרוויח כסף.

אני לא אומר שאתה לא יכול להפסיד בשיטה זו, אך ככל שאתה עושה שביתות רחבות יותר, כך יש פחות סיכוי שהמניה תעבור כל כך רחוק בזמן שאתה נותן לה. בדרך כלל אני מוכר אופציות עם תקופת תפוגה של 40 עד 50 יום.

עקומת פעמון המציגה טווחי הצלחה לסחר ניטרלי

לכידת מסך מפלטפורמת המסחר של Tastyworks

קח רווחים קטנים בתדירות גבוהה יותר

אתה יכול להגדיל את הסיכוי שלך לרווח על ידי רווח קטן יותר. אם אתה מרחיב את הטווח הרחב יותר, לשתי סטיות תקן (שהוא $ 11 ו- $ 14 בדוגמה זו), תוכל לראות באותה עקומת פעמון שהרווח משני הצדדים קטן יותר אך עדיין חיובי. אולם ההסתברות לרווח (POP) היא כעת 95%.

אותם קווים מנוקדים אנכיים פנימיים מייצגים סטיית תקן אחת ומראים היכן ה- POP הוא 68%. הקווים המנוקדים החיצוניים מציינים את הטווח של שתי סטיות תקן. זה נותן לך 95% הצלחה.

ככל שתבחר גבוה יותר עבור ה- POP שלך, כך תרוויח פחות. הסיבה לכך היא שכמות הרווח ביחס הפוך לסבירות ההצלחה.

הכל מתמטי, אך אינך צריך לחשב את הדברים בעצמך אם אתה משתמש בפלטפורמה שעושה את העבודה בשבילך. אני משתמש ב- Tastyworks. זו פלטפורמה חדשה של יוצרי Think-or-Swim.

כשאתה מבצע עסקאות אתה מחליט כמה רחוק אתה רוצה להגיע. זה פחות מסוכן כשאתה לא חמדן. שמור על דעתי. לקח לי שנים ללמוד את זה, וזה עוזר מאוד. למי אכפת אם תרוויחו פחות כסף כל עוד תוכלו לחזור על עסקאות מוצלחות 95% מהמקרים? ימין?

הגדר את הסיכון שלך

בנוסף להחלטה על ההסתברות לרווח, אתה יכול להגדיר את הסיכון שלך על ידי הגדרת עסקה באופן שיגביל את ההפסד המקסימלי במקרה שהדברים משתבשים להחריד.

כמובן, תמיד קיים סיכון, אך שימוש באופציות בדרך הנכונה יאפשר לך להגדיר את הסיכון שלך על ידי נעילה כמה אתה יכול להפסיד במקרה הגרוע ביותר.

אתה יכול להגדיר את הסיכון שלך על ידי רכישת אפשרויות זולות (כביטוח) רחוק יותר. סוג זה של סחר באופציות נקרא "קונדור ברזל" כאשר אתה עושה את זה משני הצדדים.

ההבדל בין מחיר המימוש של האופציה שאתה מוכר לבין האופציה שאתה קונה (נקרא הפרש) נועל את ההפסד המקסימלי. כך אתה מגדיר את הסיכון שלך.

הטבלה הבאה מציגה את האסטרטגיה לשני סוגי המסחר שדנתי כאן. יש הרבה יותר.

סוג הסחר	שיטה	לְהִסְתָכֵּן
לַחֲנוֹק	למכור PUT ו- CALL	ללא הגבלה
קונדור ברזל	למכור PUT ו- CALL, ולקנות PUT ו- CALL מגן	מוגבל על ידי התפשטות

נהל את המסחר שלך

אולי אתה זוכר שציינתי שאופציות קצרות יכולות להגיע לאפס, ולעולם לא תצטרך לקנות אותן בחזרה. הם פג, ואתה שומר על כל הפרמיה. עם זאת, אני לא ממליץ לחכות שזה יקרה.

למרות שתקופת הזמן המוצעת לכל אחת מהעסקאות הללו היא כחודש, הדברים עלולים להשתבש. השיטה הטובה והמוכחת ביותר היא לקנות בחזרה את האופציות בחצי מהמחיר בו מכרת אותן. זה אומר שאתה סוגר את המסחר כשיש לך רווח של 50%.

ישנם מספר יתרונות לעשות זאת:

1. אתה מפנה את ההון שלך לשימוש עם עסק אחר.
2. אתה נועל את הרווח שלך כשיש לך את זה.
3. אתה נמנע מאיבוד הרווח שיש לך במקרה שהשוק נדלק עליך.

סיבה נוספת לסגירת עסקאות מוקדם (ברווח של 50%) היא שהסיכון שלך נשאר זהה במחצית השנייה של הנסיעה, אך אתה רק יכול להשיג 50% נוספים. לכן עדיף לפנות את ההון שלך שהיה בסיכון ולהשתמש בו לסחר אחר.

סיכום

תן לי להזכיר לך שכאשר אתה קונה מניה אתה מסתכן ב 100% מההון שלך במשך כל הזמן שאתה מחזיק במניה. בנוסף, בכל נקודת זמן שלמניה יש סיכוי של 50% בלבד ללכת לכיוון אחד - אני מקווה שתעלה.

כשאתה מוכר פרמיית אופציות מעל ומחיר המימוש של מניה, אתה מגדיל את ההסתברות שלך לרווח, ואפשר גם להגדיר כמה סיכון אתה לוקח.

אני רואה שווה להכיר ולהבין שיטות אלה. מכיוון שעשית את זה לאורך כל המאמר הזה, ברור שיש לך את מה שנדרש. הידע יגיע ככל שתמשיך ללמוד שיטות אלה. ישנם הרבה משאבים זמינים ללמוד זאת.

עכשיו אתה יודע כמה טריקים לבצע מסחר לא כיווני כדי להעלות סיכוי טוב יותר לרווח.

© 2017 גלן סטוק