חיזוי כיוון שוק המניות באמצעות אינדיקטור לסנטימנט יחס שור / דוב

דוגמה למדד סנטימנט שוק המניות ביחס שור / דובי

מדד הרגש בשוק המניות של מודיעין המשקיעים לשווי / דובי משנת 1987 ועד תחילת אפריל 2019. קריאות מעל 3 התרחשו לעתים קרובות עם צמרות השוק, בעוד שקריאות מתחת ל -1 הצביעו על כך שהגיע הזמן לקנות מניות.

yardeni.com

סוחרי מניות ומשקיעים משתמשים באינדיקטורים המנבאים האם שוק המניות מגיע לחלק העליון או התחתון, כדי שיוכלו לקבל החלטות מסחריות מושכלות האם לקנות, להחזיק או למכור מניות. אמנם אין שיטה חסרת שוא לדעת אם שוק המניות נמצא בנקודת שיפוע ויהפוך כיוון, אך ישנם כמה אינדיקטורים שיכולים להועיל מאוד כאשר אנו מחפשים רמזים לגבי הכיוון העתידי שמניות צפויות לקחת. אחד המדדים הטובים ביותר שניתן להשתמש בהם כדי לחזות שינוי בכיוון שוק המניות הוא מדד הסנטימנט של יחס שור / דוב, אשר מודד כמה סוחרים ומשקיעים שוררים כיום (מצפה ששוק המניות יעלה) וכמה הם דוביים. (מצפה ששוק המניות יירד).

סנטימנט דובי שורי

שוק המניות עובר מאבק מתמיד בין בעלי התחזיות השוריות שמאמינים שהמניות יעלו במחיר ובין השערים הצפויים שמניות יירדו.

חוט עירוני

הבנת מהו אינדיקטור סנטימנט בול / דוב

אינדיקטור סנטימנט יחס שור / דוב משמש סוחרים ומשקיעים מקצועיים באופן מפתיע. במקום לקחת את זה לפי ערך נקוב, הם משתמשים בו כמדד מנוגד לאופטימיות מוגזמת (שוריות) או פסימיות (דובית). במילים אחרות, כאשר מספר מוחץ של אנשים חושבים שהשוק ימשיך להתקדם בכיוון מסוים, בין אם זה למעלה או למטה, המקצוענים לוקחים את זה כאינדיקטור להיווצרות צמרת עליונה או תחתית. כאשר יש כמות מוחלטת של משתתפי שוק המניות המצפים ששוק המניות יישאר במסלול שורי כלפי מעלה, האינדיקטור מהבהב אזהרה כי צמרת השוק קרובה והמכירה עשויה להתחיל בקרוב. לעומת זאת, כאשר סוחרי המניות והמשקיעים הם דוחים מדי וצופים ששוק המניות ימשיך לרדת,זה אינדיקציה לכך שהתחתית עשויה להיות קרובה ונראה כאינדיקציה שהגיע הזמן לקנות מניות.

כך קובעת מודיעין המשקיעים את סנטימנט השוק. החברה עורכת סקר שבועי של למעלה ממאה יועצי השקעות בעלי מעקב נרחב. בסקר נשאל האם הם שוריים, דוביים או ניטרליים. התוצאות משמשות לקביעת קריאת סנטימנט שבועית של יועץ השקעות. יש לציין כי הסקר של Investor Intelligence הוא רק אחד מסקרי הסנטימנטים הרבים בשוק המניות. ישנם אחרים, כמו סנטימנט המשקיעים האמריקני, אחוז התפשטות בול-דוב, בין היתר. כולם פועלים בדרך כלל באותה צורה ומספקים תובנה בשאלה האם הסימן השורי או השוק בשוק המניות שורר.

כיצד להשתמש במדד רגש השור / דוב כדי לחזות מהלכים עתידיים בשוק המניות

אינדיקטור סנטימנט שור / דוב הוא פשוט יחס המציין כמה משתתפי שוק המניות הם שוריים לעומת כמה הם דוביים. זה עובד כמדד קונטררי מכיוון שהפסיכולוגיה האנושית נוטה להיות קיצונית ולא רציונאלית כששוק המניות עולה או יורד. תחושות שורתיות מדי מביאות בסופו של דבר למשתתפים להיות מנוצלים ואין להם כסף נוסף לרכישת מניות מכיוון שהם כבר מושקעים לחלוטין. זה גורם לעלייה במגמת העלייה ולהיווצרות צמרת. לעומת זאת, כששוק המניות מתרסק ומכירת פאניקה מתחילה, הסוחרים והמשקיעים הופכים להיות דובים מדי, מוכרים מניות בדחף ובונים רזרבות מזומנים. בסופו של דבר זה מוביל לתחתית מכיוון שיש הרבה מזומנים בשוליים ליזום עצרת חדשה ברגע שיתברר כי מכירה מוגזמת מוגזמת.

הדבר החשוב שיש לזכור ביחס ליחס שור / דוב הוא שמועיל רק לאמוד קיצוניות בשוק המניות. זה חסר תועלת אם אתה מנסה לחזות לאן השוק מכוון בטווח הקצר, כגון מיום ליום או משבוע לשבוע. זה שימושי כאשר שוק שוורים הגיע להערכת שווי מופרזת או כאשר מכירת שוק הדובים צנחה את הממוצעים בשוק המניות בצורה ניכרת. בנסיבות קיצוניות, זה נוטה לעבוד די טוב כאינדיקטור לכך ששוק המניות מתקרב לשינוי כיוון.

רק זכור כי יחס השור / דוב הוא רק אחד מדדי שוק המניות הרבים שכדאי לעקוב אחריהם כדי להעריך אם שוק המניות מגיע למצב שנקנה או נמכר יתר על המידה, שלעתים קרובות מנבא את השוק העליון או התחתון. זה החזק ביותר כאשר משתמשים בו בשילוב עם אינדיקטורים אחרים לשוק המניות כדי לספק תצוגה רחבה של היכן שוק המניות נמצא כיום ולאן הוא עשוי לכוון.

דוגמה לאופן שבו עובד מדד הרגש של דובי השור

כפי שניתן לראות בתרשים שלמעלה, תחתית המטבלים ב- S&P 500 (קו אפור) חופפת לזמנים בהם סנטימנט דובי (קו אדום) חרג מסנטימנט שורי (קו ירוק).

schaeffersresearch.com

חיזוי סקר כיוון שוק המניות

גישת המסחר הקונטרריאנית: שימוש בניתוח סנטימנטים כדי להמר נגד ההמונים

© 2019 ג'ון קוביילו