מהם שולחנות מכסה ולמה הם חשובים?

lukasbieri - Pixabay

טבלת מכסה, או טבלת היוון, היא אוסף של נתונים המפרטים את היוון הבעלות על ההון לחברה. מבחינה מעשית, פירוש הדבר שתוכלו למצוא כל סוג של הון בעלות על המניות, יחד עם המשקיעים הבודדים ומחירי המניות, לכל הפחות. בהתאם למצב, טבלת מכסה עשויה להיות מורכבת יותר.

חברות מתעוררות, כמו חברות סטארט-אפ, משתמשות לרוב בטבלאות היוון כדי להציג את אחוזי הבעלות בעסק. היכולת להראות למי יש שליטה בחברה שימושית במיוחד בשלבים המוקדמים הללו. ובכל זאת, כל סוג של עסק עשוי למצוא יתרון בהכנת שולחן מכסה.

מטרת שולחן כובע

ישנן סיבות רבות לקבל שולחן כיפה; עם זאת, כולם יכולים להיות מסווגים באופן כללי תחת "קבלת החלטות". על יזמים ועסקים מתחילים לקבל החלטות ללא הרף הנשענות על מידע מהוון מדויק.

זה יכול להיות בגלל בחינה של אפשרויות מימון חדשות או ניסיון לקבוע אם יש מספיק מניות במאגר האופציות כדי להציע אופציות לעובד חדש. קיום מידע זה מאורגן ומדויק יאפשר לקבל החלטות אלו באופן מושלם ומהיר.

הגדרת מונחים

המונחים הנפוצים ביותר שאתה עלול להיתקל בהם בטבלאות המכסה כוללים:

היוון - ערך השוק הכולל של חברה
ניירות ערך - נכסים פיננסיים סחירים
הון עצמי - שווי המניות המוחזקות
בעל מניות - אדם או גוף שבבעלותו מניות בחברה
שטרות להמרה - חוב לטווח קצר ההופך להון
דילול - הפחתת הערך ככל שיותר בעלי מניות מצטרפים למערכה

חלקי שולחן כובע

טבלת מכסה תכלול בדרך כלל רשימה של שמות או קבוצות שהם מייסדים, משקיעים, בעלי מניות משותפים וגופים אחרים מסוג זה. לצד כל שם, תמצא את המידע המשויך לאותו ישות. זה יכלול את מה שהם מחזיקים במונחים של סוגי ניירות ערך ואחוזים, כמו גם כאשר הם השקיעו בחברה.

אין פורמט סטנדרטי לטבלת מכסה, ולכן הפריסה המדויקת עשויה להיות שונה מחברה לחברה. ובכל זאת, על פי הצורך, רוב טבלאות המכסה יאחסנו את אותו מידע בסיסי.

דוגמאות למידע המאוחסן בטבלת מכסה

כאמור, המידע המדויק המאוחסן בטבלת מכסה יכול להגיע לדרגות מורכבות שונות, תלוי בחברה. עם זאת, דוגמה בסיסית לטבלת מכסה תכלול בדרך כלל את השדות הבאים עבור כל ערך;

שם בעל המניות
תאריך ההשקעה
מספר המניות או היחידות שהוחזקו
פרשנות תמציתית המציינת כל מידע קריטי הנוגע למשקיע זה.

שולחנות מכסה והמשקיעים שלך

להצביע בדיוק על מה שמשקיע פוטנציאלי מחפש בטבלת מכסים אינה דבר קל, שכן המניעים ישתנו באופן פרוע משוק לשוק. ובכל זאת, ישנם כמה דברים נפוצים שמשקיעים יחפשו כאשר הם מעיינים בטבלת המכסים שלך.

טבלאות המכסה הן קריטיות בתהליך רכישת משקיעים חדשים.

stevepb - Pixabay

יותר מדי טבחים

המשקיעים בדרך כלל אינם נרגשים לראות דפים ודפים של משקיעים אחרים בטבלת הכיסים שלך. שיש שפע של משקיעים יכול להיות הסחת דעת, והסחות דעת נחשבות לסמן שחור בעיני משקיעים פוטנציאליים חדשים. אם טבלת המכסים שלך ארוכה כל כך שהיא דורשת מעברי עמודים, אתה עלול להפחיד משקיעים חדשים.

תרחישים בלתי אפשריים

טבלאות מכסה מאפשרות לבצע כמה מתמטיקה מרתקת את עתידו הפוטנציאלי של עסק, והמשקיעים מודעים לכך היטב ומסוגלים מאוד לעשות את המתמטיקה הזו או את עצמם. אם טבלת המכסים שלך לא מסתכמת, משקיעים חדשים לא יחתמו. דוגמה לכך תהיה המספרים שאינם מסתכמים מספיק בכדי לתמוך בהחזר ההשקעה הנדרש למשקיעים הנוכחיים.

אִינְדִיבִידוּאָלִיוּת

כולנו ייחודיים, אך זה לא צריך להיות מתורגם בהכרח לטבלת מכסה. אם לכל המשקיעים שלך יש תנאים מותאמים אישית משלהם, זה מציג מורכבות רבה למשוואה, שמתורגמת לסיכון עבור המשקיעים החדשים שלך.

שולחנות מכסה ועובדיך

ביחס לעובדים שלך, שולחנות מכסה משמשים דרך נהדרת לשלב תמריץ ואובייקטיבי. על ידי שימוש באופציות למניות כתמריץ לעובדים ולמתגייסים פוטנציאליים, אתה יוצר אינטרס מועד להצלחת העסק שלך המשותף ליותר ממייסדים או משקיעים רחוקים בלבד.

טבלת הכובע תציג בבירור כמה אפשרויות זמינות או מורשות בכל זמן נתון. כמו גם כמה אפשרויות שימשו עד לאותה נקודה. זה מספק לעובדים שלך מידע רב ערך היכן החברה נמצאת, ולמה הם עשויים להיות מסוגלים לחתור. אמביציה היא מניע חזק; אם עובד מאמין בחברה, הם כנראה יתעניינו באופציות למניות.

טעויות שולחן כובע משותף

על ידי ידיעה מהן הטעויות הנפוצות ביותר בעת טיפול בטבלת מכסה, אתה יכול להסיק הרבה ממה שאתה צריך לעשות, אז בוא נסתכל על כמה טעויות נפוצות.

כישלון חישוב נכון של ההשפעות של סבב מימון

כפי שהזכרנו לעיל, הסיפורים שטבלת הכובעים שלך יכולה לספר גלויים לכל. אם אתה לא מצליח לנתח נכון את ההשפעה של סבב מימון, משקיעים פוטנציאליים שלא הצליחו לזהות את הטעות הזו ככל הנראה ייקחו את כספם למקום אחר.

בעלי מניות חסרים

אם "איבדת" בעלי מניות כלשהם, הנתונים בטבלת הכספים שלך יגלו זאת. זה נוטה לקרות למשקיעים בודדים עם שטרות להמרה. באופן דומה, היו מקרים בהם משקיעים שרשמו ריבית אך מעולם לא השקיעו בפועל, הגיעו בטבלת המכסה במקרה. אף טעות אינה סימן טוב למשקיעים.

דייטים שגויים

היותך מעט מזדמן עם רשומות תאריך יכול בסופו של דבר לעלות לבעלי המניות בכל הנוגע לתשלום מס. זה לא רק ממרמר את בעלי המניות הקיימים; זה ידחה את המשקיעים העתידיים.

שימוש באופציות למניות כתמריץ לעובדים הוא דרך נהדרת לתמרץ אותם ולהבטיח את הצלחת החברה.

מוחמד_חסן - PIxabay

ניהול טבלת כובע

בהתחלה, טבלת מכסה משמשת כלי שימושי למעקב אחר ההון. ככל שהדברים מתקדמים, זה הופך לכלי מכריע לקבלת מעקב אחר מניות אחר ובדרך כלל לראות את התמונה הגדולה יותר.

כל היבטי טבלת המכסה חייבים להיות מדויקים ומעודכנים כדי שהכלי שימושי להפליא יהיה יעיל, בין אם מדובר בפרטי קשר של בעלי המניות, חלוקות המניות או תאריכי העברת המניות. אם מישהו מהפרטים הללו אינו פעיל, גם היכולת שלך לקבל החלטות מושכלות לגבי עתיד העסק שלך תהיה כבויה.

התמודדות עם דילול

במובן הטהור ביותר, דילול שווה לאובדן ערך המניה ככל שיותר מניות זמינות. לדוגמא, אם החברים המייסדים של החברה מחזיקים ב 100% מהמניות, כל סבב מימון מוצלח יצמצם את המספר הזה. למייסדים עדיין יכולה להיות אותה כמות מניות, אך אחוז המספר הכולל של המניות יהיה נמוך יותר מכיוון שיכול להיות רק 100% בסך הכל.

הדרך הטובה ביותר להתמודד עם דילול היא לנהל אותה מההתחלה. אל תמהר לסבבי מימון וחשוב היטב על התנאים שאתה מסכים להם. שני מונחים שונים יכולים להשאיר לך כמות זהה של מניות אך ערך פחות משמעותי.

אולם עבור רוב הסטארטאפים דילול הוא מציאות בלתי נמנעת של הצלחה. אל תיפול בפח של הנחה שגדולה יותר טובה ובעצם למסור את החברה שלך מכיוון שהכסף עיוור אותך.

כיצד לשמור על השליטה בחברה שלך

לרוע המזל מקובל שמייסדים ומנכ"לים מאבדים שליטה בחברה שלהם מכיוון שהמימון מתחיל להיכנס. למרות שדילול עלול להיות בלתי נמנע עבור רוב המיזמים, יש דברים שתוכלו לעשות כדי להקל על הנזק. הבנה כיצד לשמור על השליטה בחברה שלך צריכה להיחשב כמיומנות חיונית עבור כל יזם.

Bootstrap כל עוד אתה יכול

אל תיפול בפח של קיום סבבי מימון רק בגלל שזה יקל על החיים. אם אתה יכול להסתדר ללא מימון נוסף, נסה לעשות זאת כל עוד הדבר אפשרי באופן ריאלי.

שקול היטב כל עסקה

לפעמים עסקה יכולה להראות טובה מכדי לעבור, ולפעמים היא באמת. אי מתן הסכמה פוטנציאלית לתמורה נכונה לפני חתימת הקו המקווקו היא דרך מהירה לאבד שליטה בחברה שלך. הקפידו לעשות צלילה עמוקה על המידע הזמין. איך ייראה שולחן הכובע אחר כך? איך זה ישפיע על ההשקעה העתידית? אם לא שקלת את העסקה בצורה מספקת על כל הפרטים הקטנים שלה, אתה לא צריך לקבל אותה.

תיקון טבלת מכסה בעייתית

בין אם המשקיעים הראשונים קיבלו יותר מדי מניות ובין אם רוב המייסדים עזבו את החברה - או מספר סיבות כלשהן שעשויות להוביל לטבלת שווי שבור - יש לעשות כל מאמץ לתקן אותה לפני סבב המימון הבא.

הנושא הראשון - והברור ביותר - שטבלת הכובע שלך עלולה להיתקל במידע שגוי, בין אם זה בגלל חוסר עדכון או אפילו טעויות בעת הזנת מידע. פתרון בעיות מסוג זה יכול להיות מייגע, אך יש לראותו בעדיפות גבוהה לפני כל סבב מימון עתידי.

אם זה עדיין לא, הפוך את שולחן הכובע שלך לנגיש בקלות לכל מי שזקוק לו. בעידן הנוכחי של שירות הענן, ישנן דרכים רבות לגרום לכך לקרות, וחלוקת הנטל עשויה להפוך את תיקון טבלת הכובע לא פחות כואבת.

בהערה קשורה, אם אתה עובד מגיליון אלקטרוני רגיל, שקול לעבור לתוכנה ייעודית. זה יעזור לך לעדכן ומדויק יותר את טבלת המכסים שלך, שלא לדבר על הפחתת עומס העבודה הכרוך בעדכון.

אתה יכול גם להקל על בעיית הדילול בסבבי מימון עתידיים עם אפשרויות הבשלה. במקרה זה, משקיע מקבל נתח משמעותי בחברה, אך הוא מחויב לצמצם את מדדי הביצוע המפתח הספציפיים שלהם.