השכלתו של סוחר תבואה אמריקאי

הסיפור שלי

יצאתי מהקולג 'בשנת 1971 ונכנסתי לעסקי התבואה כסוחר מתחיל עם חברה גדולה ובינלאומית לסחר בתבואה. המשימה הראשונית שלי הייתה למשרד לקניית תבואה במדינת "סלסלת הלחם" בקנזס. העלמא שלי היה באילינוי, שם גידולי המזומנים העיקריים היו תירס ופולי סויה ולא חיטה. ככל הנראה מטרת המעסיק שלי הייתה שהטבילה שלי בעסק תושג בצורה הטובה ביותר על ידי בדיקת יבולים ושווקים לא מוכרים לי. ילד חווה באילינוי לא יכול היה כל כך פתוח לשיעורים ראשוניים בקניית תבואה אם ​​תשומת לבו הייתה מתמקדת במעט בתירס ובסויה מוכרים. סחר בחיטת חורף אדומה קשה במישורים הגדולים היה בדיוק חוויה חינוכית כזו. במבט לאחור, אותה חברה ידעה לאתגר ולעורר את סוחרי הדגן הראשונים שלה.

קנייה ומכירה של חיטת Great Plains דרשה ידע מקיף בשני שווקים שונים: כרסום קמח ויצוא תבואה. טחינת קמח דרשה פרמטרים מדויקים לתכולת החלבון ולגורמי דירוג דגנים אחרים. עסקות ייצוא שמו בדרך כלל פחות דגש על איכות החיטה מעבר לרמת בסיס נמוכה של תכולת חלבון. התחרות על בושלים הייתה נלהבת מכיוון שכל כך הרבה מסילות ברזל חצו את קנזס בכיוון זה או אחר. כמה מובילי רכבת נסעו דרומה לנמלים לאורך חוף המפרץ. קווי רכבת אחרים נסעו ישירות לקנזס סיטי. חיטה נשלחה לכל כיוון מדי שבוע מהמישורים הגדולים: טחנת חיטה לכיוון מזרח וייצוא חיטה לדרום.

ראש של חיטה מבשילה במישורים הגדולים

Qkickapoo לחתוך קבצי תמונות

תחבורה תמיד משפיעה על שיווק היבול שלנו

מסילות הברזל במישורים הגדולים העבירו כמעט את כל יבול החיטה. מאות עיירות הולידו על ידי מסילות הברזל כשהן הונחו, אך רק למעטים מהקהילות הללו היו צמתים מרובי קווים. בנקודות אלה התרכזו מתקני קבלת, אחסון ומשלוח חיטה. בהוצ'ינסון היה המספר הגדול ביותר של קווי רכבת. כתוצאה מכך היה בו המספר הגדול ביותר של מחסני חיטה. לוויצ'יטה וסלינה היו גם קווי רכבת מרובים, אך לא רבים. באותם עיירות התרכזו פחות מחסני חיטה.

מחסני תבואה ענקיים שולטים על קו הרקיע בהוצ'ינסון, קנזס

קובץ תמונות Qkickapoo ag

מיון וארגון של כל יבול במהלך הקציר ואחריו הוא משימה מונומנטלית

ממגורות אחסון מסיביות - "טירות קנזס" - שימשו באופן פעיל לפריקה ואז למיין את המגרשים השונים של החיטה שהגיעו ללא הרף ממעליות הארץ מערבה. החיטה המתאימה ביותר לטחינה הטילה פרימיום כאשר היא נשלחה לטחנות קמח בקנזס סיטי ומעבר לה. מגרשי חיטה פחות יקרי ערך - "וניל רגיל" בז'רגון הסוחר לחיטה דלת חלבון - הועברו לנמלי העמסת ספינות בחוף טקסס. אבל, קודם כל היה צריך לדרג את כל החיטה ואז להרכיבם למגרשים גדולים יותר לפני הובלת הרכבת הסופית.

המיון וההעברה הוקלו בעיירות צומת הרכבות הללו באמצעות מתג חיוב - הסדר שרכבות הרכבות הסתיימו בתחילת שנות השמונים. זו הייתה תכנית של התאמת בורות מטען ברכבת נכנסת "בתשלום" לניתוב רכבת יציאה יתרון. זו הייתה פריבילגיית טונות של מעבר. לכל יעד סופי, החיטה תישלח ל - טחנות קמח מקומיות או מתקני ייצוא במפרץ - קו הרכבת בעל עלות ההובלה הנמוכה ביותר יוחל מתוך תיק טונות המעבר על גבי שטר המטען היוצא שלו. אם התכונות של כל החיטה היו זהות, לא היה שום דבר להרוויח מכך.

עם זאת, כאשר חיטה באיכות הטחינה הטובה יותר מקורה בקווי מסילה עם שיעורי רכבת נוחים יותר למפרץ, ניתן היה להחיל את מתג החיוב. חיטה המתאימה יותר לייצוא, אך מקורם בנקודות משלוח קרוב יותר לקנזס סיטי, תחליף את החיוב שלה גם כן. היעדים האולטימטיביים לחבילות חיטה בודדות היו לעיתים שונים מאוד ממקור הבקיעות הנכנסות. היינו מעבירים אותם ליתרון העלות שלנו תוך שימוש במומח המעבר שנמצא בתיק.

כמעט כל יבול החיטה של ​​המישורים הגדולים הועבר בקרונות רכבת לפני 40 שנה.

קבצי תמונות Qkickapoo ag

אז "קצצנו" הפרשי הובלה ברכבת

לדוגמא, בהוצ'ינסון, רכשנו חיטה מכל רחבי קנזס בקווי רכבת שונים והבאנו את המגרשים למחסן שלנו כדי לפרוק אותם. מינינו ואחסנו בנפרד חיטה באיכויות שונות. אחסנו גם את שטרי המטען ה"משולמים "מקווי הרכבת שהביאו כל מטען לעיירה. ואז, כששלחנו חיטה למפרץ לייצוא, הוצמדו שטרי מטען עם השיעורים הנוחים ביותר לדרום לחיובים יוצאים. בעת העברת כרסום חיטה לקנזס סיטי, הוחלו שטרי מטען בשיעורים הנוחים מזרחה. "קצירנו" הפרשי שיעורים בהוצ'ינסון.

במהלך השנה וחצי הקרובות, הנחתי את הידע הזה לשימוש בכל יום עבודה. לא ידעתי שחוויה מסחרית של תבואה עוד יותר כבדת משקל וארוכה יותר תגיע בקרוב לאופק.

לא ידעתי ששינויים ממש גדולים מתרחשים באופק לשווקים.

קבצי תמונות של Qkickapoo

ממשל ניקסון הביא לשינוי עצום במדיניות המוניטרית שלנו, ושינוי ערכי הסחורות באופן קיצוני

כשהתחלתי את הקריירה שערך הדולר האמריקני הוחזק ביציבות שלושים וחמישה אונקיית זהב (35 דולר לאונקיה). זה הסתיים באוגוסט 1971. ממשל ניקסון ביטל את הסכם ברטון-וודס שהצמיד את שער הדולר בעקבות מלחמת העולם השנייה ביחס קבוע לזהב. בהצהרות רשמיות בסוף הקיץ של 1971 נכתב כי הדולר אמור "לצוף" כנגד מטבעות קשים אחרים. במקום זאת הוא שקע והביא לאינפלציה כספית.

מחירי חומרי גלם כמו חיטה ותירס מתנפחים בנסיבות אלה. כאשר מטבע מאבד ערך חליפין, נדרש יותר ויותר יחידות מאותו מטבע כדי לשלם עבור סחורות. בתור סוחר צעיר בהכשרה, הסוחרים הוותיקים יותר שלצידי לקחו על עצמם להסביר לי שמחירי התבואה יעלו באופן משמעותי ככל שמדיניות זו תיכנס לתוקף. לפעמים בארבעים ושש השנים האחרונות נראה שזה לשון המעטה.

הנסיעה ברכבת הרים מאז הדולר הורדה מסטנדרט הזהב.

קבצי Qkickapoo

שוד הדגנים הגדול היה למעשה כל ענייני השחיקה בערך הדולר

היה זה הניסיון שלי ש"תנופת המחירים "הראשונה שנבעה מהמדיניות המוניטרית החדשה התרחשה רק כמה חודשים לאחר מכן. באביב 1972 הוזמנו המעסיק שלי וחברות סחר גרעינים בינלאומיות גדולות אחרות למכור מאות מיליוני שיחי חיטה לברית המועצות. למרות שהסיבה השטחית לעסקאות אלה נאמרה ככישלון ביבול בחוות קולקטיביות סובייטיות, אני חושב שהמוטיבציה האמיתית שלהן הייתה ערך ההחלפה של הדולר. דיווחי חדשות הרשת עשו סנסציה לאירוע על ידי דיבובו, "שוד הדגנים הגדול". הם לא הבינו מה באמת קרה.

ייצור החיטה בברית המועצות מעד מעת לעת במהלך שנות השישים והשבעים

נתוני USDA / FAS

לאחר שביצעו מכירות חיטה ענקיות, חברות הייצוא היו צריכות לצאת ולרכוש מספיק בוסלים כדי לכסות אותן.

העסקאות נשמרו כמעט חצי שנה. אולם, עד יום העבודה של שנת 1972, מספיק מהפרטים דלפו בכדי לחסל את השווקים. המשימה שלנו בהאצ'ינסון הייתה לקנות את כל החיטה שיכולנו לקנות כדי למלא את המכירה שהמנהלים שלנו ביצעו. הזיכרונות שלי מאותם ימים הם חיים. הטלפונים צלצלו ללא הרף כאשר מעליות התבואה הכפריות שקנינו מהם באופן קבוע התקשרו עם הצעות חיטה ענקיות במהלך עצרת השוק הנפץ. פתאום קנינו חיטה פי עשרה עד עשרים מהרגיל. אחד הסוחרים הבכירים שלנו העביר הסכם רכישת חיטה יחיד מתאגיד אשראי הסחורות (מחלקת USDA) תמורת מיליוני בושלים עודפים שנצברו בעבר על ידי הממשלה ואוחסנו בכל המישורים הגדולים במחסנים מסחריים, בעיקר במספר שורות עיירות צומת.

על עקבי הקציר 1972 התפתחה דריכה לקניית חיטה

קבצי חיתוך של Qkickapoo

מערכת המשלוחים והטיפול שלנו הושפעה לחלוטין על ידי הלוגיסטיקה של עסקת החיטה הסובייטית

זה לקח כשנה וחצי להעביר את כל הבושלים האלה מהמישורים הגדולים למתקני נמל להעלאה על ספינות סובייטיות. המאמץ קשר את כל קרונות הרכבת באמריקה במשך חודשים ארוכים. מעליות כפריות הזמינו קרונות רכבת נוספים כדי שיוכלו להעביר את החיטה שלהן, אך נוצר מחסור ברכבת. מכוניות היו מונופול על ידי חברות התבואה בעיירות צומת מסילות כדי להעביר חיטה ממשלתית מאוחסנת מהמחסנים המרוכזים שם.

רכישות התבואה הסובייטיות מארה"ב נמשכו לאורך כל שנות השבעים

נתוני USDA / FAS

הסובייטים הרגישו כנראה שהדולר האמריקאי היה רק ​​מטבע פיאט בעל יציבות מפוקפקת

מסע הקנייה של ברית המועצות באביב 1972 לא הסתיים באותה קבוצה אחת של עסקאות חיטה. הם חזרו לקבל יותר, ובסופו של דבר קנו גם כמויות גדולות יותר של תירס. לדעתי זה חשף את ההחלשה של הדולר כמניע האמיתי לכל הקנייה שלהם. זה היה יישור מחדש של הדולר לתקופה של שנתיים או שלוש ולא כישלון יבול יחיד. הסובייטים חשבו שהלחץ האינפלציוני יימשך, וקנה דגנים אמריקאים לאורך כל שנות השבעים.

היסטוריית מחירי הנפט הגולמי מספרת גם את סיפור הדולר השוקע

נתוני המחירים של קווינטון

מחירי הסחורות מתואמים בדרך כלל עם ערך הדולר

שווקים לסחורות חקלאיות לא היו החלק היחיד בכלכלת ארה"ב שהופרע בגלל שערו השוקע של הדולר. גם ערכי הנפט התערערו. למרות בקרת המחירים לנפט המיוצר בארה"ב, מחירי הנפט היבוא סומנו במהירות עם ירידת הדולר. במבט לאחור, 10 דולר לחבית בשנת 1974 לא נראים הרבה בהשוואה למחירי הנפט הגולמי כיום, אך למעשה זה היה פי ארבעה של המחירים אז. זה יהיה כמו המחיר של 56 דולר לחבית שמזנק היום ל -224 דולר בעוד כמה חודשים.

המחירים של מתכות יקרות, עץ וסחורות אחרות היו בעלי דפוסים דומים. המכנה המשותף היה ערכו המשתנה של הדולר. זה היה שינוי פרדיגמה לשיווק סחורות בארה"ב. לא כל חברת סחר בתבואה נתפסה וזה גרם להתאגדות בענף. זה גם הביא גל גדול של איחוד בין חוות התבואה האמריקאית. המוטו הפך: "תתגדל או תצא החוצה." היא שלטה בשנות השבעים.

בום של שנות השבעים הפך לחזה בראשית שנות השמונים

נתוני USDA / NASS

ההרחבה הפזיזה של שנות השבעים הגיעה לעצירה פתאומית

נטיעת "גדר-שורה לגדר-שורה" הייתה אזהרה, אך היא לא הייתה קיימא. עם זאת, זה אכן דרמטי את יכולתנו להרחיב את ייצור המזון בהתחשב בסימני מחיר חזקים. מחירים גבוהים עוררו גם חקלאים במדינות אחרות. ייצור הדגנים בלט ברחבי העולם בסוף שנות השבעים.

ואז זה נעצר באופן פתאומי. בעימות דרמטי בתחילת שנות השמונים ביטלה ממשלתנו את השתתפותה של ארה"ב במשחקים האולימפיים והובילה מכירות תבואה גדולות מאוד, וכן סילקה חוזה ציוד רחב היקף שנעשה בעבר עם ברית המועצות. מעשה זה הפך את מגמות המחירים בעשור הקודם. עם זאת, האמברגים היו רק זרזים לקריסה כללית בכלכלת החווה.

המוני משפחות חקלאיות עברו לעיר במחצית הראשונה של שנות השמונים

קבצי חיתוך של Qkickapoo

כלכלת החווה קרסה בתחילת שנות השמונים מכיוון שהיצוא נכשל בעידן הדולרים החזק

היה צריך לכבות את "האינפלציה הבורחת" של שנות השבעים. היפוך המדיניות המוניטרית שלנו למאבק באינפלציה היה בעל השלכות קשות על החקלאות האמריקאית, יחד עם כל פלח אחר בכלכלת ארה"ב. מועצת הפדרל ריזרב עצרה את התרחבות מניית הדולר ואפשרה לריבית לעלות ולעלות כדי להקצות אספקה ​​מוגבלת של מטבע הפיאט שלנו. לאחר חמש שנים של התערערות זו, ערך החליפין של הדולר עלה ביותר מ -70 נקודות מדד והגיע לשיא בסמוך ל -160. יצוא הדגן התמזג. זה לא היה מקרי שגם בשנת 1985 הכניס קרקעית לדיכאון בכלכלת החווה.

בקצוות המנוגדים של ערך המטבע תנופה המטוטלת דולרים זולים מדרבנים את יצוא התבואה, אך הדולרים החזקים מייצרים עצירות. יש לייצא חיטה המיוצרת בארה"ב, אחרת נחנק מזה. אנו יכולים לצרוך רק כמחצית מכפי שאנו מייצרים בדרך כלל.

גם לגידולים אחרים יש תלות שונות ביצוא, ולכן למגמות הדולר העולות יש השפעה שלילית גם עליהן, במידה זו או אחרת. ערכי הקרקע חזרו באופן משמעותי, הלוואות המשק עוקלו ומשפחות המשק עברו לעיר בהמוניהם בין 1980 ל -1986. זו הייתה תקופה נואשת עבור משפחות החווה ועידן חולני עבור סוחרי תבואה ויצואנים.

מלאי גדול של חיטה, תירס וכל השאר נבע מהמדיניות לסחוט את האינפלציה מכלכלת ארה"ב

קבצי חיתוך של Qkickapoo

מחג לרעב ובחזרה

מאגרי סחורות חקלאיים אמריקאיים הוקמו מחדש בתוך שנתיים מיום זרז האמברגו הגורלי. מחסנים היו דחוסים בערימות של עודפי תבואה. מחירי השוק ריחפו בסמוך לגבולות מחירי התמיכה הלאומיים ובקרת השטח הכפויה על ידי הממשלה נדחקה. כשקובעי המדיניות של וושינגטון גיששו דרכים להקל על ההשפעות הקשות של הקריסה על משפחות החווה האמריקאיות, מכירות הייצוא של חיטה היו מסובסדות באופן סלקטיבי. מטבע הדברים זה הצית מלחמת סחר עולמית בחיטה ובסחורות חקלאיות אחרות. אני חושב שזה האריך את הסבל והפיץ אותו למדינות אחרות.

בסופו של דבר קיבלנו אחיזה באינפלציה הדוהרת, ואז התאוששנו מהמיתון שאחרי בתחילת שנות השמונים. מחירי החקלאות חזרו לרמות בר קיימא בסוף שנות השמונים, מחיר השטח החקלאי זינק גבוה יותר וכלכלת החקלאות חזרה לעצמה את הכספים הכלכליים. משפחות משק ששרדו את שנות השמונים ייצרו יבולים בצורה יעילה יותר והתפוקה המשיכה לעלות. באמצע שנות התשעים מצאנו את עצמנו בתנופת יצוא נוספת. סין רק התחילה להופיע כיבואנית גדולה של דגנים שלא יכלו לגדל לעצמם. אבל בקרוב שוב יבוא שוב חזה.

דוחפים חזק לתשואות גדולות יותר למרות שהביקוש שוב דעך

קבצי חיתוך של Qkickapoo

הצעת חוק החווה משנת 1995 סידרה מחדש כיצד טיפלנו בעודפים כדי שייעלמו במהירות ויעשו זאת בצורה יותר קונסטרוקטיבית.

הדולר התחדש בתחילת שנות התשעים. יצוא הדגן התמעט. בשנת 1997, לראשונה אי פעם, יובאו לארצות הברית מנות של פולי סויה מדרום אמריקה, מה שזעזע את השווקים החקלאיים ברחבי הארץ. עם זאת, מדיניות התמיכה במחירי החווה תוכננה מחדש בהצעת החוק החקלאית משנת 1995 במקום להעלות מחירים גבוהים, וליצור אפקט "מטריה" למדינות מתחרות להתרחב תחתיהן, הוקם מנגנון שטיפה עודף. זה הפיק את הלקחים שנלמדו בתעודות תשלום בעין של אמצע שנות השמונים.

במקום לסבול עודפים יקרים לתחזוקה ולא נמכרים, שיחים נוספים מגידולי פגושים יישטפו בשוק באמצעות הלוואת השיווק והאופציה היעילה שלה, תשלום מחסור בהלוואות. על כך שהם נותנים לגידולים שלהם לצאת לשווקים במחירים נמוכים מעלות הייצור, החקלאים יוכלו להשלים את גירעון המחירים לכאורה. אף חקלאי לא הועשר מתוכנית זו. הם פשוט נשברו אפילו עם תשומות יבול בעלות גבוהה. ההסדר העביר שיחים בעלות מוזלת באופן משמעותי למשתמשי הקצה בחיטה, תירס, סורגום דגנים, פולי סויה, כותנה וגידולים אחרים שאחרת היו מצטברים בתכניות המלאי הקודמות של הממשלה. כך, בעקיפין הנהנים היו צרכנים.

שיחים עודפים נשטפו בשווקים בשנים 1999-2001

נתוני USDA / FSA

מדיניות מחיר התבואה נראית מתאימה יותר למדיניות המוניטרית של ארה"ב בימים אלה

אני חושב שהתוכנית עבדה טוב מאוד. יותר מ -90% מגידולי התירס בארה"ב בשנת 1999, 2000 ו -2001 נמכרו על ידי חקלאים בסיוע הלוואת השיווק או תשלום המחסור בהלוואות. בגידולי פולי הסויה במהלך שלוש העונות הללו, השיעור שהועבר ברצף פיצוי המחירים היה יותר מ- 98%. כמעט 80% מגידולי החיטה בשנת 1999 ובשנת 2000 הועברו לפני שירדו ל 45% בגין יבול 2001. לאחר מכן זרם הבושלים שסייעו לתוכנית נפל בחדות. הביקוש נוצר באופן מקומי והיצוא התחדש. שיווי משקל מחירים התממש במהרה מעל עלות הייצור של כל יבול.

יתר על כן, הדולר הושג במהלך שלוש השנים האלה. המגמה התהפכה והיא איבדה 50 נקודות מדד בשבע השנים הבאות, וניפחה מחדש את מחירי הסחורות. תנופת הייצוא הבאה יצאה לדרך לחלוטין כשהדולר הגיע לשווי המדד הנמוך בכל הזמנים באביב 2008. זה גם כאשר מחירי הנפט הגולמי הגיעו למחיר שיא חדש - מעל 140 דולר לחבית.

מסלול מחירי התבואה בארה"ב נראה כמו רכבת הרים. כאמור, יש תנופה של מטוטלת בעבודה בערך הדברים. אנחנו עוברים ממעט מדי ליותר מדי וחוזרים שוב. ערך שיווי משקל מופיע מפעם לפעם, אך הוא לא היה יציב במשך תקופות ארוכות, מניסיוני. לימדו אותי בשינויים הדינמיים בערך שמערכת השוק שלנו חובקת. עד כמה שזה היה קדחתני לפעמים, ההתרשמות שלי היא שהיא נותרה מערכת כלכלית מוצלחת ביותר.

© 2017 קווינטון ג'יימס