יצירת בועה: טסלה

מבוא

בעשרים השנים האחרונות ראינו כמה בועות וחווינו את הרס ההשקעות וקרנות הפנסיה שלנו. היום טסלה - שנסחרת בנאסד"ק עם סמל TSLA - היא בועה בהתהוות, לדעתי. הנה חברה שיש לה בעצם מוצר אחד שלא הרוויח כסף מאז הקמתו ועכשיו הוא מתואר כדבר הגדול הבא. תעשיית המכוניות החשמליות לא עשתה טוב בשנים האחרונות, למרות ההתקדמות בטכנולוגיית המצברים. הוא תומך בסובסידיות ממשלתיות כחלק מהתנועה הירוקה. עם בחירתו של הנשיא טראמפ, הסובסידיות הללו אמורות להסתיים וכנראה לא יחודשו. איפה זה משאיר את טסלה?

- אפריל 2017

רקע כללי

שוק המניות אינו דומה לשום שוק אחר. היא נעה מעלה ומטה על בסיס יומיומי ולעיתים עקב התפיסה הציבורית יותר מהמציאות. אם משהו מגניב או התחושה האחרונה, זה גורם לעיוות של שוק השוק. לזמן קצר ניתן לנפח ערך מלאי על סמך תפיסה ורצון טוב. באותה מהירות, זה יכול לרדת על סמך חדשות שליליות או רעות. הסיבה לכך היא שלא היו יסודות מאחורי העלייה. הרווחים והמכירות עשויים שלא לעמוד בציפיות.

TSLA עלתה בששת החודשים האחרונים מממוצע של 200 דולר למניה ל -303 דולר למניה. זו עלייה של 50%. בינתיים יש לו יחס מחיר / רווח שלילי. היא לא הצליחה לספק את המספר הצפוי של מכוניות שנשלחו. מחיר המכונית עדיין גבוה מאוד בהשוואה למכוניות מונעות בגז. תחנות הטעינה עדיין רחוקות מחוץ לקליפורניה.

בהשוואה ל- DOW ולנאסד"ק

DOT COM בועה

שיא שווי שוק

גורם מפתח נוסף שצריך לבחון הוא שווי שוק. זהו שווי החברה בהתבסס על מספר המניות הבולטות כפול מחיר המניה הנוכחי. לפי חישוב זה, טסלה גבוהה יותר מ- GM או פורד, המייצרת ומוכרת למעלה ממיליון מכוניות בשנה עם מספר דגמים. לשם השוואה, טסלה מכרה רק בשנת 2016 כ -80,000 מכוניות עם 3 דגמים בלבד. כיצד הגיע שווי השוק שלהם לרמה זו אלמלא בועה ענקית?

שני פריטים שצריך לצפות בהם..

במכוניות החשמליות הטסלה החדשות יש שני דברים שצריך לצפות בהם. ראשית, עלות גדולה של הרכב היא חבילות סוללות ליתיום יון הממוקמות מתחת למרכבה. כפי שמישהו יודע שבבעלותם טלפונים סלולריים, הסוללה היא מהראשונות שהלכו. לאחר האשמות חוזרות ונשנות, הם מתדרדרים ובסופו של דבר לא יחזיקו באישום. מכוניות אלה עדיין חדשות בדרכים, פחות מ -10 שנים. כמה מכוניות המונעות על ידי מנוע דלק נמצאות על הכביש במשך 20 שנה. סוללת העופרת שלהם הוחלפה כל 50 אלף מייל בערך. מה אורך החיים האפקטיבי של הסוללה של טסלה? מישהו יודע?

הפריט השני שצריך לצפות בו הוא ממשק לוח המחוונים. טסלה החליפה את לוח המחוונים המסורתי בלוח בעל מסך שטוח. זו טעות לדעתי. החוויות שלי עם מסכי מגע היו איומות. כמה פעמים טסתי במטוסים שבהם מסך המגע לא פעל כמו שצריך? או שהוא ננעל ולא מצליח להגיב או שהרישום כבוי והפעולה שרציתי ללחוץ עליה היא מחוץ למטרה. יכולת הצפייה נפגעת לפעמים בגלל השתקפויות ואור שמש. אין גיבוי מכני. כשהכוח הולך, אתה בעצם עיוור. לבעיות אלה, אני חושב שמקף טסלה הוא אסון שמחכה לקרות. בהנדסת גורמים אנושיים, שם למדתי לפני 40 שנה, הדבר הראשון בתכנון מכונות הוא שעליו להכיל את בני האדם המשתמשים בו.הדבר השני הוא לספק תמיד ממשק מכני לגיבוי שבו גם אם החשמל נמצא בחוץ, המערכת עדיין תפעל.

דוגמה טובה שנלמדה בדרך הקשה הייתה נעילת הכוח על הדלתות ותא המטען והמנדף. ברוב הרכבים המעוצבים היטב יש דריסה מכנית לפתיחת הדלתות או מכסה המנוע או תא המטען. הסיבה ברורה מאליה. כאשר סוללה מתה על מכונית, אין דרך לפתוח את הדלת או מכסה המנוע כדי לקפץ את המכונית. כך גם עם חלונות חשמל. ברגע שהכוח אבד, איך פותחים חלון מבלי לשבור את הכוס?

המשך עלייה…

מניית טסלה מגיעה לשיא חדש בתאריך 1/5/2017 במחיר של 324 דולר למניה. ברבעון הראשון של 2017 מסרה טסלה שיא של 25,000 מכוניות בלבד.

6/5/2017 - TSLA נסגר מעל 347 $.

הבועה פורצת…

27 במרץ, 2018. TSLA ירד מתחת ל -280.

רוח שנייה או שלישית…

וואו, טסלה הולכת לפרטית במחיר של 420 דולר?

אילון מאסק מצייץ בטוויטר שהוא שוקל לקחת את טסלה באופן פרטי.

זה מטורף!

TSLA - חודש אוגוסט 2018

נסיעה ברכבת הרים

7 בספטמבר 2018

23 במאי 2019 - ירידה מזעזעת

3 ביוני 2019 - טסלה איבדה כמעט 50% מערכה מאז ינואר 2019

סיכום

אני רק אומר את המובן מאליו. אני מניח שתמיד יש סיכוי שאוכל לטעות כאן. טסלה עשויה להיות רק אמזון או אפל הבאה… או שהיא יכולה להיות דומה לבועה של dot.com.

The Bubble Part Deux - ינואר 2020

נראה שהמשקיעים של TESLA שוב מתעסקים בזה. ללא רווחים, מחיר המניה מגיע לשיאים חדשים… מדוע ???

השיגעון של זה…

במחיר של 540 דולר למניה, שווי השוק של TSLA הוא 90 מיליארד דולר. זה יותר מ- GM ופורד ביחד. זה פשוט מטורף.

אין שום דרך שהחברה הזו תוכל לפקד על הערכת שווי זו. זה בכלל לא עשה כסף. למה?

הבועה הזו נשאבה על ידי קשות. זה ייכנס להיסטוריה כשהתאוות בצע.

הנה התחזית שלי. חברה זו תגיע למצב בו העסק יכתיב מה יהיה המחיר על בסיס רווחים והכנסות ומאזנים. הברק של טכנולוגיה חדשה ישכך. היא תצטרך לספק רבעון אחר רבעון מהרווחים שלא ניתנים למימוש. זה יתרסק ויישרף כמו כל חברה אחרת עם ציפיות כה גבוהות. השוק פשוט לא מוכן לכל EV על הסולם עליו אנו מדברים. כנ"ל לגבי טכנולוגיית נהיגה עצמית. חבל שאנשים אחראיים שצריכים לדעת טוב יותר עושים תחזיות מקוממות.

כמו מחירי המניות שמגיעים ל 6000 דולר למניה.

30 בינואר 2020

TSLA הגיעה לשיא של 640 דולר למניה. בועה עומדת לפרוץ. למרות דו"ח נהדר לרבעון הרביעי 2019, האתגרים רבים. הם פשוט הפסיקו את הייצור במפעל בסין בגלל נגיף הקורונה.

3 בפברואר 2020

TSLA עומדת כעת על 738 דולר למניה עם שווי שוק של 133 מיליארד.

זה פשוט טירוף.

מתי הבועה הזו תתפוצץ?

אני חושש שאנחנו נמצאים עכשיו בשטח לא מוכר.

אין סוף לחמדנות אנושית ולצמצום לא הגיוני.

28 בפברואר 2020 - שבוע של ירידה

הבועה האחרונה - אפילו גבוהה יותר… יולי 2020

TSLA התריס נגד כל ההגיון והשכל הישר. כיום היא יצרנית הרכב היקרה ביותר בכל ההיסטוריה. הערכת השווי הנוכחית למניות היא 1544 דולר גבוה למניה.

משהו משוגע בכל זה. עד כמה שידוע לי, הם לא עשו שקל אחד מהרווחים.

להלן חלקה של 5 שנים למניותיה בהשוואה למדד נאסד"ק. TSLA עלה פי 5 בחמש השנים האחרונות בהשוואה לנאסד"ק אשר עלתה ב 111% באותה תקופה.

מגרש TSLA VS. נאסד"ק חמש השנים האחרונות

חדשות הקשורות לטסלה

• טסלה בחדשות

  העתירה מצטטת 127 תלונות צרכנים ו 123 כלי רכב בודדים.

• מניית טסלה עשויה להגיע לחמש שנים הקרובות למניות של 6,000 דולר למניה, לדברי האנליסט

  . החברה שחזתה פעם מניות טסלה תחצה את רף 4,000 הדולר הציבה יעד מחיר חדש ושווי עוד יותר ליצרנית הרכב החשמלי.

• אני מהנדס ייצור ואני חושב שטסלה היא יצירת מופת של כישלון - ג'ים האנצינגר

  אני מהנדס ייצור ואני חושב שטסלה היא יצירת מופת של כישלון - ג'ים האנצינגר: טסלה, חברת המכוניות החדשנית של אילון מאסק, היא לעתים קרובות. 04/09/2018 15:28:07 EST.

• טסלה 'על סף פשיטת הרגל': וילאס קפיטל -

  CIO של Investopedia One אומר שהוא 'מעולם לא ראה דבר כל כך מופרך', אבל שוורים מצפים שמאסק יתריס שוב בסיכויים.

• מכוניות של 90,000 דולר של טסלה יקרות כל כך לתיקון עד שמבטח אחד אומר שפרמיות צריכות להעלות

  טסלה דחה את התביעה ואמר שהיא "לא משקפת את המציאות".

• כוכב טנק הכריש קווין אולירי על מדוע מניות

  טסלה עומדות לקריסה אפית - מניות TheStreet טסלה צפויות לירידה של 40%, על פי כוכב הכריש טנק, קווין אולירי, שהוא גם יו"ר השקעות תעודת סל של או'לירי…. TSLA

• טסלה Q4 2016 ייצור ומסירות (נאסד"ק: TSLA) פאלו

  אלטו, קליפורניה - (Marketwired) - 01/03/17 - טסלה (נאסד"ק: TSLA) ייצרה 24,882 כלי רכב ברבעון הרביעי, וכתוצאה מכך ייצור כולל של 83,922 כלי רכב בשנת 2016. זו הייתה עלייה של 64% לעומת 2015….

• דירוג מכירות הרכב בארה"ב בסוף שנת 2016 - 299 הרכבים הנמכרים ביותר באמריקה - כל

  מכוניות הנמכרות ביותר בשנת 2016

© 2017 ג'ק לי